USD/CAD: Kurs bleibt in enger Spanne – kein klares Signal in Sicht

• USD/CAD erholt sich weiter vom Jahrestief aufgrund von Anschlusskäufen des USD.
• Die hawkische Zinspause der Fed und handelsbezogener Optimismus stützen den Dollar.
• Steigende Ölpreise stützen den Loonie und begrenzen das Paar vor Trumps Pressekonferenz.

Das Währungspaar USD/CAD zieht am Donnerstag zum zweiten Mal in Folge Käufer an und erholt sich weiter vom Jahrestief (YTD) von etwa den mittleren 1,3700er Werten, das Anfang dieser Woche erreicht wurde. Das Momentum hebt die Spotpreise in den Bereich von 1,3880-1,3885, oder über ein Wochenhoch während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung, und wird durch einige Anschlusskäufe des US-Dollars (USD) unterstützt.

Tatsächlich steigt der USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, in der Folge der hawkischen Zinspause der Federal Reserve (Fed) am Mittwoch auf die psychologische Marke von 100,00. Wie allgemein erwartet, ließ die US-Zentralbank den Leitzins im Bereich zwischen 4,25%-4,5% unverändert. In der begleitenden politischen Erklärung stellte die Fed fest, dass die Unsicherheit über die wirtschaftliche Entwicklung weiter zugenommen hat. Darüber hinaus sagte Fed-Vorsitzender Jerome Powell während der Pressekonferenz nach der Sitzung, dass die kurzfristigen Inflationserwartungen nach den Zöllen gestiegen seien und dass es das Richtige sei, auf weitere Klarheit zu warten, bevor die Politik angepasst wird.

Das FedWatch-Tool der CME Group deutete auf eine nahezu 80%ige Wahrscheinlichkeit hin, dass die US-Zentralbank im Juni den Status quo beibehält. Dies wird wiederum als Unterstützung für den Dollar angesehen. Die Märkte preisen jedoch weiterhin eine größere Wahrscheinlichkeit für mindestens drei Zinssenkungen um 25 Basispunkte (bps) bis Ende dieses Jahres ein. Darüber hinaus bleiben die Anleger besorgt über eine mögliche Rezession, die sich aus der sich schnell ändernden Haltung von US-Präsident Donald Trump zu Handelspolitiken ergibt, was als Gegenwind für den USD wirkt. Tatsächlich kündigte Trump am Sonntag Zölle von 100% auf Filme an, die außerhalb der USA produziert werden, und deutete auch an, dass er in den nächsten zwei Wochen neue Zölle auf Pharmaimporte verhängen will.

Zusätzlich sagte Trump am Mittwoch, dass er nicht bereit sei, die Zölle von 145% auf China zu senken, was die Hoffnungen auf eine schnelle Lösung des Handelskriegs zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt dämpft. Trump fügte hinzu, dass er es nicht eilig habe, irgendwelche Vereinbarungen zu unterzeichnen, obwohl er sagte, dass er später am Donnerstag eine große Vereinbarung mit einem großen, hoch angesehenen Land ankündigen werde. Trumps Äußerungen halten jedoch die Optimismus, die durch die Ankündigung von US-China-Handelsgesprächen später in dieser Woche ausgelöst wurde, in Schach und hindern die USD-Bullen daran, sich für weitere Gewinne zu positionieren.

Abgesehen davon stützt ein moderater Anstieg der Rohölpreise, nach dem nächtlichen Rückgang von einem Wochenhoch, den rohstoffgebundenen Loonie und trägt dazu bei, das USD/CAD-Paar zu deckeln. Darüber hinaus könnten Erwartungen an ein Handelsabkommen zwischen den USA und Kanada den Kanadischen Dollar (CAD) unterstützen, was eine gewisse Vorsicht gebietet, bevor bestätigt wird, dass das Währungspaar ein kurzfristiges Tief gebildet hat und sich für eine weitere Aufwärtsbewegung positioniert.

USD/CAD Tageschart

Technischer Ausblick

Aus technischer Sicht bleibt das Währungspaar USD/CAD in einer vertrauten Spanne gefangen, die in den letzten drei Wochen gehalten wurde. Dies könnte weiterhin als bärische Konsolidierungsphase kategorisiert werden, vor dem Hintergrund des jüngsten scharfen Rückgangs von über einem Zwei-Jahres-Hoch, das im Februar erreicht wurde. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren im Tageschart – obwohl sie sich erholen – weiterhin im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass die Aufwärtsbewegung als Verkaufsgelegenheit angesehen werden könnte und das Risiko besteht, dass sie schnell wieder abflacht.

In der Zwischenzeit dürfte die obere Grenze der kurzfristigen Handelsspanne, um die runde Marke von 1,3900, als unmittelbare starke Barriere fungieren. Ein anhaltender Anstieg darüber könnte jedoch eine kurzfristige Erholung auslösen und das USD/CAD-Paar in den Bereich von 1,3950-1,3955 heben. Das Momentum könnte sich weiter ausdehnen, obwohl es wahrscheinlicher ist, dass es in der Nähe des 200-Tage-Simple Moving Average (SMA), der derzeit knapp über der psychologischen Marke von 1,4000 liegt, begrenzt bleibt.

Auf der anderen Seite könnte das Tief der asiatischen Sitzung, um die 1,3800er Nachbarschaft, etwas Unterstützung bieten, bevor das Jahrestief, um den Bereich von 1,3750, das am Dienstag erreicht wurde, getestet wird. Einige Anschlussverkäufe unter letzterem würden einen neuen bärischen Durchbruch markieren und das USD/CAD-Paar anfällig für einen weiteren Rückgang unter die runde Marke von 1,3700 machen, in Richtung der nächsten relevanten Unterstützung im Bereich von 1,3650-1,3645.