- Gold hat die vierte Woche in Folge mit Gewinnen abgeschlossen und neue Rekordhöhen erreicht.
- Ein weiterer Aufwärtsimpuls könnte jederzeit Wetten auf einen Test der 6.000 USD-Marke auslösen.
- Wetten auf Zinssenkungen der Fed und geopolitische Spannungen unterstützen weiterhin den Aufwärtstrend.
Gold (XAU/USD) hat diese Woche weiter zugelegt und erreichte am Donnerstag kurzzeitig neue Allzeithochs knapp über der 5.600 USD-Marke pro Feinunze. Seitdem ist das gelbe Metall in eine Korrekturphase eingetreten, da einige Händler zur richtigen Zeit Gewinne mitnahmen und der US-Dollar (USD) stark anstieg.
Dennoch haben zwei Hauptfaktoren den größeren Anstieg von Gold unterstützt. Auf einer größeren Ebene haben die Märkte die Möglichkeit eingepreist, dass die Federal Reserve (Fed) in den nächsten Monaten die Zinssätze erneut senken könnte.
Gleichzeitig haben neue geopolitische Sorgen, die sich diesmal auf die Möglichkeit eines militärischen Konflikts zwischen den USA und dem Iran konzentrieren, dazu beigetragen, die Nachfrage nach sicherem Gold stark zu halten.
Ein Test der 6.000 USD-Marke scheint am Horizont
Es ist auch erwähnenswert, wie kraftvoll diese Rallye war. Seit 2024 hat Gold nur in fünf Fällen monatliche Rückgänge verzeichnet, nach fast vier Jahren seitwärts Bewegung. Das Metall ist in diesem Jahr bereits um mehr als 16 % gestiegen und war näher an einem nahezu 30 % Gewinn, als die Preise zu Beginn dieser Woche kurzzeitig um die Rekordhöhen von 5.600 USD schwebten.
In die Zukunft blickend, zieht Golds konstruktive Perspektive weiterhin Unterstützung aus den Erwartungen, dass die Federal Reserve in den kommenden Monaten weitere Zinssenkungen vornehmen wird. Die Ernennung von Donald Trump, dem US-Präsidenten, des ehemaligen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh als Nachfolger von Jerome Powell im Mai hat diese Sichtweise verstärkt.
Allerdings garantiert ein zurückhaltender Fed-Vorsitzender keine aggressiven Zinssenkungen. Dennoch könnte der Führungswechsel die Markterwartungen in Richtung niedrigerer Zinsen weiter in die Zukunft verschieben, ein Szenario, das wahrscheinlich den US-Dollar unter Druck setzen und den breiteren Ton um Gold unterstützend halten würde.
Wie steht es um die Stimmung?
Die Goldpreise sind in der zweiten Hälfte des Januars stark gestiegen. Tatsächlich beschleunigte sich das gelbe Metall in der Nähe der mittleren 5.400er-Marke, bevor es Anzeichen von Ermüdung zeigte. Der Anstieg wurde von einem bemerkenswerten Anstieg des Handelsvolumens begleitet, was zeigt, dass viele Menschen kauften und verkauften, während die Preise stiegen.
Das Open Interest hingegen hat in den letzten Sitzungen begonnen, sich zurückzurollen, obwohl die Preise weiterhin hoch sind. Dieser Kontrast zeigt, dass der aktuelle Preisanstieg hauptsächlich von Händlern getrieben wird, die ihre Positionen schließen und Gewinne mitnehmen, nicht von neuen Käufern, die eintreten. Wenn das Preismomentum nachlässt, könnte dies zu einem größeren Rückgang führen.
Technische Perspektive von Gold
Eine Fortsetzung der Rallye könnte Gold dazu bringen, sein Allzeithoch bei 5.598 USD (29. Januar) herauszufordern, bevor die Fibonacci-Erweiterung des Aufwärtstrends von Oktober 2025 bis Januar 2026 bei 6.068 USD erreicht wird.
Auf der Unterseite entsteht eine Zwischenunterstützung bei den 55-Tage- und 100-Tage-SMAs bei 4.438 USD bzw. 4.218 USD, vor dem Dezember-Boden bei 4.163 USD (2. Dezember).
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Die bullische Perspektive des Edelmetalls bleibt gut verankert, solange es durch seinen 200-Tage-SMA bei 3.787 USD gestützt wird.
Darüber hinaus deuten Momentum-Indikatoren auf weitere Gewinne in naher Zukunft hin, wobei der Relative Strength Index (RSI) unter die 60-Marke sinkt und der Average Directional Index (ADX) über 47 liegt, was auf einen starken Trend hinweist.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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