USD/CAD-Ausblick: Bären hoffen nach kanadischer Wahl auf Ausbruch aus der Range

• USD/CAD hat Schwierigkeiten, nennenswerte Fortschritte zu erzielen, angesichts gemischter fundamentaler Hinweise.
• Die kanadischen Wahlergebnisse beeindrucken die CAD-Bullen nicht, während die Rohölpreise fallen.
• Eine moderate USD-Stärke trägt dazu bei, einen nennenswerten Rückgang des Hauptpaares zu begrenzen.

Das Währungspaar USD/CAD fehlt am Dienstag an einer festen intraday Richtung und schwankt zwischen schwachen Gewinnen und geringen Verlusten während der frühen europäischen Sitzung, während die Händler die kanadischen Wahlergebnisse verdauen. Mehrere Berichte deuteten darauf hin, dass die amtierende Premierministerin Mark Carneys Liberale Partei eine umkämpfte Wahl am Montag für die historische vierte Amtszeit gewonnen hat. Allerdings blieben die Liberalen unter den erforderlichen 172 Sitzen für eine absolute Mehrheit im Parlament und müssten sich auf eine oder mehrere kleinere Parteien verlassen, um eine Regierung zu bilden und Gesetze zu verabschieden. Dennoch stärkt das Ergebnis Kanadas Position in den Handelsverhandlungen mit den USA, was wiederum der heimischen Währung Unterstützung bietet und die intraday Bewegung des Paares nach oben auf den Bereich von 1,3870 begrenzt.

In der Zwischenzeit fielen die Rohölpreise auf ein fast zweiwöchiges Tief aufgrund gemischter Signale bezüglich des Handelskriegs zwischen den USA und China, der eine globale Rezession auslösen und die Kraftstoffnachfrage beeinträchtigen könnte. Tatsächlich sagte US-Präsident Donald Trump letzte Woche, dass Handelsgespräche mit China im Gange seien, obwohl China bestritten hat, dass irgendwelche Tarifverhandlungen stattfinden. Hinzu kommt, dass mehrere Mitglieder von OPEC+ vorschlagen werden, die Produktionssteigerungen im Juni zum zweiten Mal in Folge zu beschleunigen, was auf das schwarze Gold drückt. Dies wiederum untergräbt den rohstoffgebundenen Loonie, der zusammen mit dem Auftreten von einigen USD-Dip-Käufen dem USD/CAD-Paar hilft, über der Marke von 1,3800 zu bleiben. Eine nennenswerte USD-Aufwertung scheint jedoch angesichts der Unsicherheit über die Tarifpläne von US-Präsident Donald Trump und Wetten auf eine aggressivere Lockerung durch die Federal Reserve unerreichbar.

Trumps sich schnell ändernde Haltung zu Handelspolitiken wurde von den Investoren schlecht aufgenommen und führte kürzlich zu einem massiven Abzug von US-Vermögenswerten. Tatsächlich berichtete das Wall Street Journal am Montag, dass Trump in Erwägung zieht, einige Zölle auf ausländische Teile in inländisch hergestellten Autos zu senken. Darüber hinaus haben die gestiegenen Bedenken über die wirtschaftlichen Auswirkungen von Zöllen Spekulationen angeheizt, dass die Fed ihren Zinssenkungszyklus im Juni wieder aufnehmen und die Kreditkosten bis zum Jahresende um einen vollen Prozentpunkt senken wird. Dies könnte die USD-Bullen davon abhalten, aggressive Wetten zu platzieren und jede versuchte USD/CAD-Erholung zu begrenzen. Die Anleger blicken nun auf die wichtigen US-Makrodaten dieser Woche – die JOLTS-Jobangebote am Dienstag, die vorläufigen Q1-BIP-Zahlen und die persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Mittwoch sowie den Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Freitag.

Die entscheidenden Daten könnten neue Einblicke in die geldpolitische Perspektive der Fed geben, die wiederum eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und dem USD/CAD-Paar einen bedeutenden Impuls verleihen könnte. In der Zwischenzeit begünstigt der fundamentale Hintergrund die USD-Bären und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassapreise nach unten bleibt.

USD/CAD Tageschart

Technischer Ausblick

Aus technischer Sicht könnte die seit etwa zwei Wochen beobachtete, bandgebundene Preisbewegung weiterhin als bärische Konsolidierungsphase kategorisiert werden, vor dem Hintergrund eines scharfen Rückzugs von einem über zwei Jahrzehnte hohen Niveau, das im Februar erreicht wurde. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren im Tageschart tief im negativen Bereich und sind noch weit davon entfernt, im überverkauften Bereich zu sein. Dies begünstigt bärische Händler und bestätigt den kurzfristigen negativen Ausblick für das USD/CAD-Paar.

Dennoch wird es ratsam sein, auf eine Akzeptanz unterhalb der Marke von 1,3800 und einen anschließenden Rückgang unter die Region von 1,3780, oder das in der letzten Woche erreichte Jahrestief, zu warten, bevor man sich für weitere Verluste positioniert. Das USD/CAD-Paar könnte dann den Rückgang in Richtung der 1,3740 Zwischenunterstützung beschleunigen, bevor es schließlich testet, ob es unter 1,3800 fällt.

Auf der anderen Seite könnte der Bereich von 1,3870-1,3875, gefolgt von der Marke von 1,3900 oder dem oberen Ende der kurzfristigen Handelsspanne, weiterhin als unmittelbare Hürden fungieren. Eine anhaltende Stärke über letzterer könnte eine kurzfristige Erholungsbewegung auslösen und das USD/CAD-Paar in den Bereich von 1,3950-1,3955 anheben. Jede nachfolgende Bewegung nach oben könnte jedoch weiterhin als Verkaufsgelegenheit angesehen werden und sich in der Nähe des 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) halten, der derzeit um die psychologische Marke von 1,4000 liegt und als zentraler Drehpunkt fungieren sollte.