BoC dürfte Zinssätze auf 2,50% anheben

Die Bank of Canada (BoC) dürfte ihren Leitzins am Mittwoch um 25 Basispunkte auf 2,50% anheben, da anhaltende Inflationssorgen die Entscheidungsträger unter Druck setzen, die Geldpolitik trotz zunehmender Anzeichen wirtschaftlicher Schwäche zu straffen.

Laut einer Reuters-Umfrage erwarten 19 von 34 Ökonomen eine Zinserhöhung, was die erste Anhebung der Zentralbank seit Juli 2023 markieren würde. Die Entscheidung bleibt jedoch ungewiss, da die jüngsten Wirtschaftsdaten die Herausforderungen für die kanadische Wirtschaft verdeutlichen.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) in Kanada stieg im September im Jahresvergleich um 3,1% nach 3% im August, was vor allem auf höhere Energiepreise zurückzuführen war. Die zugrunde liegenden Inflationsmaße ließen jedoch nach, was darauf hindeutet, dass der breitere Preisdruck relativ begrenzt bleibt. BoC-Gouverneur Tiff Macklem hat gewarnt, dass anhaltende Anstiege der Ölpreise sich letztlich auf andere Waren und Dienstleistungen ausweiten könnten.

Unterdessen verschlechterte sich der kanadische Arbeitsmarkt im September deutlich. Die Beschäftigung ging um 68,3K Stellen zurück und blieb damit weit hinter den Erwartungen eines Anstiegs um 7K zurück, nachdem im August bereits 41,7K Stellen verloren gegangen waren. Die Arbeitslosenquote stieg von 6,4% auf 6,5% und verstärkte damit die Sorgen über eine schwächere Binnennachfrage.

Diese widersprüchlichen Signale haben die Ökonomen gespalten. BBH und Scotiabank erwarten eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt, während TD Securities davon ausgeht, dass die BoC bis Dezember warten wird. Auch Standard Chartered spricht sich für unveränderte Zinsen aus und verweist auf die gedämpfte zugrunde liegende Inflation und die wirtschaftliche Schwäche.

Über die Entscheidung vom Mittwoch hinaus werden Anleger die aktualisierten Wirtschaftsprognosen der BoC und die Kommentare von Gouverneur Macklem genau prüfen, um einzuschätzen, ob sich die Entscheidungsträger auf weitere Straffungen oder einen vorsichtigeren Ansatz vorbereiten.

Wann wird die BoC ihre geldpolitische Entscheidung veröffentlichen, und wie könnte sie sich auf USD/CAD auswirken?

Die BoC wird ihre geldpolitische Entscheidung am Mittwoch um 13:45 GMT zusammen mit ihrem aktualisierten geldpolitischen Bericht bekannt geben. Die anschließende Pressekonferenz von Gouverneur Tiff Macklem um 14:30 GMT wird weitere Einblicke in den geldpolitischen Ausblick der Zentralbank bieten.

Eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte, begleitet von einer hawkishen Kommunikation, könnte den kanadischen Dollar (CAD) stützen und USD/CAD belasten. Umgekehrt könnte eine Entscheidung, die Zinsen unverändert zu lassen, oder eine vorsichtige Kommunikation, die die Schwäche des Arbeitsmarkts hervorhebt, den kanadischen Dollar unter Druck setzen und USD/CAD nach oben treiben.

Im Vier-Stunden-Chart behält USD/CAD einen gedeckelten kurzfristigen Ton bei, da es knapp unter der horizontalen Barriere bei 1,4055 bleibt und zugleich unter dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 1,4108 sowie dem 100-Perioden-SMA bei 1,4153 notiert. Der Relative Strength Index (14) bei 54,9 hat sich wieder in leicht positives Terrain erholt, was auf ein verbessertes Momentum hindeutet, doch die Kursbewegung bleibt weiterhin durch diese darüberliegenden Durchschnitte begrenzt, wodurch der Aufwärtsimpuls vorerst eingeschränkt ist.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 1,4055, gefolgt vom 200-Perioden-SMA bei 1,4108, während der 100-Perioden-SMA bei 1,4153 und das nahe horizontale Niveau bei 1,4155 weiter oben eine breitere Angebotszone bilden. Auf der Unterseite zeigt sich die unmittelbare Unterstützung bei 1,3969, mit einem tieferen Boden bei 1,3910; ein Bruch unter dieses letztgenannte Niveau würde kurzfristig wahrscheinlich weiteren Abwärtsdruck freisetzen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)