Britisches Pfund schwächt sich vor den US-Zwischenwahlen auf nahe 1,3400 ab

Das Währungspaar GBP/USD verliert im frühen asiatischen Handel am Dienstag an Boden und fällt auf nahe 1,3405, womit die viertägige Gewinnserie endet. Die Märkte könnten sich im Vorfeld einer Woche voller Katalysatoren vorsichtig verhalten, darunter die US-Zwischenwahlen, die Zinsentscheidung der Bank of England (BoE) und die US-Arbeitsmarktdaten für September.

Die US-Zwischenwahlen wecken die Aussicht auf eine breitere Verschiebung des Narrativs zurück zu Inflations- und Defizitsorgen. Händler werden beurteilen, wie die Wahlergebnisse den Marktausblick prägen werden. Die aktuellen Prognosen deuten darauf hin, dass die Demokraten das Repräsentantenhaus gewinnen, während die Kontrolle über den Senat weniger klar ist.

Ökonomen von Reuters sehen, dass Anleger bei einer Kontrolle beider Kammern durch die Demokraten strengere Regulierung und Aufsicht im Bereich Künstliche Intelligenz (KI) erwarten, was die Finanzmärkte belasten könnte.

Wenn die Demokraten das Repräsentantenhaus übernehmen, während die Republikaner die Kontrolle über den Senat behalten, dürfte die Auswirkung auf den US-Fiskalausblick gemischt ausfallen. Sollten hingegen die Republikaner einen Erdrutschsieg erringen, erwarten Anleger, dass die Regierung weitere Steuerreformen einführen oder die Verteidigungsausgaben erhöhen könnte, was das ohnehin beträchtliche Haushaltsdefizit des Landes weiter ausweiten würde.

Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die ‌BoE auf ihrer geldpolitischen Sitzung am Donnerstag den Bank Rate von 3,75% auf 4,0% anheben wird. Dies wäre die erste Zinserhöhung seit August 2023, als die Inflation noch mehr als dem 2%-Ziel der BoE entsprach. Händler werden die Pressekonferenz genau verfolgen, um weitere Hinweise auf die Zinsaussichten im Vereinigten Königreich zu erhalten. Jegliche hawkischen Kommentare von BoE-Gouverneur Andrew Bailey könnten dem Britischen Pfund (GBP) gegenüber dem US-Dollar (USD) etwas Unterstützung bieten.

BoE dürfte Straffungszyklus einleiten, doch der Ausblick könnte die Pfund-Gewinne begrenzen

Strategen von Brown Brothers Harriman weisen darauf hin, dass die bevorstehende geldpolitische Entscheidung der Bank of England und der Monetary Policy Report am Donnerstag weithin als Beginn einer neuen Straffungsphase erwartet werden, wobei die BoE „allgemein erwartet wird, mit einer Anhebung um 25 Bp auf 4,00% zu beginnen, nachdem sie das ganze Jahr über unverändert geblieben ist“. Sie betonen, dass „eine festere Inflation und wirtschaftliche Aktivität im Vereinigten Königreich den Schritt stützen“, und rechnen mit einer „Stimmenverteilung ... von 7-2, wobei die Tauben Alan Taylor und Swati Dhingra eine Beibehaltung unterstützen“.

BBH warnt jedoch, dass „die BoE-Leitlinien und der aktualisierte MPR die Markterwartungen für eine Straffung um 100 Bp in den nächsten zwölf Monaten auf die Probe stellen werden“. Ihrer Ansicht nach würde „anhaltende ungenutzte Kapazität über den Prognosehorizont hinweg die Argumente dafür stärken, Zinserhöhungen aus der Preisbildung herauszunehmen und das GBP-Aufwärtspotenzial zu begrenzen“, was darauf hindeutet, dass der erste Schritt zwar das Pfund stützen könnte, die breitere geldpolitische Botschaft jedoch die aggressiveren Zinspfad-Erwartungen des Marktes dämpfen könnte

Logan signalisiert weitere Fed-Zinserhöhungen und hält die Dollar-Bullen in Kontrolle

Logan von der Fed sendet eine eindeutig hawkische Botschaft, mit einem FXS Speechtracker-Score von 8/10, leicht über dem historischen Durchschnitt von 7,7/10 und ein Signal für eine festere Haltung im Vergleich zum etablierten Ausgangsniveau. Die Betonung, dass die Fed „mindestens zwei weitere Zinserhöhungen um jeweils einen Viertelprozentpunkt benötigt“ und dass das Auslassen einer Sitzung das politische Ziel nicht verändert, unterstreicht zusammen mit starkem Wachstum, soliden Konsumausgaben und einem ausgeglichenen bis sich straffenden Arbeitsmarkt das Bekenntnis zu einer Politik, die „moderat restriktiv“ bleibt, bis die Inflation klar wieder auf 2% zusteuert. Der Fokus auf schrittweise Anpassungen und klare Kommunikation deutet auf eine Präferenz für eine stetige Straffung hin, die Haushalten, Unternehmen und Investoren Zeit zur Anpassung gibt und damit einen unterstützenden Hintergrund für den Dollar verstärkt.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,95 Punkte auf 143,62 und liegt damit klar im hawkischen Bereich sowie im Einklang mit dem über dem Durchschnitt liegenden FXS Speechtracker-Score. Dieser Anstieg des FXS Fed Sentiment Index bestätigt, dass die Märkte Logans Äußerungen als Signal für weitere geldpolitische Arbeit interpretieren, ein Umfeld, das den Dollar gegenüber dem Euro und dem Yen typischerweise stützt.

Technische Analyse: GBP/USD behält oberhalb des 100-Tage-SMA einen positiven Ton bei

Im Tageschart weist GBP/USD kurzfristig eine bullische Tendenz auf, da der Spotkurs sowohl über dem mittleren Bollinger-Band der 20-Perioden-Chart als auch über dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) liegt. Der Kurs drückt in die obere Hälfte des Bollinger-Bands vor, während der Relative Strength Index (14) bei etwa 58 auf ein konstruktives, aber nicht überkauftes Momentum hindeutet und damit signalisiert, dass die Käufer die Kontrolle behalten, solange das Paar oberhalb der wichtigen gleitenden Durchschnittsunterstützungen verankert bleibt.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am oberen Bollinger-Band nahe 1,3465, wo die Gewinne pausieren oder korrigieren könnten, falls der Kaufdruck nachlässt. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 100-Tage-SMA um 1,3385, gefolgt vom mittleren Bollinger-Band nahe 1,3318, während ein tieferer Pullback wahrscheinlich vor dem unteren Bollinger-Band um 1,3175 aufgefangen würde.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)