- Der Goldpreis konsolidiert wöchentliche Verluste unter 3.330 USD am frühen Freitag und wartet auf die US-PCE-Inflation für neue Anreize.
- Der US-Dollar hält sich nach dem Rückschlag von mehrjährigen Tiefstständen aufgrund von Optimismus über US-Handelsabkommen und erneuten hawkish Fed-Wetten.
- Der Goldpreis kämpft um die Unterstützung des 50-Tage-SMA, während der Fokus auf dem wöchentlichen Schlusskurs bei einem bärischen täglichen RSI liegt.
Der Goldpreis verzeichnet am frühen Freitag wöchentliche Verluste, während neue Abwärtsrisiken vor der Veröffentlichung der US-Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindexdaten auftauchen.
Der Goldpreis richtet den Blick auf US-Handelsgespräche und PCE-Inflation
Während der US-Dollar (USD) seine nächtliche Erholung von über drei-Jahres-Tiefs konsolidiert, testet der Goldpreis eine kritische tägliche Unterstützungslinie.
Händler verzichten darauf, vor der Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsmaßstabs, des Kern-PCE-Preisindex, der später am Freitag fällig ist, in den Greenback und den Goldpreis zu investieren.
Die Märkte erwarten, dass der jährliche Kern-PCE-Preisindex im Mai um 2,3% ansteigt, nach einem Wachstum von 2,1% im April, während der Index auf monatlicher Basis im Mai um 0,1% steigen soll, im gleichen Tempo wie im April.
Stärker als erwartete Kern-PCE-Werte könnten die Erwartungen an eine Zinssenkung der US Federal Reserve (Fed) bereits im Juli neu entfachen.
Derzeit preisen die Märkte eine 21%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Fed im Juli ein, während die Chancen für eine Senkung im September bei 75% liegen, wie das Fed WatchTool der CME Group zeigt.
Daher wird die Datenlage entscheidend sein, um den Zeitpunkt der nächsten Zinssenkung der Fed zu bestimmen, was erhebliche Auswirkungen auf den in USD denominierten und nicht verzinslichen Goldpreis haben wird.
Der USD erlebte eine gute Zwei-Wege-Geschäfte und fiel auf den niedrigsten Stand seit März 2022, nachdem der Wall Street Journal (WSJ) Bericht besagte, dass US-Präsident Trump in Erwägung zieht, einen Nachfolger für Fed-Vorsitzenden Jerome Powell früher bis September oder Oktober auszuwählen und bekannt zu geben.
Die Märkte spekulierten, dass Trumps Angriff, der die Glaubwürdigkeit der Fed bedroht, zur Auswahl eines tauben Nachfolgers führen könnte, eines sogenannten „lame duck“. Diese Erzählung lastete schwer auf dem Dollar.
Der Greenback fand jedoch wieder Halt, nachdem eine mit den Überlegungen des Weißen Hauses vertraute Person Reuters am Donnerstag mitteilte: „Trump hat sich noch nicht für einen Nachfolger für Powell entschieden, und eine Entscheidung steht nicht unmittelbar bevor.“
Darüber hinaus halfen Hoffnungen auf US-Handelsabkommen mit der Europäischen Union (EU) und China vor der Frist am 9. Juli, den US-Dollar von früheren Verlusten zu erholen.
Ein WSJ-Bericht zitierte am späten Donnerstag, dass EU-Beamte in Erwägung ziehen, die Zölle auf US-Importe zu senken, um Trump zu gewinnen.
In der Zwischenzeit sagte ein Beamter des Weißen Hauses, dass die USA ein Verständnis mit China erreicht haben, wie man die Lieferungen seltener Erden in die USA beschleunigen kann.
Technische Analyse des Goldpreises: Tageschart
Nachdem der Goldpreis in dieser Woche bisher die starke Unterstützung des 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 3.325 USD verteidigt hat, testet er erneut Gebote unterhalb dieses Niveaus zum Zeitpunkt der Presse.
Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) zeigt nach unten unterhalb der Mittellinie und handelt derzeit nahe 46, was darauf hindeutet, dass das Abwärtspotenzial weiterhin besteht.
Ein wöchentlicher Schlusskurs unterhalb der 50-Tage-SMA-Unterstützung könnte einen neuen Abwärtstrend bestätigen, wobei die Tür für einen Test des 50%-Fibonacci-Retracement-Niveaus des Rekordrallys im April bei 3.232 $ geöffnet wird.
Vor diesem Hintergrund wird der Nachfragebereich von 3.295 USD erneut getestet, der die Schnittstelle des wöchentlichen Tiefs und des 38,2%-Fibo-Niveaus des gleichen Anstiegs darstellt.
Auf der anderen Seite wird der unmittelbare Widerstand am 50-Tage-SMA gesehen, über dem die Hürde des 21-Tage-SMA bei 3.354 USD getestet wird.
Die Rückeroberung des 21-Tage-SMA ist entscheidend, um die Erholung von den zweiwöchigen Tiefstständen fortzusetzen.
Die nächste Aufwärts-Hürde ist am 23,6%-Fibo-Niveau bei 3.377 USD ausgerichtet.
Goldkäufer werden dann die 3.400 USD-Marke ins Visier nehmen, sobald der Widerstand bei 23,6% Fibo entscheidend durchbrochen wird.
(Diese Geschichte wurde am 27. Juni um 7 GMT korrigiert, um zu sagen, dass "während der US-Dollar (USD) seine nächtliche Erholung von über drei-Jahres-Tiefs konsolidiert," nicht von Hochs.)
Wirtschaftsindikator
Kernrate der persönlichen Konsumausgaben - Preisindex (Jahr)
Der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), der monatlich vom US Bureau of Economic Analysis veröffentlicht wird, misst die Preisentwicklung bei Waren und Dienstleistungen, die von US-Verbrauchern gekauft werden. Er gilt als bevorzugter Inflationsindikator der US-Notenbank (Fed). Der YoY-Wert (Year-over-Year) vergleicht die Preise im Berichtsmonat mit denen desselben Monats im Vorjahr. Die Kernrate schließt die besonders schwankungsanfälligen Komponenten Lebensmittel und Energie aus, um ein klareres Bild des zugrunde liegenden Preisdrucks zu erhalten. Ein hoher Wert wird in der Regel als positiv (bullish) für den US-Dollar gewertet, während ein niedriger Wert als negativ (bärisch) gilt.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Fr Juni 27, 2025 12:30
Häufigkeit: Monatlich
Prognose: 2.6%
Vorher: 2.5%
Quelle: US Bureau of Economic Analysis
Nach der Veröffentlichung des BIP-Berichts gibt das US Bureau of Economic Analysis neben den monatlichen Veränderungen der Privatausgaben und des Privateinkommens auch die Daten des PCE-Preisindexes (Personal Consumption Expenditures) bekannt. Die Entscheidungsträger des FOMC verwenden den jährlichen PCE-Kernpreisindex, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, als primären Maßstab für die Inflation. Ein stärker als erwartetes Ergebnis kann dem USD helfen, seine Rivalen zu übertreffen, da eine mögliche hawkishe Verschiebung in der Forward Guidance der Fed bevorstehen könnte und vice versa.
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