USD/JPY Preisprognose: Händlern fehlt die Überzeugung, da Takaichi Japans erste weibliche Premierministerin werden soll

• USD/JPY startet die neue Woche positiv amid erneuten Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit Japans.
• Die Unsicherheit in der Innenpolitik könnte der BoJ erlauben, Zinserhöhungen zu verzögern und den Aufwärtstrend des JPY zu begrenzen.
• Die weiterhin divergierenden Erwartungen an die Geldpolitik von BoJ und Fed halten die USD/JPY-Bullen davon ab, neue Wetten zu platzieren.

Das Währungspaar USD/JPY hat Schwierigkeiten, seine bescheidenen intraday Gewinne über der Marke von 151,00 zu nutzen, während die Händler die politische Landschaft Japans bewerten, bevor sie sich für den nächsten Schritt einer Richtungsänderung positionieren. Der japanische Yen (JPY) schwächte sich zu Beginn einer neuen Woche ab, nachdem die regierende Liberaldemokratische Partei (LDP) und die Japan Innovation Party (JIP) eine Allianz bestätigten. Eine parlamentarische Abstimmung über Sanae Takaichi als erste weibliche Premierministerin Japans ist für Dienstag angesetzt. Dies befeuerte Spekulationen über mehr fiskalische Anreize und deren potenzielle Auswirkungen auf die Geldpolitik der Bank of Japan (BoJ).

Takaichi unterstützt die Wirtschaftspolitik des ehemaligen Premierministers Shinzo Abe, die große Ausgaben und eine lockere Geldpolitik zur Unterstützung der japanischen Wirtschaft befürwortete. Dies bestätigte die Markterwartungen, dass die BoJ die Zinserhöhungen weiter verzögern könnte. Allerdings müsste die fragile neue Koalition, die weiterhin eine Minderheit ist, die Zusammenarbeit mit anderen Oppositionsgruppen suchen, um Gesetze zu verabschieden. Dies hält wiederum den sogenannten "Takaichi-Handel" in Schach und hilft, tiefere JPY-Verluste zu begrenzen, die zusammen mit einem moderaten Rückgang des US-Dollars (USD) den Aufwärtstrend des USD/JPY-Paares begrenzen.

In der Zwischenzeit blieb die Inflation in Japan seit mehr als drei Jahren bei oder über dem Ziel von 2% der BoJ, und die Wirtschaft wuchs im dritten Quartal in Folge in den drei Monaten bis Juni. Darüber hinaus bekräftigte der stellvertretende Gouverneur der BoJ, Shinichi Uchida, am Freitag, dass die Zentralbank die Zinsen weiter erhöhen wird, wenn sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit ihren Prognosen bewegen. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zur wachsenden Akzeptanz dar, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinssätze in diesem Jahr noch zweimal senken wird. Letzteres wirkt als Gegenwind für den USD und das USD/JPY-Paar.

Abgesehen von den dovishen Fed-Erwartungen behindern Bedenken, dass die wirtschaftlichen Risiken, die sich aus einem längeren Stillstand der US-Regierung ergeben, den USD daran hindern, auf den bescheidenen Erholungsgewinnen vom Freitag aufzubauen. Tatsächlich hat sich der Stillstand der Bundesregierung nun in den 20. Tag gezogen, während die Republikaner in einem Stillstand mit den Demokraten über Gesundheitszuschüsse feststecken. Der Senat bereitet sich auf seine 11. Abstimmung über das Übergangsgesetz zur Finanzierung am Montag vor, während die Pattsituation weiterhin ungelöst bleibt. Dies begünstigt die USD-Bären und erfordert Vorsicht, bevor man sich für eine weitere Aufwärtsbewegung des USD/JPY-Paares positioniert.

In Bezug auf den Handel sagte US-Präsident Donald Trump am Freitag, dass ein umfassender Zoll auf China nicht nachhaltig wäre und bestätigte auch ein Treffen mit seinem chinesischen Amtskollegen. Da das FOMC-Politiktreffen im Oktober bevorsteht, sind die Fed-Beamten in eine Blackout-Phase eingetreten, was den USD den Handelsentwicklungen ausliefert. Darüber hinaus wird der Marktfokus weiterhin auf der Veröffentlichung der neuesten US-Verbraucherpreisdaten am Freitag liegen. Diese entscheidenden Daten werden eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und dem USD/JPY-Paar einen bedeutenden Impuls verleihen.

USD/JPY 1-Stunden-Chart

Technische Perspektive

Die intraday Bewegung nach oben hat Schwierigkeiten, über dem 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) Akzeptanz zu finden und stockt vor dem 50%-Retracement-Niveau des jüngsten Rückgangs vom monatlichen Hoch. Positive Oszillatoren auf den 1-Stunden-/Tages-Charts deuten jedoch darauf hin, dass ein nachfolgender Rückgang als Kaufgelegenheit im Bereich von 150,25 oder dem 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau angesehen werden könnte. Dies wird gefolgt von der psychologischen Marke von 150,00, die, wenn sie durchbrochen wird, das USD/JPY-Paar anfällig machen könnte, um den Bereich von 149,40-149,35 zu testen, oder ein nahezu zweiwöchiges Tief, das am Freitag erreicht wurde, und auf die Marke von 149,00 zu fallen. Der Rückgang könnte sich weiter in Richtung des starken horizontalen Widerstands, der sich in Unterstützung verwandelt hat, bei 148,45-148,40 erstrecken.

Auf der anderen Seite könnte ein Momentum über das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau, das sich der Marke von 151,00 nähert, auf Widerstand im Bereich von 151,30-151,35 oder dem 50%-Retracement-Niveau stoßen. Einige Anschlusskäufe könnten das USD/JPY-Paar auf die 151,75-Konfluenz anheben – bestehend aus dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau und dem 200-Stunden-SMA. Eine anhaltende Stärke über letzterem sollte es den Kassakursen ermöglichen, die Marke von 152,00 zu überschreiten und in Richtung der nächsten relevanten Hürde im Bereich der 152,25-Angebotszone auf dem Weg zur Marke von 153,00 zu steigen.