USD/CAD-Ausblick: Ringkampf am Widerstand des 100-Tage-SMA

• USD/CAD startet die neue Woche schwächer, obwohl die Abwärtsbewegung gedämpft zu sein scheint.
• Sinkende Chancen auf eine große Zinssenkung der Fed stärken den USD und könnten den Kassakurs unterstützen.
• Bärische Ölpreise und die dovishe Neigung der BoC könnten den Loonie untergraben und helfen, Verluste zu begrenzen.

Das Währungspaar USD/CAD kämpft weiterhin darum, über den 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) hinaus Momentum aufzubauen und zieht zu Beginn einer neuen Woche einige Verkäufer an. Der Rückgang fehlt jedoch an bärischer Überzeugung und dürfte eher begrenzt bleiben, da eine Kombination unterstützender Faktoren vorliegt. Der US-Dollar (USD) zieht einige Käufe an, da die Chancen auf eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) sinken. Darüber hinaus könnten bärische Rohölpreise den rohstoffgebundenen Loonie untergraben und dem Währungspaar etwas Unterstützung bieten.

Die am vergangenen Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Erzeugerpreise im Juli mit dem schnellsten monatlichen Tempo seit 2022 gestiegen sind und die Wetten auf eine große Zinssenkung um 50 Basispunkte durch die Fed dämpften. Hinzu kommt, dass der vorläufige Bericht der University of Michigan, der am Freitag veröffentlicht wurde, zeigte, dass die einjährigen Inflationserwartungen von 4,5% auf 4,9% gestiegen sind. Darüber hinaus stieg die Fünf-Jahres-Prognose von 3,4% auf 3,9%, was auf einen Anstieg des Preisdrucks hinweist. In der Zwischenzeit fiel der US-Verbraucherstimmungsindex unerwartet im August von 61,7 auf 58,6. Zudem sank der Erwartungen-Index von 57,7 im Juli auf 57,2, was auf ein schwaches Umfeld des öffentlichen Vertrauens hinweist.

Dies überschattete weitgehend die positiven US-Einzelhandelsumsätze, die im Juli um 0,5% im Monatsvergleich stiegen. Dies folgte auf den Anstieg um 0,9% (nach oben revidiert von 0,6%), der im Vormonat verzeichnet wurde und den Konsensschätzungen entsprach. Dennoch preisen die Händler immer noch etwa 85% Chancen ein, dass die Fed die Kreditkosten bei der nächsten Sitzung im September senken wird. Darüber hinaus wird von der US-Notenbank erwartet, dass sie im Jahr 2025 mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte vornimmt. Dies, zusammen mit der Risikobereitschaft, die durch die Hoffnungen auf ein Ende des langwierigen Russland-Ukraine-Kriegs gestützt wird, könnte die Händler davon abhalten, aggressive bullische Wetten rund um den sicheren Hafen Greenback zu platzieren.

Das hochkarätige Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem russischen Präsidenten Wladimir Putin in Alaska brachte keinen klaren Durchbruch. Trump sagte jedoch am frühen Montag, dass der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj den Krieg mit Russland fast sofort beenden könne, wenn er wolle. Trump und Selenskyj werden heute später zusammen mit den wichtigsten europäischen Führern zusammentreffen, um das tödlichste Kriegsereignis Europas seit 80 Jahren zu besprechen. Dies hält die Rohölpreise in der Nähe eines zwei Monate tiefen Niveaus, das in der letzten Woche erreicht wurde, gedrückt. Abgesehen davon könnten Handelsunsicherheiten zusammen mit der dovishen Neigung der Bank of Canada (BoC) den Kanadischen Dollar (CAD belasten und das USD/CAD-Paar unterstützen.

Die Händler scheinen auch zögerlich zu sein und ziehen es vor, auf weitere Hinweise zum Zinssenkungspfad der Fed zu warten, bevor sie sich für den nächsten Schritt einer Richtungsänderung positionieren. Daher wird der Fokus weiterhin auf der Veröffentlichung der Protokolle der FOMC-Sitzung am Mittwoch und der Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim Jackson Hole Symposium im späteren Verlauf der Woche liegen. Darüber hinaus sollten die kanadischen Verbraucherpreisdaten am Dienstag dazu beitragen, etwas Volatilität rund um das USD/CAD-Paar zu erzeugen.

USD/CAD Tageschart

Technischer Ausblick

Die wiederholten Misserfolge des Währungspaares USD/CAD, über das Momentum hinaus den abwärts gerichteten 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) aufzubauen, begünstigen bärische Händler. Die Oszillatoren im Tageschart halten sich jedoch im positiven Bereich und unterstützen die Annahme, dass es zu einigen Dip-Käufen im Bereich der horizontalen Zone von 1,3755-1,3750 kommen könnte. Dies wird gefolgt von Unterstützung in der Nähe der Region 1,3720 und der Marke von 1,3700, unterhalb derer die Spotpreise den Rückgang in Richtung der nächsten relevanten Unterstützung in den mittleren 1,3600s beschleunigen könnten. Der Abwärtstrend könnte sich weiter in Richtung der runden Marke von 1,3600 fortsetzen, auf dem Weg zum Jahrestief von etwa 1,3540, das im Juni erreicht wurde.

Auf der anderen Seite wird eine anhaltende Stärke über den Bereich von 1,3815-1,3820 als neuer Auslöser für die USD/CAD-Bullen angesehen und den Weg für zusätzliche Gewinne in Richtung der Region 1,3875-1,3880 oder dem monatlichen Hoch ebnen. Einige Anschlusskäufe, die zu einer anschließenden Stärke über die Marke von 1,3900 führen, sollten es den Spotpreisen ermöglichen, weiter in den Bereich von 1,3950 zu steigen und die psychologische Marke von 1,4000 zurückzuerobern.