USD/CAD-Prognose: Bären könnten auf die FOMC-Entscheidung am Mittwoch warten, bevor sie frische Wetten platzieren

• USD/CAD konsolidiert die schweren Verluste, die durch die positiven kanadischen Arbeitsmarktdaten vom Freitag inspiriert wurden.
• Die divergierenden Erwartungen an die Geldpolitik von BoC und Fed unterstützen die Argumentation für eine weitere Abwertung.
• Händler scheinen jedoch im Vorfeld der entscheidenden FOMC-Entscheidung am Mittwoch zögerlich zu sein.

Das Währungspaar USD/CAD oszilliert in einer engen Handelsspanne nahe seinem niedrigsten Stand seit dem 23. September, der am Montag zuvor erreicht wurde, und scheint anfällig für einen weiteren Rückgang in einem bärischen fundamentalen Umfeld. Der Kanadische Dollar (CAD) setzt seine relative Überperformance fort, gestützt durch die positiven inländischen Beschäftigungsdaten vom Freitag, die die hawkische Perspektive der Bank of Canada (BoC) bekräftigten. Dies, zusammen mit dem jüngsten Anstieg der Rohölpreise, stützt den rohstoffgebundenen Loonie und belastet das Währungspaar in einem bärischen US-Dollar (USD) Umfeld.

Die neuesten Zahlen, die am Freitag von Statistics Canada veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Zahl der Beschäftigten im November zum dritten Mal in Folge um 53.600 gestiegen ist und die Arbeitslosenquote unerwartet von 6,9% im Vormonat auf 6,5% gefallen ist. Dies folgt auf das Signal der BoC im Oktober, dass sie wahrscheinlich vorerst mit Zinssenkungen abgeschlossen hat, und stärkt den CAD. Der USD hingegen dümpelt nahe seinem niedrigsten Stand seit Ende Oktober, da Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed) die negative Perspektive für das USD/CAD-Paar bestätigen.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Händler eine nahezu 90%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Zentralbank die Kreditkosten am Ende einer zweitägigen geldpolitischen Sitzung am Mittwoch um 25 Basispunkte (bps) senken wird. Diese Wetten wurden durch einen verzögerten Bericht des US-Handelsministeriums vom Freitag angeheizt, der zeigte, dass der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) den Konsensschätzungen entsprach und im Jahresvergleich um 2,8% im September gestiegen ist. Darüber hinaus stieg der Kern-PCE-Preisindex, der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, um 2,8% im Vergleich zu 2,9% im August.

Dies kommt zusätzlich zu Anzeichen eines abkühlenden US-Arbeitsmarktes, die die Argumentation für eine weitere Lockerung durch die Fed unterstützen. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zur hawkischen BoC dar und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/CAD-Paar nach unten führt. Händler könnten jedoch zögern, aggressive bärische Wetten zu platzieren, und es vorziehen, auf weitere Hinweise zum Zinssenkungspfad der Fed zu warten. Daher wird der Fokus auf den aktualisierten wirtschaftlichen Projektionen, einschließlich des sogenannten Dot Plots, und den Kommentaren von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell während der Pressekonferenz nach der Sitzung liegen.

USD/CAD Tageschart

Technischer Ausblick

Vor dem Hintergrund der jüngsten wiederholten Fehlschläge vor den mittleren 1.4100er-Marken begünstigt der nachhaltige Bruch und Schlusskurs unter dem 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) um die 1.3900-Marke die USD/CAD-Bären. Der tägliche Relative Strength Index (RSI) zeigt jedoch bereits leicht überverkaufte Bedingungen an und es ist ratsam, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder eine moderate Erholung zu warten, bevor man sich für weitere Verluste positioniert, während die entscheidenden Risiken der Zentralbankereignisse näher rücken.

In der Zwischenzeit dürfte die unmittelbare Hürde bei 1.3860 jede versuchte Erholung vor der 1.3900-Marke oder dem 200-Tage-SMA begrenzen. Eine nachhaltige Stärke über letzterem könnte eine Short-Covering-Rally auslösen und das USD/CAD-Paar über die Zwischenhürde von 1.3950-1.3955 anheben, um die psychologische Marke von 1.4000 zurückzuerobern. Einige Anschlusskäufe würden die negative Perspektive negieren und die kurzfristige Tendenz wieder zugunsten bullischer Händler verschieben.

Auf der anderen Seite könnte eine Schwäche unterhalb der runden Marke von 1.3800 in der Nähe der 1.3770-Region Unterstützung finden, bevor das September-Tief um die 1.3720-Region erreicht wird. Ein Versagen, die genannten Unterstützungsniveaus zu verteidigen, würde das USD/CAD-Paar anfällig machen, um den Rückgang weiter in Richtung der Zwischenunterstützung von 1.3660-1.3655 auszudehnen, bevor es schließlich testet, ob es unter die 1.3600-Marke fällt.