Gold schwächer: Sinkende Nachfrage nach sicheren Häfen belastet

• Gold zieht sich von dem Allzeithoch zurück, da nachlassende Handelskriegängste sichere Anlagen untergraben.
• Nachlassender 'Sell America'-Handel wirkt als Rückenwind für den USD und belastet das Metall weiter.
• Händler blicken auf den US-PCE-Preisindex für Hinweise auf Zinssenkungen der Fed und frische Richtungsimpulse.

Gold (XAU/USD) setzt den nächtlichen Rücksetzer aus der Nähe der 4.900-Dollar-Marke, oder einem neuen Allzeithoch, fort und driftet am Donnerstag während der asiatischen Sitzung nach unten, wodurch eine dreitägige Gewinnserie endet. Die globale Risikostimmung erhält einen starken Schub als Reaktion auf die Kehrtwende von US-Präsident Donald Trump bezüglich Grönland und nachlassende geopolitische Spannungen. Dies führt zu Gewinnmitnahmen rund um den sicheren Hafen Rohstoff inmitten überkaufter Bedingungen und vor den entscheidenden US-Inflationsdaten.

Während seines Auftritts beim Weltwirtschaftsforum in Davos zog Trump seine Drohung zurück, zusätzliche Zölle auf acht europäische Nationen zu erheben, und schloss eine gewaltsame Aneignung Grönlands aus. Trump erklärte, dass er eine Vereinbarung über einen Rahmen für einen zukünftigen Deal zu Grönland mit der NATO erreicht habe, die seinen Wunsch nach einem Raketenabwehrsystem und Zugang zu kritischen Mineralien erfüllen würde. Darüber hinaus schrieb Trump auf Truth Social, dass er keine Zölle erheben werde, die am 1. Februar in Kraft treten sollten. Dies beseitigt das Risiko einer US-Konfrontation mit NATO-Verbündeten und verringert die Ängste vor einem Handelskrieg. Der S&P 500 stieg stark als Reaktion auf die Entwicklung, und der Spillover-Effekt hebt die asiatischen Aktien am Donnerstag an, was wiederum den sicheren Hafen Gold untergräbt.

In der Zwischenzeit blockierten die Mitglieder des Europäischen Parlaments eine Abstimmung über die Ratifizierung eines im Juli vereinbarten US-europäischen Handelsabkommens. Dennoch scheint der sogenannte 'Sell America'-Handel nachzulassen, da die Hoffnungen wachsen, dass sich der Handelskonflikt mit Europa wahrscheinlich nicht wieder verschärfen wird. Darüber hinaus zeigte eine Umfrage von Reuters, dass die Mehrheit der Ökonomen erwartet, dass die US-Notenbank (Fed) ihren Leitzins bis zum Ende dieses Quartals und möglicherweise bis zum Ende der Amtszeit von Vorsitzendem Jerome Powell im Mai beibehalten wird. Dies hilft dem US-Dollar (USD), die nächtlichen Gewinne zu bewahren und erweist sich als ein weiterer Faktor, der auf Gold drückt. Dennoch preisen die Händler weiterhin die Möglichkeit von zwei weiteren Zinssenkungen im Jahr 2026 ein. Zudem schränken Bedenken über politische Eingriffe in die unabhängige Zinspolitik der Fed den USD ein.

Händler scheinen ebenfalls zögerlich zu sein und entscheiden sich, auf die Veröffentlichung des US-Personal Consumption Expenditure (PCE) Preisindex am Donnerstag zu warten, um weitere Hinweise auf den zukünftigen geldpolitischen Kurs der Fed zu erhalten. Abgesehen davon wird der endgültige Bericht über das US-BIP-Wachstum im dritten Quartal eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und frische Richtungsimpulse für das renditelose gelbe Metall bieten. In der Zwischenzeit erfordert der oben genannte fundamentale Hintergrund eine gewisse Vorsicht für die XAU/USD-Bullen inmitten weiterhin überkaufter Bedingungen auf kurzfristigen Charts.

XAU/USD 1-Stunden-Chart

Technische Analyse:

Der 100-periodische Simple Moving Average (SMA) steigt und liegt bei 4.711,55 USD, wobei Gold darüber gehalten wird, um einen bullishen Unterton zu bewahren. Die Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Linie bleibt unter der Signallinie, und beide liegen unter null, während ein sich verengendes negatives Histogramm auf nachlassenden bärischen Druck hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) zeigt 46 (neutral) und bewegt sich nach oben, was mit einem stabilisierenden Ton übereinstimmt.

Gemessen vom Tief bei 4.535,22 USD bis zum Hoch bei 4.889,37 USD bietet das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 4.754,08 USD erste Unterstützung, während das 23,6%-Fibo.-Niveau bei 4.805,79 USD als kurzfristiger Pivot fungiert. Ein entscheidender Durchbruch über den Pivot würde die bullishen Tendenzen verstärken, während ein Bruch unter die erste Unterstützung das 50%-Retracement bei 4.712,29 USD offenlegen würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)