USD/JPY: Range bleibt nach BoJ-Update intakt – Blick geht jetzt aufs FOMC

• USD/JPY schwankt zwischen leichten Gewinnen und minimalen Verlusten während der frühen europäischen Sitzung.
• Das Update zur BoJ-Politik leistet wenig, um angesichts steigender geopolitischer Spannungen Impulse zu geben.
• Händler scheinen ebenfalls zögerlich zu sein und entscheiden sich, auf die entscheidende FOMC-Entscheidung am Mittwoch zu warten.

Das Währungspaar USD/JPY hat Schwierigkeiten, von seinem intraday Anstieg zu profitieren und zieht sich am Dienstag leicht von den Niveaus über der psychologischen Marke von 145,00 zurück, nachdem die Bank of Japan (BoJ) einstimmig beschlossen hat, den Leitzins bei 0,50% zu belassen. Darüber hinaus gab die BoJ bekannt, dass sie die monatlichen Käufe von JGBs bis Januar-März 2027 auf etwa ¥2 Billionen reduzieren wird. Der Betrag wird in jedem Kalenderquartal um etwa ¥400 Milliarden bis Januar-März 2026 und dann um etwa ¥200 Milliarden in jedem Kalenderquartal von April-Juni 2026 gekürzt.

In der Pressekonferenz nach der Sitzung sagte der BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda, dass die Entscheidung zur Reduzierung der Anleihenkäufe nicht so sehr aus fiskalischen Überlegungen resultiere, sondern hauptsächlich dazu diene, übermäßige Volatilität zu vermeiden, die die Wirtschaft negativ beeinflussen könnte. Ueda fügte hinzu, dass die Handelsentwicklungen äußerst unsicher bleiben und die Zentralbank die Geldpolitik aus der Perspektive der nachhaltigen und stabilen Erreichung der Preisziele steuern werde. Gleichzeitig zeigte Ueda Bereitschaft zu weiteren Zinserhöhungen, abhängig von der Wahrscheinlichkeit, die Prognosen der Zentralbank zu erreichen.

Dies, zusammen mit den steigenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten, bietet etwas Unterstützung für den sicheren Hafen japanischen Yen (JPY) und wirkt als Gegenwind für das USD/JPY-Paar angesichts der zugrundeliegenden bärischen Stimmung rund um den US-Dollar (USD). Der tödliche Luftkonflikt zwischen Israel und dem Iran ist in seinen fünften Tag eingetreten, wobei beide Seiten ihre Angriffe ausweiten und eine neue Welle von Raketen austauschen. Israel griff am Montag die staatliche Fernsehanstalt des Iran an, während der Iran erklärte, dass er sich auf den größten und intensivsten Raketenangriff in der Geschichte auf israelischem Boden vorbereite.

In der Zwischenzeit stehen Berichten zufolge drei Tanker im Golf von Oman nahe der Straße von Hormuz in Flammen, was Bedenken über einen größeren Konflikt in der Region aufwirft. Darüber hinaus verließ US-Präsident Donald Trump den G7-Gipfel einen Tag früher und forderte den Nationalen Sicherheitsrat auf, sich im Situation Room zu versammeln. Dies hält die Anleger in Alarmbereitschaft und den geopolitischen Risikoaufschlag aktiv, was wiederum den JPY stützen könnte. Der USD hingegen dümpelt nahe einem Dreijahrestief, da Wetten darauf bestehen, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten 2025 weiter senken wird.

Händler scheinen jedoch zögerlich zu sein und entscheiden sich, auf das Ergebnis einer zweitägigen FOMC-Sitzung am Mittwoch zu warten, bevor sie neue direktionale Wetten platzieren. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed den Status quo beibehält und ihren Leitzins unverändert lässt, da Bedenken bestehen, dass Trumps Zölle die Verbraucherpreise in die Höhe treiben könnten. Daher wird der Fokus auf der begleitenden politischen Erklärung und den Kommentaren von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell in der Pressekonferenz nach der Sitzung liegen. Die Anleger werden nach Hinweisen auf den Zinssenkungspfad suchen, der den Dollar und das USD/JPY-Paar beeinflussen sollte.

In der Zwischenzeit sollten anhaltende handelsbezogene Unsicherheiten eine signifikante Aufwertung des JPY verhindern. Tatsächlich konnten Japans Premierminister Shigeru Ishiba und US-Präsident Donald Trump beim G7-Gipfel keinen Durchbruch bei den Zöllen erzielen. Ishiba möchte, dass Trump die 25% Zölle auf japanische Fahrzeuge und die 24% reziproken Abgaben auf andere japanische Importe, die bis zum 9. Juli ausgesetzt wurden, abschafft. "Es gibt immer noch einige Punkte, bei denen die beiden Seiten nicht einer Meinung sind, daher haben wir noch keine Einigung über das Handelsabkommen erzielt", sagte Ishiba gegenüber Reportern.

USD/JPY Tageschart

Technische Perspektive

Die USD/JPY-Bullen müssen auf eine nachhaltige Bewegung und Akzeptanz über der Marke von 145,00 warten, bevor sie neue Wetten platzieren. Da die Oszillatoren im Tageschart gerade begonnen haben, positive Dynamik zu gewinnen, könnten die Kassapreise dann das monatliche Hoch bei etwa 145,45 überschreiten und darauf abzielen, die runde Marke von 146,00 zu erobern. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der 146,25-146,30 Region oder des Hochs vom 29. Mai ausdehnen.

Auf der anderen Seite scheint der Bereich von 144,40, oder das tägliche Tief, nun die unmittelbare Abwärtsseite vor der Marke von 144,00 zu schützen. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke könnte das USD/JPY-Paar auf die Zwischenunterstützung von 143,55-143,50 auf dem Weg zur runden Marke von 143,00 ziehen. Dies wird gefolgt von dem Tiefpunkt der letzten Woche, etwa im Bereich von 142,80-142,75, und der unteren Grenze der Handelsspanne, etwa im mittleren Bereich von 142,00, die, wenn sie durchbrochen wird, als neuer Auslöser für bärische Händler angesehen wird.