Goldpreis-Prognose: Korrekturrisiko bleibt bestehen

• Der Goldpreis setzt am Freitag im Vorfeld der US-PCE-Daten seine schwache Performance aus dem asiatischen Raum fort.
• Der US-Dollar erholte sich von seinem frühen Einbruch, obwohl die Renditen der Staatsanleihen moderat ausfielen.
• Extrem überkaufte Bedingungen auf dem Tageschart und die Flows zum Monats-/Quartalsende bergen das Risiko einer Korrektur des Goldpreises. 

Der Goldpreis tritt auf der Stelle, obwohl er sich in unmittelbarer Nähe des neuen Rekordhochs von 2.686 $ befindet. Die Käufer legen eine Verschnaufpause ein und konsolidieren ihre wöchentlichen Gewinne, während der Countdown für die Veröffentlichung des US PCE (Personal Consumption Expenditures)-Preisindex am späten Freitagabend läuft.

Goldpreis legt nach Rekordrallye Pause ein - Korrekturrisiken lauern

Trotz der jüngsten moderaten Kommentare von Entscheidungsträgern der US-Notenbank (Fed) und gemischter US-Wirtschaftsdaten sind die Markterwartungen für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte (bps) im November gesunken, wobei die Wahrscheinlichkeit für einen solchen Schritt nun bei 50% liegt, verglichen mit etwa 62% am Vortag, wie das FedWatch-Tool der CME Group zeigt.

Die schwindenden Wetten auf eine übermäßige Zinssenkung der Fed bei der nächsten Sitzung scheinen eine neue Erholung des US-Dollars (USD) zu befeuern und die Rekordrallye des Goldpreises zu bremsen. Die gemäßigten Äußerungen von Fed-Gouverneurin Lisa Cook über Nacht und ein risikofreudiges Marktprofil aufgrund der neuen chinesischen Konjunkturmaßnahmen begrenzen jedoch weiterhin den Abwärtstrend des Goldpreises.

Die nächste Bewegung des Goldpreises und die Erwartung einer großen Zinssenkung durch die Fed im November wird von der bevorstehenden Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsmaßes, dem Kern-PCE-Preisindex, abhängen, der später am Freitag im US-Handel veröffentlicht wird. Es wird erwartet, dass die Kern-PCE-Inflation in den USA im August bei 0,2 % MoM liegen wird, während der Index für das Gesamtjahr etwas höher ausfallen dürfte, nämlich bei 2,7 % für den gleichen Zeitraum gegenüber 2,6 % im Juli.

Eine unerwartet hohe Kern-PCE-Inflation könnte die Erwartungen an eine Zinssenkung der US-Notenbank im November dämpfen und eine anhaltende Erholung des US-Dollars gegenüber seinen Hauptwährungen von den Höchstständen der letzten 12 Monate einleiten. In diesem Fall könnte der Goldpreis von seinem Allzeithoch deutlich korrigieren. Umgekehrt könnte eine negative Überraschung bei den Kernwerten die Wahrscheinlichkeit einer weiteren deutlichen Zinssenkung durch die Fed erhöhen und den Goldpreis auf Kosten des USD auf ein neues Rekordhoch treiben.

Die Reaktion auf den PCE-Inflationsbericht könnte jedoch nur vorübergehend sein, da die Bewegungen zum Monats- und Quartalsende ins Spiel kommen und die Märkte in Aufruhr versetzen könnten. Im Vorfeld der wichtigen US-Arbeitsmarktdaten in der kommenden Woche dürften Händler bei Gold weiterhin Gewinne mitnehmen.

Darüber hinaus könnte eine Rede der Fed-Gouverneurin Michelle Bowman die potenzielle Volatilität des Goldpreises erhöhen.

Technische Analyse des Goldpreises: Tageschart

Aus kurzfristiger technischer Sicht befindet sich Gold nach wie vor im extrem überkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass eine deutliche Korrektur bevorstehen könnte.

Der 14-Tage-RSI liegt derzeit über 76, was darauf hindeutet, dass Käufer vorsichtig sein sollten.

Wollen die Käufer ihr verlorenes Momentum zurückgewinnen, ist ein Ausbruch über das Rekordhoch von 2.686 $ entscheidend, um einen weiteren Aufwärtstrend in Richtung der 2.700 $-Marke und dann der psychologisch wichtigen 2.750 $-Marke auszulösen.

Umgekehrt dürfte jede Korrektur bei Gold das Tief vom 24. September bei 2.623 $ testen, unterhalb dessen die 2.600 $-Marke ins Spiel kommen könnte.

Weiter südlich könnten die Goldverkäufer das Tief vom 20. September bei 2.585 $ ins Visier nehmen.