- Gold erobert früh am Freitag die 5.000-Dollar-Marke zurück, nachdem es sich von den wöchentlichen Tiefstständen erholt hat, während die US-CPI-Daten bevorstehen.
- Der US-Dollar konsolidiert wöchentliche Verluste, da die von AI-Bedenken getriebene Risk-Off-Stimmung den Rückgang stoppt.
- Technisch gesehen scheint Gold bereit für einen großen Ausbruch aus der Handelsspanne, wobei die Risiken auf einen bullischen Durchbruch hindeuten.
Gold feiert ein Comeback in Richtung 5.000 USD früh am Freitag und kehrt einen Teil des 3,5%igen Ausverkaufs vom Donnerstag um. Der Fokus liegt nun auf der äußerst wichtigen Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (CPI) für den nächsten großen Schritt bei Gold.
Gold wartet auf die US-CPI-Inflationsdaten für frische Volatilität
Gold ist wieder gefragt und findet weiterhin Schnäppchenjäger auf niedrigeren Niveaus, während geopolitische Spannungen und die Erwartungen an Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed) weiterhin im Spiel sind.
Trotz einer positiven Überraschung bei den Nonfarm Payrolls-Daten für Januar preisen die Märkte laut dem FedWatch-Tool der CME-Gruppe immer noch mindestens zwei Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr ein.
Daher bleiben die wichtigen US-CPI-Daten entscheidend, um zu beurteilen, ob die Fed den Markterwartungen entsprechen oder hawkisch reagieren wird, falls die Inflation im Januar ansteigt.
Der US-Kernjahres-CPI wird im Januar voraussichtlich auf 2,5% sinken, nach 2,6% im Dezember. Der monatliche Kern-CPI wird im gleichen Zeitraum voraussichtlich um 0,3% steigen, nach einem Anstieg von 0,2% im Dezember. Unterdessen wird auch die jährliche CPI-Inflation voraussichtlich auf 2,5% zurückgehen.
Ein heißer als erwarteter Kernjahres- und monatlicher CPI könnte die Wetten auf zwei Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr zunichte machen und eine nachhaltige Erholung des US-Dollars (USD) auf Kosten von nicht verzinslichen Vermögenswerten wie Gold anheizen.
Die Märkte bereiten sich auf intensive Volatilität bei der Veröffentlichung des US-CPI am Freitag vor, während eine vorsichtige Stimmung die Goldkäufer im Vorfeld des kritischen Ereignisses belebt.
Gold fiel am Donnerstag um fast 3,5%, als eine intensive Verkaufswelle die Märkte ergriff und die Nachfrage nach dem USD als sicherem Hafen unerwartet anstieg. Bedenken hinsichtlich von künstlicher Intelligenz (AI) getriebenen Störungen tauchten erneut auf, diesmal auch im Bereich der Gewerbeimmobilien.
Immobilienaktien waren der letzte Sektor, der unter Druck geriet, nachdem es zuvor zu Verkaufswellen in der Software- und Finanzdienstleistungsbranche aufgrund von AI-Befürchtungen gekommen war, so CNBC News.
Technische Analyse des Goldpreises: Tages-Chart
Der 21-Tage-Simple Moving Average (SMA) liegt über den 50-, 100- und 200-Tage-SMAs und unterstreicht die bullische Ausrichtung. Alle SMAs zeigen nach oben, während der Preis über ihnen bleibt, was die Käufer in Kontrolle hält. Der 21-Tage-SMA liegt derzeit bei 4.952,03 USD und bietet nahe Unterstützung. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 54,80 (neutral) und steigt, was ein stetiges Kaufinteresse verstärkt.
Gemessen vom Hoch bei 5.597,89 USD bis zum Tief bei 4.401,99 USD zeigt das Fibonacci-Retracement-Rahmenwerk auf Widerstände bei Erholungen. Das 50%-Retracement bei 4.999,94 USD begrenzt die anfänglichen Fortschritte, während das 61,8%-Retracement bei 5.141,05 USD den nächsten Widerstand darstellt. Ein nachhaltiger Anstieg über das frühere Niveau würde Raum für das letztere eröffnen, während eine Ablehnung den Aufwärtstrend einschränkt und den Fokus auf die nahe Unterstützung durch die gleitenden Durchschnitte lenkt.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Wirtschaftsindikator
Verbraucherpreisindex ohne Lebensmittel und Energie (Monat)
Inflations- oder Deflationstendenzen werden erfasst, indem regelmäßig die Preise eines repräsentativen Warenkorbs aus Gütern und Dienstleistungen zusammengetragen und als Verbraucherpreisindex (VPI) ausgewiesen werden. Die VPI-Daten werden monatlich erhoben und vom US-Arbeitsministerium veröffentlicht. Der sogenannte MoM-Wert (Month-over-Month) vergleicht die Preise im aktuellen Berichtsmonat mit denen des Vormonats. Der VPI ohne Lebensmittel und Energie lässt diese als besonders schwankungsanfällig geltenden Komponenten außen vor, um ein genaueres Bild des zugrunde liegenden Preisdrucks zu vermitteln. In der Regel gilt ein hoher Wert als positiv (bullish) für den US-Dollar (USD), während ein niedriger Wert eher negativ (bärisch) interpretiert wird.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Fr Feb. 13, 2026 13:30
Häufigkeit: Monatlich
Prognose: 0.3%
Vorher: 0.2%
Quelle: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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