Gold-Ausblick: Bullen leben auf – Fokus liegt auf US-Inflation und Handelsstreit

• Gold stabilisierte sich über 3.300 $ nach einem bärischen Start in die Woche.
• Der technische Ausblick für die nahe Zukunft deutet darauf hin, dass Verkäufer Schwierigkeiten haben, die Kontrolle zu behalten. 
• Die Inflationsdaten für Juni aus den USA und zollbezogene Entwicklungen werden in der nahen Zukunft entscheidende Markttreiber sein.

Gold (XAU/USD) gewann nach einer bärischen Bewegung zu Beginn der Woche wieder an Schwung und stabilisierte sich über 3.300 $. Die Inflationsdaten für Juni aus den USA und frische Entwicklungen bezüglich der Handelsbeziehungen der Vereinigten Staaten (US) könnten die Bewegung von XAU/USD in der nahen Zukunft beeinflussen.

Gold profitiert von sicheren Zuflüssen

Am Wochenende sagte US-Präsident Donald Trump, dass Länder, die sich mit der BRICS-Gruppe, einer zwischenstaatlichen Organisation, die Brasilien, Russland, Indien, China, Südafrika (Gründungsmitglieder), Iran, Ägypten, Äthiopien und die Vereinigten Arabischen Emirate umfasst, zusätzlichen Zöllen von 10% unterliegen werden. Spät am Montag unterzeichnete Präsident Trump eine Exekutive, um die Frist für die Umsetzung der Zölle auf den 1. August zu verschieben. Trump teilte jedoch die Briefe, die sie an Handelspartner gesendet hatten, in denen gezeigt wurde, dass sie 25% Zölle auf Japan und Südkorea erheben werden. 

Die Märkte nahmen zu Beginn der Woche eine vorsichtige Haltung ein, während sich die Investoren auf handelsbezogene Ankündigungen aus den USA vorbereiteten. Nachdem Gold kurzzeitig unter 3.300 $ gefallen war, erholte es sich in der amerikanischen Sitzung und schloss am Montag nahezu unverändert.

Am Dienstag bemerkte Trump, dass wahrscheinlich ein 50% Zoll auf Kupfer erhoben wird. Diese Schlagzeile belastete den Rohstoffbereich stark, und Gold verlor mehr als 1%, um den Tag nahe 3.300 $ zu schließen.

Spät am Mittwoch wiederholte Trump seine Drohung, zusätzliche Zölle auf Länder zu erheben, die sich mit BRICS verbünden, und teilte eine neue Reihe von Schreiben mit, die Zollsätze von 20%-30% auf kleinere Handelspartner wie Algerien, Libyen und die Philippinen enthüllten. In der Zwischenzeit zeigten die Protokolle der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve (Fed) im Juni, dass die meisten Teilnehmer davon ausgingen, dass Zinssenkungen später in diesem Jahr angemessen wären, und bemerkten, dass jeder Preisschock durch Zölle als "vorübergehend oder moderat" erwartet wurde.

Die vom US-Arbeitsministerium veröffentlichten Daten zeigten am Donnerstag, dass es in der Woche bis zum 5. Juli 227.000 Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung gab. Dieser Wert lag besser als die Markterwartung von 235.000 und half dem US-Dollar (USD), sich zu behaupten. Im Gegenzug konnte XAU/USD keinen Erholungsimpuls sammeln und verzeichnete marginale Gewinne.

Nachdem Trump am späten Donnerstag ankündigte, dass sie einen Zoll von 35% auf kanadische Importe ab dem 1. August erheben werden und sagte, dass sie planen, pauschale Abgaben von 15% oder 20% auf die meisten Handelspartner zu erheben, wurden die Märkte risikoscheu. Gold profitierte am Freitag von der sich verschlechternden Marktstimmung und stieg in den Bereich von 3.350 $, wodurch die anfänglichen wöchentlichen Verluste ausgeglichen wurden.

Goldinvestoren warten auf US-Inflationsdaten und weitere Zollnachrichten

Das US Bureau of Labor Statistics wird am Dienstag die Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) für Juni veröffentlichen. Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte praktisch keine Chance auf eine Zinssenkung im Juli und preisen etwa eine 30% Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed den Status quo auch im September beibehält. Daher könnte ein signifikanter Anstieg von 0,4% oder mehr im monatlichen Kern-VPI die Marktteilnehmer dazu bringen, die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September neu zu bewerten. In diesem Szenario dürfte der USD sich behaupten und XAU/USD nach unten ziehen. Es ist erwähnenswert, dass die inverse Korrelation zwischen Gold und der Rendite der Benchmark 10-jährigen US-Staatsanleihen Anzeichen einer Stärkung zeigt, nachdem sie in der ersten Jahreshälfte kein Faktor war. Daher könnte ein Anstieg der Renditen zusätzlichen Druck auf XAU/USD ausüben.

Der Erzeugerpreisindex (EPI) und die Einzelhandelsumsatzdaten für Juni werden zu den bevorstehenden Datenveröffentlichungen aus den USA am Mittwoch und Donnerstag gehören, bevor der vorläufige Bericht zum Verbrauchervertrauen der Universität von Michigan für Juli die Woche am Freitag abschließt. Anstatt auf den Hauptwert des Verbrauchervertrauens zu reagieren, könnten die Märkte auf den 1-Jahres-Komponenten der Verbraucherinflationserwartungen reagieren. Ein signifikanter Rückgang dieser Daten könnte es dem USD erschweren, vor dem Wochenende Nachfrage zu finden und XAU/USD zu unterstützen.

In der Zwischenzeit könnten frische Entwicklungen in Bezug auf die US-Handelspolitik die Marktvolatilität erhöhen. Obwohl die USA offiziell Zollsätze auf einige wichtige Handelspartner angekündigt haben, dürften die Verhandlungen bis zum 1. August, wenn diese Sätze in Kraft treten, fortgesetzt werden. Falls sichere Zuflüsse die Aktivitäten an den Finanzmärkten dominieren, während die Investoren zunehmend besorgt über einen Rückgang der US-Wirtschaft aufgrund hoher Zollsätze werden, könnten Goldpreise kurzfristig steigen. Umgekehrt dürfte Gold unter Druck bleiben, wenn die Märkte risikofreudig werden mit der Ankündigung neuer Handelsabkommen.  

Technische Analyse von Gold

Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart erholte sich über 50, und Gold stieg über die 50-Tage- und die 20-Tage-Simple Moving Averages (SMAs), was auf die Zögerlichkeit der Verkäufer hinweist.

Auf der Oberseite könnte 3.400 $ (statisches Niveau, runde Zahl) als nächster Widerstand vor 3.450 $ (statisches Niveau) und 3.500 $ (Allzeithoch, Endpunkt des Aufwärtstrends von Januar bis Juni) angesehen werden. Auf der Unterseite könnte die erste Unterstützung bei 3.285 $ (Fibonacci 23,6% Retracement) liegen, bevor 3.200-3.205 $ (runde Zahl, 100-Tage SMA) und 3.150 $ (Fibonacci 38,2% Retracement) erreicht werden.