USD/CAD-Ausblick: Korrektur oder Kaufchance? Märkte bleiben nervös

• USD/CAD driftet zu Beginn einer neuen Woche nach unten, da es zu einem Anstieg von USD-Verkäufen kommt.
• Verschlechternde Verbraucherstimmung bekräftigt die Wetten auf Zinssenkungen der Fed und belastet den Greenback.
• Bedenken hinsichtlich von Trumps Zöllen und sinkenden Ölpreisen untergraben den Loonie und begrenzen die Verluste. 

Das USD/CAD-Paar startet die neue Woche auf einem schwächeren Niveau und scheint vorerst eine sechs Tage andauernde Gewinnserie zu beenden, die am Freitag ihren höchsten Stand seit dem 4. Februar bei etwa 1,4470 erreichte. Trotz der US-Inflationsdaten vom Freitag, die im Einklang mit den Erwartungen lagen, preisen die Händler die Möglichkeit ein, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze bis Ende dieses Jahres zweimal um einen Viertelprozentpunkt senken wird, angesichts der Anzeichen einer verschlechternden Verbraucherstimmung. Dies wiederum hilft dem US-Dollar (USD) nicht, von einer dreitägigen Erholung von einem über zwei Monate alten Tiefstand, das letzte Woche erreicht wurde, zu profitieren und übt Druck auf das Währungspaar aus. 

Das US Bureau of Economic Analysis berichtete, dass der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im Januar um 0,3% gestiegen ist und im vergangenen Jahr um 2,5% zulegte, was einen leichten Rückgang von 2,6% im Dezember darstellt. Darüber hinaus stieg der Kern-PCE-Preisindex, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, im letzten Monat um 0,3% und um 2,6% im Jahresvergleich, was eine bemerkenswerte Verlangsamung von 2,9% im Dezember markiert. Der Bericht zeigte zudem, dass die US-Verbraucherausgaben im März 2023 zum ersten Mal um 0,2% gefallen sind, was den größten Rückgang seit fast vier Jahren darstellt und Bedenken hinsichtlich der Wachstumsprognosen der USA schürt.

Dies kommt zusätzlich zu den Sorgen, dass die Handelszölle von US-Präsident Donald Trump die Verbraucherausgaben untergraben und die Marktwetten auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die Fed erhöhen würden. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group wird erwartet, dass die Fed auf der Sitzung im Juni die Zinssätze wieder senken und die Kreditkosten im September erneut senken wird. Dies hält die USD-Bullen in der Defensive und belastet das USD/CAD-Paar. Dennoch untergraben Trumps Zollpläne, zusammen mit einem moderaten intraday Rückgang der Rohölpreise, den rohstoffgebundenen Loonie, was wiederum hilft, die Abwärtsbewegung der Spotpreise zu begrenzen. 

Trump bestätigte, dass er ab Dienstag Zölle auf Kanada und Mexiko erheben wird und kündigte an, den universellen Zoll von 10% auf Importe aus China zu verdoppeln. Dies erhöht das Risiko eines globalen Handelskriegs, der die Kraftstoffnachfrage dämpfen und die Rohölpreise belasten könnte. Dies deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/CAD-Paar nach oben führt und jeder Korrekturrückgang weiterhin als Kaufgelegenheit angesehen werden könnte. Die Händler warten nun auf den US ISM Manufacturing PMI, der den USD beeinflussen könnte. Darüber hinaus sollten die Dynamiken der Ölpreise später während der nordamerikanischen Sitzung einen gewissen Antrieb bieten.

Technischer Ausblick

Aus technischer Sicht stagniert die jüngste Aufwärtsbewegung, die in der vergangenen Woche beobachtet wurde, in der Nähe des 50%-Fibonacci-Retracement-Niveaus des Rückgangs von einem Mehrjahreshoch, das Anfang Februar erreicht wurde. Diese Barriere liegt in der Nähe des Bereichs von 1,4470, der, wenn er entscheidend überwunden wird, als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen wird und den Weg für weitere Gewinne ebnen könnte. Angesichts der Tatsache, dass die Oszillatoren im Tageschart im positiven Bereich bleiben, scheint das USD/CAD-Paar bereit zu sein, die psychologische Marke von 1,4500 zu überschreiten und weiter in Richtung des Bereichs von 1,4545-1,4550 zu steigen, was dem 61,8%-Fibo. Niveau entspricht. 

Auf der anderen Seite scheint das Freitagstief, das sich um die Marke von 1,4400 befindet und mit dem 38,2%-Fibo. Niveau übereinstimmt, nun die unmittelbare Abwärtsbewegung zu schützen. Ein weiterer Rückgang könnte als Kaufgelegenheit in der Nähe des Bereichs von 1,4365-1,4370 angesehen werden, was helfen sollte, die Abwärtsbewegung des USD/CAD-Paares in der Nähe des Bereichs von 1,4315-1,4310 oder dem 23,6%-Fibo. Niveau zu begrenzen. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterem könnte jedoch die Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben und die Spotpreise auf die Zwischenunterstützung bei 1,4240 ziehen, auf dem Weg zur Marke von 1,4200 und dem Jahrestief, das im Februar im Bereich von 1,4160-1,4150 erreicht wurde. Letzteres liegt in der Nähe des 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) und sollte als starke kurzfristige Basis für das Paar fungieren.