Prognose für die kommende Woche: Es dreht sich alles um die Federal Reserve

Der US-Dollar (USD) blieb in dieser Woche unter Druck und setzte den allgemeinen Abwärtstrend fort, der seit Ende November besteht. Wie in den letzten Tagen üblich, hielten die Erwartungen an eine dovishere Federal Reserve im Jahr 2026 sowie die stabilen Wetten auf eine Zinssenkung in der nächsten Woche den Dollar weiterhin unter anhaltendem Druck.

Der US-Dollar-Index (DXY) setzte den Rückgang der Vorwoche fort und fiel unter die Unterstützung bei 99,00, um neue Mehrwochentiefs vor dem bevorstehenden FOMC-Treffen zu erreichen. Die NY Fed wird am 8. Dezember ihre Verbraucherinflationserwartungen veröffentlichen. Am 9. Dezember folgen der NFIB Business Optimism Index, die wöchentlichen ADP-Beschäftigungsänderungen, die JOLTs-Stellenangebote und der wöchentliche Bericht der API über die US-Rohölvorräte. Das Fed-Treffen steht am 10. Dezember im Mittelpunkt, gefolgt von den üblichen wöchentlichen MBA-Hypothekenanträgen, den Beschäftigungskosten und dem wöchentlichen Bericht der EIA über die US-Rohölvorräte. Die üblichen wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe werden am 11. Dezember veröffentlicht, zusammen mit den Handelsbilanzdaten und den Großhandelsbeständen.

EUR/USD stieg zum zweiten Mal in Folge und überstieg diesmal kurzzeitig die Marke von 1,1680, um neue Siebenwochenhochs zu erreichen. Die Industrieproduktion in Deutschland wird am 8. Dezember erwartet, während die Handelsbilanzdaten am 9. Dezember veröffentlicht werden. Darüber hinaus wird die endgültige Inflationsrate Deutschlands am 10. Dezember veröffentlicht. Am 11. Dezember stehen die Industrieproduktionszahlen im Euro-Raum sowie die Großhandelspreise Deutschlands auf der Agenda.

Im Einklang mit dem Rest des Risiko-Komplexes verzeichnete GBP/USD in dieser Woche deutliche Gewinne und durchbrach die 1,3300-Marke zum ersten Mal seit Ende Oktober. Der BRC Retail Sales Monitor wird am 9. Dezember veröffentlicht, gefolgt vom RICS House Price Balance am 11. Dezember. Am 12. Dezember steht ein sehr interessantes Programm an mit der Veröffentlichung der BIP-Zahlen, der Handelsbilanz, der Industrie- und Fertigungsproduktion, der Bauausgaben und des NIESR Monthly GDP Tracker.

Eine weitere Woche mit solider Performance des japanischen Yen führte dazu, dass USD/JPY den Rückgang der Vorwoche fortsetzte und die Unterstützung bei 155,00 herausforderte. Der wichtige Reuters Tankan Index wird am 8. Dezember veröffentlicht, zusammen mit den durchschnittlichen Barverdiensten, den Ergebnissen der Leistungsbilanz, der endgültigen BIP-Wachstumsrate für Q3 und der Eco Watchers-Umfrage. Am 9. Dezember folgen die Maschinenbauaufträge, während die Erzeugerpreise am 10. Dezember erwartet werden. Der BSI Large Manufacturing Index wird am 11. Dezember veröffentlicht, zusammen mit den wöchentlichen Auslandsanleiheinvestitionen. Die Industrieproduktions- und Kapazitätsauslastungszahlen werden das Programm am 12. Dezember abrunden.

AUD/USD stieg auf neue Drei-Monats-Hochs über der Marke von 0,6600 und flirtete gleichzeitig mit seinem 200-Wochen-SMA, was die starke Erholung der letzten Wochen verstärkt. Die Zinsentscheidung der RBA steht am 9. Dezember im Mittelpunkt, gefolgt vom NAB Business Confidence Index und den endgültigen Zahlen zu Baugenehmigungen und privaten Hausgenehmigungen. Am 11. Dezember wird der wichtige Arbeitsmarktbericht für den Monat November veröffentlicht.

Wirtschaftliche Perspektiven antizipieren: Stimmen am Horizont

• Die EZB-Präsidentin Lagarde spricht am 10. Dezember, gefolgt von SNB-Präsident Schlegel, BoC-Gouverneur Macklem und Fed-Vorsitzendem Powell.
• BoE-Gouverneur Bailey wird am 11. Dezember sprechen.
• Fed-Mitglied Goolsbee spricht am 12. Dezember.

Zentralbanken: Bevorstehende Sitzungen/Veröffentlichungen zur Gestaltung der Geldpolitik

• Die RBA wird am 9. Dezember tagen (3,60% aktuell vs. 3,60% erwartet).
• Die BoC wird am 10. Dezember über die Zinssätze entscheiden (2,25% aktuell vs. 2,25% erwartet), zusammen mit der Fed (3,75%-4,00% aktuell vs. 3,50%-3,75% erwartet).
• Die SNB trifft sich am 11. Dezember (0,00% aktuell vs. 0,00% erwartet), zusammen mit der CBRT (39,50% aktuell vs. 37,25% erwartet).