Britisches Pfund stabilisiert sich unter 1,3450 vor US-VPI-Daten
- GBP/USD verharrt im frühen asiatischen Handel am Dienstag nahe 1,3445.
- Händler sehen eine Wahrscheinlichkeit von 84,0% für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember.
- BoE-Gouverneur Bailey sagt, dass Aufwärtsrisiken für die Inflation weiterhin Anlass zur Sorge geben.
Das Währungspaar GBP/USD hält sich im frühen asiatischen Handel am Dienstag stabil um 1,3445. Die Händler ziehen es vor, sich angesichts der später am Tag anstehenden Inflationsdaten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) zurückzuhalten. Außerdem wird die geldpolitische Entscheidungsträgerin der Bank of England (BoE), Sarah Breeden, eine Rede halten.
Die besser als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls, NFP) haben die Erwartungen verstärkt, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinssätze länger hoch halten könnte. Dies wiederum könnte den Greenback kurzfristig stützen.
Die Märkte rechnen nun mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 84,0%, dass die Fed die Zinsen im Dezember anheben wird, nach 72,8% vor der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts, wie das CME FedWatch Tool zeigt.
Der Inflationsbericht zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) wird am Dienstag im weiteren Tagesverlauf im Mittelpunkt stehen. Es wird erwartet, dass der Gesamt-VPI im Oktober auf Monatsbasis um 0,3% steigt. Für den Kern-VPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, wird ein Anstieg um 0,2% prognostiziert.
Der Bericht wird keinen Jahreswert für den VPI im Oktober enthalten, da der Regierungsstillstand vor einem Jahr das BLS daran hinderte, einige Daten zu erheben und einen vollständigen Indexstand zu erstellen.
In der vergangenen Woche hob die BoE ihren Leitzins um 25 Basispunkte (Bp.) auf 4,00% an und vollzog damit ihre erste Zinserhöhung seit mehr als drei Jahren. Der Gouverneur der BoE, Andrew Bailey, betonte den Krieg im Nahen Osten, der die Energiepreise in die Höhe treibt, als wichtigsten Faktor bei der Festlegung der künftigen Zinsen. Die Märkte rechnen bis zum Ende des nächsten Jahres mit drei weiteren Zinserhöhungen, mehr als die meisten Ökonomen erwarten.
Britische Zinsen stabil, während die Märkte Bailey und drei wichtige Daten im Blick haben
Die Strategen der Societe Generale stellen fest, dass der britische Zinsmarkt stabil eröffnet hat, wobei der „10-jährige IRS unverändert bei 4,70% eröffnet, nachdem er sich in der vergangenen Woche bei 4,69% (100-Tage-DMA) gehalten hatte“. Sie identifizieren „Unterstützung bei 4,58%, Widerstand bei 4,78%“ und stecken damit die unmittelbare technische Spanne ab, während die Anleger auf geldpolitische Signale warten. Die Bank hebt hervor, dass Gouverneur Bailey „heute später in Zürich spricht – seine erste Wortmeldung seit der Woche der MPC-Zinserhöhung“, ein Auftritt, der dazu beitragen könnte, die Erwartungen an die Reaktionsfunktion der BoE zu prägen.
Was die Daten betrifft, weist die Societe Generale darauf hin, dass das „vorläufige BIP für das dritte Quartal am Donnerstag“ ein wichtiges inländisches Highlight sein wird, wobei die bankeigene „SG-Prognose bei 0,7% QoQ“ liegt. Allgemeiner beschreiben sie den globalen Kalender der „kommenden Woche“ als vollgepackt und verweisen auf „US-VPI, EPI, Reden von Fed-Vertretern einschließlich Waller und Williams. Zweite Veröffentlichung des EU-BIP für das dritte Quartal. Vorläufiges britisches BIP für das dritte Quartal. Chinesische Handelsbilanz. VPI für Mexiko, Norwegen, die Tschechische Republik, Ungarn und Indien“ – eine dichte Folge von Veröffentlichungen, die die globalen Zins- und Devisenmärkte beeinflussen könnte.
BoEs Pill öffnet angesichts zunehmender Unsicherheit über die Aussichten die Tür für Zinssenkungen im Jahr 2026
Die jüngsten Äußerungen von Pill erreichen auf dem FXS Speechtracker 4,2/10 und liegen damit deutlich unter dem historischen Referenzwert von 6,4/10, was auf einen vorsichtigeren und weniger überzeugten Ton hindeutet. Indem er betonte, dass für das kommende Jahr „nichts festgeschrieben“ sei und es ab dem Frühjahr „keinen vorgegebenen Aufwärtspfad“ für die Zinsen gebe, signalisiert die Rede eine dovishe Wende gegenüber früheren Aussagen, die stärker auf eine Beibehaltung einer restriktiven Geldpolitik hindeuteten.
Die ausdrückliche Anerkennung, dass der Leitzins der Bank of England unverändert bleiben oder sogar sinken könnte, falls das Wachstum ins Stocken gerät, sowie dass der entscheidende Faktor der Margendruck bei den Unternehmen sein wird, unterstreicht eine datenabhängige und wachstumssensible Haltung. Für das GBP neigt sich das Risikoprofil angesichts dieser Kombination aus größerer Unsicherheit und der Offenheit für Zinssenkungen in Richtung eines schwächeren Pfads, da die Märkte dazu ermutigt werden, eine anhaltende Tendenz zu einer strafferen Geldpolitik auszupreisen und sich stattdessen auf Abwärtsszenarien für das Wachstum zu konzentrieren.
Technische Analyse: GBP/USD bleibt oberhalb des 100-Tage-SMA bullisch
Auf dem Tages-Chart weist GBP/USD eine moderat bullische Tendenz auf, da der Kassakurs oberhalb des einfachen 100-Tage-Durchschnitts (SMA) und des mittleren Bollinger-Bands liegt, was auf eine zugrunde liegende Nachfrage bei flachen Pullbacks hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) liegt mit etwa 57 weiterhin im positiven Bereich und deutet darauf hin, dass das Aufwärtsmomentum konstruktiv bleibt, während der Kurs knapp unterhalb des oberen Bollinger-Bands konsolidiert.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am oberen Bollinger-Band nahe 1,3500, und ein klarer Durchbruch über diese Decke würde den Weg für einen stärkeren Anstieg freimachen. Auf der Abwärtsseite liegt die anfängliche Unterstützung am 100-Tage-SMA bei etwa 1,3400, gefolgt von der mittleren Bollinger-Linie nahe 1,3370, während das untere Band bei etwa 1,3238 eine tiefere Unterstützungszone markiert, falls sich die aktuelle bullische Struktur auflösen sollte.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Unterstützung eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Pfund Sterling - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Das Pfund Sterling (GBP) ist die älteste Währung der Welt (886 n. Chr.) und die offizielle Währung des Vereinigten Königreichs. Es ist die am vierthäufigsten gehandelte Währungseinheit auf dem Devisenmarkt (FX) der Welt und macht 12 % aller Transaktionen aus, was durchschnittlich 630 Milliarden US-Dollar pro Tag entspricht. Die wichtigsten Währungspaare sind GBP/USD, auch bekannt als "Cable", das 11 % des FX-Handels ausmacht, GBP/JPY oder "Dragon", wie es von Händlern genannt wird (3 %) und EUR/GBP (2 %). Das Pfund Sterling wird von der Bank of England (BoE) ausgegeben.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des Britischen Pfunds beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Bank of England festgelegt wird. Die BoE richtet ihre Entscheidungen danach aus, ob sie ihr Hauptziel der „Preisstabilität“ – eine Inflationsrate von etwa 2 % – erreicht hat. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Inflation zu hoch ist, wird die BoE versuchen, sie durch Zinserhöhungen zu dämpfen, was in der Regel positiv für das Pfund ist, da höhere Zinsen das Vereinigte Königreich für internationale Investoren attraktiver machen. Fällt die Inflation zu niedrig aus, deutet dies auf ein langsameres Wirtschaftswachstum hin, und die BoE könnte die Zinsen senken, um das Kreditangebot zu erhöhen und Investitionen anzuregen.
Wirtschaftsdaten sind zentrale Indikatoren für die Stärke der britischen Wirtschaft und beeinflussen maßgeblich den Wert des Pfund Sterling. Daten wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI) und Arbeitslosenzahlen geben Hinweise auf die wirtschaftliche Entwicklung. Eine robuste Wirtschaft zieht ausländische Investitionen an und könnte die Bank of England (BoE) dazu bewegen, die Zinsen zu erhöhen, was das Pfund unterstützt. Schwächere Daten hingegen führen zu einem Abwärtstrend des Pfunds.
Für das britische Pfund ist die Handelsbilanz ein wichtiger Indikator. Sie misst den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe über einen bestimmten Zeitraum. Exportiert ein Land stark nachgefragte Güter, führt die höhere Nachfrage aus dem Ausland zu einer Stärkung der Währung. Eine positive Handelsbilanz stärkt das Pfund, während ein Defizit die Währung schwächt.
