USD/JPY Preisprognose: Steigt bei schwächerem JPY, bemerkenswertem USD-Kauf vor den US ISM EMI-Daten

• USD/JPY verzeichnet eine leichte intraday Erholung von einem nahezu zweiwöchigen Tiefstand, das am Dienstag erreicht wurde.
• Gemischte Hinweise auf Zinserhöhungen der BoJ und ein positiver Risikoton belasten den JPY und unterstützen das Paar.
• Das Aufkommen von USD-Käufen trägt zu dem Anstieg vor dem US ISM Services PMI bei.

Das Währungspaar USD/JPY erholt sich um über 90 Pips vom Bereich 146,60, einem nahezu zweiwöchigen Tiefstand, das am Dienstag erreicht wurde, und erreicht während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung einen täglichen Höchststand. Der US-Dollar (USD) gewinnt an positiver Dynamik und erholt sich teilweise von den Verlusten, die durch die schwächeren als erwarteten US-Arbeitsmarktdaten vom Freitag verursacht wurden. Darüber hinaus erweist sich ein insgesamt schwächerer japanischer Yen (JPY) als weiterer Faktor, der dem Währungspaar Rückenwind verleiht.

Der fundamentale Hintergrund erfordert jedoch Vorsicht für aggressive bullische Händler und eine Positionierung für eine bedeutende Aufwärtsbewegung. Der Verlust der regierenden Liberaldemokratischen Partei bei den Wahlen am 20. Juli schürte Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit Japans, während die Opposition fordert, die Ausgaben zu erhöhen und die Steuern zu senken. Dies deutet darauf hin, dass die Aussichten für Zinserhöhungen der Bank of Japan (BoJ) weiter verzögert werden könnten. Darüber hinaus spielte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda in der letzten Woche die Inflationsrisiken herunter und signalisierte anhaltende Geduld in der Politik. Dies, zusammen mit der optimistischen Marktstimmung, stellte sich als entscheidende Faktoren heraus, die den sicheren Hafen des japanischen Yen (JPY) untergraben.

In der Zwischenzeit hat die BoJ ihre Inflationsprognose am Ende der Sitzung im Juli in der letzten Woche revidiert und bekräftigt, dass sie die Zinssätze weiter erhöhen wird, wenn das Wachstum und die Inflation weiterhin im Einklang mit ihren Schätzungen voranschreiten. Darüber hinaus enthüllten die Protokolle der BoJ-Sitzung im Juni, die heute früher veröffentlicht wurden, dass die Entscheidungsträger Spielraum sahen, um die Zinserhöhungen wieder aufzunehmen, sobald die Handelskonflikte, die durch US-Zölle verursacht wurden, nachließen. Dies hält die Hoffnungen auf eine bevorstehende Zinserhöhung bis Ende dieses Jahres am Leben. Dies steht in starkem Kontrast zu den dovishen Erwartungen der Federal Reserve (Fed), die die JPY-Verluste begrenzen und das USD/JPY-Paar deckeln sollten.

Die Händler haben ihre Wetten auf Zinssenkungen durch die Fed nach der Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls-Berichts am Freitag erhöht, der auf eine deutliche Verschlechterung der Arbeitsmarktlage hinwies. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group sehen die Händler jetzt eine über 90%ige Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Kreditkosten im September senken wird. Darüber hinaus berichtete das US-Handelsministerium am Montag, dass die Aufträge in der Industrie im Juni um 4,8% gefallen sind, nachdem sie im Vormonat um 8,3% nach oben revidiert wurden. Dies, zusammen mit Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed, sollte als Gegenwind für den Dollar und das USD/JPY-Paar wirken.

Tatsächlich befahl US-Präsident Donald Trump die Entlassung des Leiters des Bureau of Labor Statistics Stunden nach den enttäuschenden Beschäftigungsdaten. Darüber hinaus trat Fed-Gouverneurin Adriana Kugler von ihrem Posten im Vorstand der Zentralbank zurück. Dies geschieht vor dem Hintergrund des unermüdlichen politischen Drucks auf Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, die Kreditkosten zu senken, und erfordert eine gewisse Vorsicht für die USD-Bullen. Die Händler warten nun auf die Veröffentlichung des US ISM Services PMI, der zusammen mit den Reden der FOMC-Mitglieder die Preisdynamik des USD beeinflussen wird. Abgesehen davon sollte die breitere Risikostimmung dem USD/JPY-Paar weiteren Schwung verleihen.

USD/JPY 4-Stunden-Chart

Technische Perspektive

Eine intraday Widerstandsfähigkeit unterhalb des 50%-Retracement-Niveaus der Rallye vom Juli-Tief und der anschließenden Erholung erfordert Vorsicht für die USD/JPY-Bären. Unterdessen deuten neutrale Oszillatoren im Tageschart darauf hin, dass jede weitere Erholung wahrscheinlich auf ein unmittelbares Hindernis im Bereich von 147,75, oder dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau, stoßen wird. Dies wird eng gefolgt von der runden Marke von 148,00, die, wenn sie überwunden wird, darauf hindeutet, dass die Kassakurse ein kurzfristiges Tief gebildet haben und die Tendenz zugunsten bullischer Händler verschieben.

Auf der anderen Seite scheint das 50%-Retracement-Niveau, das sich im Bereich von 146,85 befindet und mit dem 200-periodischen Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart übereinstimmt, nun als unmittelbare Unterstützung vor dem täglichen Tief im Bereich von 146,60 zu fungieren. Einige Anschlussverkäufe unterhalb letzterer könnten das USD/JPY-Paar anfällig machen, um den Rückgang in Richtung der runden Marke von 146,00 zu beschleunigen. Der Abwärtstrend könnte sich weiter ausdehnen und schließlich die Kassakurse auf das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau im Bereich von 145,85 ziehen, auf dem Weg zur psychologischen Marke von 145,00.