USD/JPY Prognose: Scheint anfällig nahe dem Zwei-Wochen-Tief, da Ueda von der BoJ die Wetten auf Zinserhöhungen anhebt

• USD/JPY startet die neue Woche mit einem negativen Ton, da die Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ den JPY stärken.
• Zurückhaltende Fed-Erwartungen drücken den USD auf ein Zwei-Wochen-Tief und tragen zum Rückgang bei.
• Händler blicken nun auf die wichtigen US-Makrodaten dieser Woche für einen frischen Impuls.

Das USD/JPY-Paar zieht am Montag starke Verkaufsaktivitäten an und bleibt während der frühen europäischen Sitzung bei seinen Intraday-Verlusten um die Mitte der 155,00er-Marke, was einem eineinhalbwöchigen Tiefstand entspricht. Der Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, gab das stärkste Signal für eine Zinserhöhung später in diesem Monat. Dies, zusammen mit einem schwächeren Risikoton, gibt dem sicheren Hafen japanischen Yen (JPY) einen guten Auftrieb und übt Druck auf das Währungspaar aus, während ein bärischer Ton um den US-Dollar (USD) herrscht.

In einer Rede vor Wirtschaftsführern in der Stadt Nagoya sagte Ueda, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die wirtschaftlichen und preislichen Prognosen der BoJ erfüllt werden, steigt und deutete darauf hin, dass die Bedingungen für eine Zinserhöhung in den Griff kommen. Händler reagierten schnell und preisen nun eine etwa 80%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung bei der BoJ-Sitzung am 18.-19. Dezember ein, gegenüber etwa 60% in der Vorwoche. Dies führte wiederum dazu, dass die zinsempfindliche zweijährige japanische Staatsanleihe (JGB) zum ersten Mal seit Juni 2008 auf 1% stieg und die 20-jährige Rendite auf Niveaus, die seit November 2020 nicht mehr gesehen wurden. Die daraus resultierende Verengung des Zinsunterschieds zwischen Japan und anderen großen Volkswirtschaften erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der die Flüsse in Richtung des niedrig verzinslichen JPY antreibt.

Auf der wirtschaftlichen Datenfront berichtete das japanische Finanzministerium heute früh, dass die Investitionen in Kapitalausgaben im dritten Quartal in Folge um 2,9% im Vergleich zum Vorjahr im Zeitraum Juli-September gestiegen sind. Dies stellt jedoch einen bemerkenswerten Rückgang gegenüber dem Anstieg von 7,6% im vorherigen Quartal dar. Der Composite PMI 2025 Japans wurde für November mit 52,0 finalisiert, nach 51,5 im Vormonat. Dies deutet auf ein moderates Wachstum im gesamten Privatsektor hin, bedingt durch eine Kombination aus dem langsameren Rückgang der Fabrikaktivitäten, die nun im fünften Monat in Folge schrumpfen, und dem anhaltenden Wachstum im Dienstleistungssektor. Dies tut jedoch wenig, um die intraday bullishen Stimmung um den JPY zu dämpfen oder dem USD/JPY-Paar Unterstützung zu bieten.

Der USD hingegen fällt auf ein nahezu zweiwöchiges Tief, da die Akzeptanz wächst, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten in diesem Monat erneut senken wird. Diese Wetten wurden durch die jüngsten Kommentare mehrerer Fed-Beamter bekräftigt. Selbst ein gemischtes Set von US-Wirtschaftsdaten, das letzte Woche veröffentlicht wurde, tat wenig, um die Erwartungen zu dämpfen und schwächt weiterhin den Dollar. Dies übt wiederum zusätzlichen Druck auf das USD/JPY-Paar aus und unterstützt die Argumentation für eine weitere kurzfristige Abwertung. Händler blicken nun auf die wichtigen US-Makrodaten dieser Woche, beginnend mit dem ISM Manufacturing PMI später heute, der die Preisbewegungen des USD beeinflussen und dem Währungspaar einen Impuls verleihen wird.

USD/JPY 4-Stunden-Chart

Technische Perspektive

Das USD/JPY-Paar scheint nun unterhalb der Unterstützung von 155,40-155,30, die den 100-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) im 4-Stunden-Chart markiert, akzeptiert worden zu sein. Die Oszillatoren auf dem genannten Chart haben negative Tendenzen gewonnen, während die technischen Indikatoren auf dem Tageschart weiterhin positiv sind. Dies deutet darauf hin, dass die Kassakurse an der psychologischen Marke von 155,00 angemessene Unterstützung finden könnten. Einige Anschlussverkäufe würden jedoch einen Durchbruch bestätigen und die Bühne für eine Ausweitung des einwöchigen Abwärtstrends bereiten.

Auf der anderen Seite könnte jeder bedeutende Erholungsversuch nun auf ein unmittelbares Hindernis vor der runden Marke von 156,00 stoßen. Ein nachhaltiger Anstieg darüber könnte eine Short-Covering-Bewegung in Richtung der Region 156,65-156,70 auslösen, über der das USD/JPY-Paar die Marke von 157,00 zurückerobern könnte. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung des Zwischenwiderstands von 157,45-157,50 ausdehnen, auf dem Weg zum mehrmonatigen Hoch, das im November um die 158,00-Marke erreicht wurde.