Gold-Ausblick: Aufwärtstrend vor wichtigen US-Konjunkturdaten weiter intakt

• Gold zieht am Montag einige Nachkäufer an, da Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die Fed bestehen.
• Ein schwächerer Risikoton wird als weiterer Faktor angesehen, der sichere Zuflüsse in die Rohstoffe antreibt.
• Händler blicken nun auf die US-Makroveröffentlichungen und die Risiken wichtiger Zentralbankereignisse in dieser Woche.

Gold (XAU/USD) zieht Käufer zum fünften Mal in Folge an und steigt während der asiatischen Sitzung am Montag in den Bereich von 4.330 USD. Der Rohstoff bleibt gut in Reichweite seines höchsten Niveaus seit dem 21. Oktober, das am Freitag erreicht wurde, und scheint bereit zu sein, weiter zu steigen, unterstützt durch ein positives fundamentales Umfeld. Händler könnten jedoch entscheiden, auf die wichtigen US-Makroveröffentlichungen dieser Woche zu warten, die die Erwartungen an den Zinssenkungspfad der Federal Reserve (Fed) prägen und die Nachfrage nach dem renditelosen gelben Metall antreiben würden.

Der verzögerte Bericht über die US Nonfarm Payrolls (NFP) für Oktober und die Einzelhandelsumsätze sind für Dienstag zur Veröffentlichung angesetzt, zusammen mit den vorläufigen Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor. Dies wird gefolgt von den US-Verbraucherpreisinflationszahlen am Donnerstag. Darüber hinaus werden die Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder den kurzfristigen Kurs des US-Dollars (USD) bestimmen. Investoren werden in dieser Woche auch Hinweise von der Zinsentscheidung der Bank of England (BoE) und dem Treffen der Europäischen Zentralbank (EZB) am Donnerstag sowie dem geldpolitischen Update der Bank of Japan (BoJ) am Freitag aufnehmen. Dies sollte dem Goldpreis neue richtungsweisende Impulse geben.

In der Zwischenzeit scheitern die dovishen Erwartungen an die US Federal Reserve (Fed) daran, dem USD eine nennenswerte Erholung von einem Zwei-Monats-Tief, das letzten Donnerstag erreicht wurde, zu ermöglichen, und stützen weiterhin das gelbe Metall. In einem weithin erwarteten Schritt senkte die US-Zentralbank die Kreditkosten am Ende einer zweitägigen Sitzung am Mittwoch um 25 Basispunkte (bps) und prognostizierte eine weitere Zinssenkung im Jahr 2026. Investoren bleiben jedoch optimistisch hinsichtlich zweier weiterer Zinssenkungen im nächsten Jahr, nachdem Fed-Vorsitzender Jerome Powell erklärt hatte, dass die Zentralbank nicht möchte, dass ihre Politik die Schaffung von Arbeitsplätzen inmitten von Abwärtsrisiken auf dem Arbeitsmarkt beeinträchtigt.

In der Zwischenzeit sagte US-Präsident Donald Trump letzten Freitag, dass er dazu neige, entweder den ehemaligen Fed-Gouverneur Kevin Warsh oder den Direktor des National Economic Council, Kevin Hassett, für die Leitung der US-Zentralbank im nächsten Jahr auszuwählen. Marktteilnehmer scheinen überzeugt zu sein, dass der neue Trump-verbundene Fed-Vorsitzende extrem dovish sein wird und die Zinssätze unabhängig von den wirtschaftlichen Fundamentaldaten senken wird. Dies war ein weiterer Faktor hinter dem jüngsten Rückgang des USD und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach oben bleibt. Darüber hinaus validiert das Auftreten von Dip-Käufen zu Beginn einer neuen Woche und die Akzeptanz über der Marke von 4.300 USD die positive Aussicht.

Gold 4-Stunden-Chart

Technische Perspektive

Der Ausbruch der letzten Woche durch die Angebotszone von 4.245-4.255 USD wurde als entscheidender Auslöser für die XAU/USD-Bullen angesehen. Darüber hinaus zeigen die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte nach oben, was den intraday Bias nach Norden zeigt. Das breitere Setup bleibt unterstützend, da Rückgänge Nachfrage um dynamische Unterstützungen anziehen. Das MACD-Histogramm bleibt positiv, hat sich jedoch von den jüngsten Höchstständen zurückgezogen, was auf nachlassendes bullisches Momentum hindeutet; die MACD-Linie liegt über der Signallinie und über der Nulllinie. Der RSI (14) zeigt 68 (nahe überkauft), was von früheren Extremen zurückgeht und andeutet, dass der Aufwärtstrend bis zur Neuausrichtung des Momentums begrenzt sein könnte.

Wenn die Käufer die Kontrolle zurückgewinnen und das MACD-Histogramm sich erneut ausdehnt, könnte der Anstieg in Richtung eines Tests des Allzeithochs weitergehen, während eine weitere Kontraktion, begleitet von einem RSI-Rollback aus den hohen 60ern, eine Konsolidierung begünstigen würde. Ein nachhaltiger Halt über den steigenden kurzfristigen gleitenden Durchschnitten würde den bullischen Ton beibehalten, während ein Schluss unter diesen dynamischen Unterstützungen die Tür für einen tieferen Rückgang öffnen würde. Insgesamt bleibt das Momentum positiv, aber angespannt, was in unruhigem Handel resultieren könnte, bevor ein entscheidender Durchbruch erfolgt.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt)