USD/CAD-Ausblick: Bullen bleiben vorn trotz Handelsnervosität vor Jobdaten aus Kanada

• USD/CAD erhält am Freitag aggressive Käufe als Reaktion auf Trumps neue Zollbedrohungen.
• Reduzierte Wetten auf Zinssenkungen der Fed stützen den USD und geben dem Paar zusätzlichen Auftrieb.
• Das Fehlen von Anschlusskäufen erfordert Vorsicht für die Bullen vor den kanadischen Arbeitsmarktdaten.

Das USD/CAD-Paar schoss am Freitag auf ein Zwei-Wochen-Hoch, nachdem US-Präsident Donald Trump weitere Importzölle angekündigt hatte, kämpfte jedoch weiterhin darum, über der runden Marke von 1,3700 Akzeptanz zu finden. In einer dramatischen Eskalation des Handelskriegs kündigte Trump einen Zoll von 35 % auf Importe aus Kanada an. Trump informierte den kanadischen Premierminister Mark Carney, dass der neue Satz am 1. August in Kraft treten würde und weiter steigen würde, wenn Kanada retaliiert. Dies kommt zu einer Reihe von über 20 ähnlichen Zollankündigungen, die Trump seit Montag gemacht hat, und kommt zusätzlich zu einem Zoll von 50 % auf US-Kupferimporte. Kanada und die USA sind in Handelsverhandlungen verwickelt, in der Hoffnung, bis zum 21. Juli eine Einigung zu erzielen. Die jüngste Bedrohung könnte jedoch diese Frist verschoben haben, was schwer auf dem Kanadischen Dollar (CAD) lastet.

Abgesehen davon wird der nächtliche Rückgang der Rohölpreise als ein weiterer Faktor angesehen, der den rohstoffgebundenen Loonie untergräbt. Darüber hinaus wirkt ein insgesamt fester US-Dollar (USD), gestützt durch reduzierte Wetten auf eine sofortige Zinssenkung durch die Federal Reserve (Fed), als Rückenwind für das USD/CAD-Paar. Die Protokolle des FOMC-Meetings vom 17. und 18. Juni zeigten am Mittwoch, dass die meisten Entscheidungsträger besorgt über das Risiko steigender Inflation im Zuge von Trumps aggressiven Handelspolitiken sind und es nur eine geringe Unterstützung für eine kurzfristige Senkung der Kreditkosten gibt. Hinzu kommt, dass die positiven Beschäftigungsdaten für Juni und die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, auf einen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt hinweisen, was die Hoffnungen auf eine Zinssenkung der Fed im Juli zunichte macht und dem USD hilft, sich in der Nähe eines Zwei-Wochen-Hochs zu behaupten.

Die Präsidentin der Federal Reserve von San Francisco, Mary Daly, sagte, dass die Geldpolitik weiterhin restriktiv sei und es an der Zeit sei, über eine Anpassung des Zinssatzes nachzudenken. Die Zölle sind nicht so hoch, wie sie erwartet wurden, und die wirtschaftlichen Fundamentaldaten unterstützen einen Schritt in Richtung niedrigerer Zinsen, fügte Daly hinzu. Separat bemerkte das Mitglied des Fed-Vorstands, Christopher Waller, dass die inflationsbedingten Auswirkungen der Zölle wahrscheinlich von kurzer Dauer sein werden und dass eine Zinssenkung hier nicht politisch motiviert wäre. Waller – einer der möglichen Favoriten für die Nachfolge von Powell im Jahr 2026 – drängte erneut auf eine frühzeitige Zinssenkung. Im Gegensatz dazu sagte der Präsident der Fed von St. Louis, Alberto Musalem, dass es zu früh sei, um zu sagen, ob die Zölle einmalige oder nachhaltigere Auswirkungen auf die Inflation haben werden, und es entscheidend sei, dass die Fed die langfristigen Inflationserwartungen verankert hält.

Dennoch preisen die Händler weiterhin die Möglichkeit von mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte durch die Fed in diesem Jahr ein, beginnend im Oktober. Dies hält die USD-Bullen davon ab, aggressive Wetten abzuschließen und begrenzt weitere Gewinne für das USD/CAD-Paar. Die Anleger scheinen ebenfalls zurückhaltend zu sein und entscheiden sich, auf die Veröffentlichung der neuesten kanadischen monatlichen Beschäftigungszahlen zu warten. Dies wird zusammen mit den Ölpreisdynamiken den CAD antreiben und dem Währungspaar einen gewissen Impuls verleihen. Abgesehen davon könnten Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern den USD beeinflussen und dazu beitragen, kurzfristige Handelsmöglichkeiten rund um das Paar am letzten Tag der Woche zu schaffen.

USD/CAD 4-Stunden-Chart

Technische Perspektive

Das USD/CAD-Paar hält sich über dem 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA) im 4-Stunden-Chart. Darüber hinaus haben die Oszillatoren im Tageschart gerade begonnen, positive Dynamik zu gewinnen und deuten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassapreise nach oben führt. Die jüngsten wiederholten Fehlschläge, über der Marke von 1,3700 Akzeptanz zu finden, erfordern jedoch Vorsicht. Daher wird es ratsam sein, auf Anschlusskäufe jenseits des Bereichs von 1,3730 oder dem täglichen Hoch zu warten, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert. Die Kassapreise könnten dann auf die Zwischenhürde von 1,3765-1,3770 steigen, bevor sie versuchen, die Marke von 1,3800 zum ersten Mal seit Ende Mai zurückzuerobern.

Auf der anderen Seite scheint der Bereich von 1,3640-1,3635 nun als unmittelbare starke Unterstützung aufgetaucht zu sein. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte das USD/CAD-Paar jedoch zurück in Richtung der runden Marke von 1,3600 ziehen. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterer würde das Monatstief im Bereich von 1,3555 offenbaren. Einige Anschlussverkäufe unter dem Monatshoch von Juni, im Bereich von 1,3540, werden als neuer Auslöser für bärische Händler angesehen und machen das Paar anfällig für einen weiteren Rückgang in Richtung der psychologischen Marke von 1,3500.