USD/JPY Kursprognose: Erholungsversuch wird wahrscheinlich verkauft; US NFP im Fokus

• USD/JPY erholt sich von einem Zwei-Monats-Tief nach vorsichtigen Bemerkungen des IWF an diesem Freitag.
• Der sich verengende Zinsunterschied zwischen den USA und Japan begrenzt die Verluste des JPY und deckelt die Erholung des Majors.
• Investoren scheinen ebenfalls zurückhaltend und ziehen es vor, sich vor dem wichtigen US-NFP-Bericht zurückzuhalten. 

Das Paar USD/JPY verzeichnet eine gute intraday Erholung von unter 151,00, dem niedrigsten Stand seit dem 10. Dezember, der früher an diesem Freitag erreicht wurde, und scheint vorerst eine vier Tage andauernde Verlustserie beendet zu haben. Der japanische Yen (JPY) schwächt sich auf breiter Front ab, als Reaktion auf vorsichtige Bemerkungen des Internationalen Währungsfonds (IWF), was wiederum einige Short-Covering-Käufe um das Währungspaar auslöst. Tatsächlich warnte der IWF, dass Japan wachsam gegenüber möglichen Spillover-Effekten der steigenden Volatilität auf den globalen Märkten sein sollte, die die Liquiditätsbedingungen für seine Finanzinstitute beeinflussen könnten. Der IWF fügte hinzu, dass Japan wachsam sein muss, um mögliche Auswirkungen der Zinserhöhungen der Bank of Japan zu überwachen, wie z.B. einen Anstieg der Schuldenbedienungskosten der Regierung und einen möglichen Anstieg der Unternehmensinsolvenzen.

Das Momentum hebt das Paar USD/JPY wieder näher an die Marke von 152,00, obwohl es angesichts der hawkischen Erwartungen der Bank of Japan (BoJ) an Folgezugkraft fehlt. Kazuhiro Masaki, Direktor der Abteilung für Geldpolitik der BoJ, sagte am Donnerstag, dass die Zentralbank die Zinsen weiter anheben werde, wenn die zugrunde liegende Inflation wie prognostiziert auf das Ziel von 2% beschleunigt. Dies kommt zusätzlich zu dem am Montag veröffentlichten BoJ Summary of Opinions, das zeigte, dass die Entscheidungsträger die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen auf der Sitzung im Januar diskutierten. Hinzu kommt, dass die in dieser Woche veröffentlichten Daten zeigten, dass die inflationsbereinigten Reallöhne in Japan im Dezember um 0,6% im Jahresvergleich gestiegen sind – der zweite monatliche Anstieg in Folge – und die Argumente für eine weitere Straffung durch die BoJ untermauern. 

Dies wiederum trieb die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen Anfang dieser Woche auf ein 14-Jahres-Hoch. Im Gegensatz dazu fiel die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen Anfang dieser Woche auf den niedrigsten Stand seit dem 12. Dezember, angesichts der Wetten, dass die Federal Reserve (Fed) im Jahr 2025 an ihrer Lockerungstendenz festhalten wird. Die daraus resultierende Verengung des US-Japan-Renditedifferentials hilft, die Verluste des JPY zu begrenzen, was zusammen mit der gedämpften Preisentwicklung des US-Dollars (USD) dazu beiträgt, den Aufwärtstrend des Paares USD/JPY zu deckeln. Händler scheinen ebenfalls zurückhaltend, aggressive Wetten abzuschließen, und ziehen es vor, die Veröffentlichung der monatlichen US-Arbeitsmarktdaten abzuwarten, die später während der nordamerikanischen Sitzung veröffentlicht werden.

Der allgemein bekannte Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht wird voraussichtlich zeigen, dass die größte Volkswirtschaft der Welt im Januar 170.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, verglichen mit 256.000 im Vormonat, und die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,1% blieb. Darüber hinaus werden die durchschnittlichen Wochenverdienste die Markterwartungen hinsichtlich des Zinsausblicks der Fed beeinflussen. Dies wiederum würde eine Schlüsselrolle bei der Steuerung der USD-Nachfrage spielen und die kurzfristige Entwicklung des Paares USD/JPY bestimmen. Nichtsdestotrotz bleiben die Kassakurse auf Kurs, um Verluste für die vierte Woche in Folge zu verzeichnen. Darüber hinaus deutet der fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Paar weiterhin nach unten führt.

USD/JPY Tageschart 

Technischer Ausblick

Aus technischer Sicht wurde der Durchbruch unter die Konfluenz von 152,50-152,45 in dieser Woche – bestehend aus den 100- und 200-Tage-Simple-Moving-Averages (SMAs) – als wichtiger Auslöser für bärische Händler angesehen. Darüber hinaus befinden sich die Oszillatoren auf dem Tages-Chart tief im negativen Bereich und sind noch weit davon entfernt, im überverkauften Bereich zu sein. Dies wiederum deutet darauf hin, dass jede anschließende Bewegung über die Marke von 152,00 hinaus wahrscheinlich in der Nähe des oben genannten Unterstützungspunkts gedeckelt bleibt. Einige Anschlusskäufe könnten jedoch dem Paar USD/JPY ermöglichen, die runde Marke von 153,00 zurückzuerobern.

Auf der anderen Seite scheint die Marke von 151,00 nun als unmittelbare Unterstützung aufgetaucht zu sein. Ein nachhaltiger Durchbruch und die Akzeptanz unterhalb dieser Marke würden das Paar USD/JPY anfällig für eine weitere Schwächung in Richtung der Unterstützung bei 150,55-150,50 machen. Der Abwärtstrend könnte sich in Richtung der psychologischen Marke von 150,00 fortsetzen, unterhalb derer die Kassakurse auf die horizontale Unterstützung bei 149,60 abrutschen könnten, bevor sie die Marke von 149,00 und das Dezember-Tief im Bereich von 148,65 anvisieren.

(Diese Nachricht wurde am 7. Februar um 13:00 GMT korrigiert – gemeint war die Bank of Japan (BoJ), nicht die Bank of Japan (JPY).)