EUR/USD wöchentliche Prognose: Trump gibt es, Trump nimmt es weg

• Kommentare von US-Präsident Donald Trump hielten die Märkte während der gesamten Woche auf Trab.
• Die Federal Reserve wird am Mittwoch ihre erste Geldpolitik des Jahres bekannt geben.
• EUR/USD behält seine positive Tendenz nahe dem Januar-Hoch in der letzten Woche des Monats bei.

Einmal mehr standen geopolitische Probleme ganz oben auf der Liste der Marktbewegungen, und das Ergebnis war nicht gut für den US-Dollar (USD). Der Greenback wurde von der Unsicherheit getroffen, die durch die Entscheidungen des US-Präsidenten Donald Trump ausgelöst wurde.

Grönland, Frankreich und weitere Zollandrohungen

Die Woche begann mit Trumps Drohung einer militärischen Intervention im Iran, angesichts der lokalen Unruhen aufgrund des wirtschaftlichen Zusammenbruchs des Landes. Proteste breiteten sich im ganzen Land wie ein Lauffeuer aus, und die Regierung schickte ihre Truppen auf die Straßen, was zu Tausenden von zivilen Todesfällen führte. Trump warnte, dass die USA „zu Hilfe kommen werden“, wenn die Regierung „friedliche Demonstranten gewaltsam tötet“.

Er kündigte dann Zölle von 10 % auf acht europäische Länder an und behauptete, Dänemark sei nicht in der Lage, Grönland vor China und Russland zu schützen. Er sagte, die Abgaben würden weiter steigen, bis er einen Deal „für den vollständigen und totalen Kauf von Grönland“ erhalte, wie er auf Truth Social postete.

Schließlich drohte er, 200 % Zölle auf französische Weine und Champagner zu erheben, nachdem Frankreich die Einladung abgelehnt hatte, seinem „Board of Peace“ beizutreten, einer internationalen Organisation, die von Trump gegründet wurde, um den Frieden zu fördern. Der französische Präsident Emmanuel Macron ist nicht allein in seinen Zweifeln, der Organisation beizutreten, die sich mit dem Mandat der Nordatlantikpakt-Organisation (NATO) überschneidet, aber auch von den Ländern verlangt, 1 Milliarde US-Dollar für einen dauerhaften Platz in diesem Gremium zu zahlen.

Im Laufe der Tage ließ Trump zunächst den Ton gegenüber dem Iran sinken und sagte, die Tötungen scheinen zu enden, und kündigte später mögliche Gespräche mit iranischen Führern an. Gegen Ende der Woche teilte er jedoch mit: „Wir haben eine massive Armada, die in Richtung Iran fährt.“

Was Grönland betrifft, so kündigte Trump am späten Mittwoch einen Rahmen für einen Deal an und nahm die Zollandrohungen vom Tisch. Dennoch gab es keine weiteren Details dazu, was der Deal für die beteiligten Seiten bedeuten würde.

„Basierend auf einem sehr produktiven Treffen, das ich mit dem Generalsekretär der NATO, Mark Rutte, hatte, haben wir den Rahmen für einen zukünftigen Deal in Bezug auf Grönland gebildet“, sagte er auf seiner Truth Social-Plattform.

Die dänische Premierministerin Mette Frederiksen und der grönländische Premierminister Jens-Frederik Nielsen ziehen eine klare Grenze: Was auch immer der Deal ist, die Souveränität ist nicht verhandelbar.

Die Marktteilnehmer waren während der Woche risikoscheu, wobei bescheidene Optimismusspitzen schnell von den folgenden Kommentaren Trumps überschattet wurden.

Zukunft der Federal Reserve

In der Zwischenzeit nahm das Weiße Haus sich Zeit, um den Angriff auf die Federal Reserve (Fed) zu beschleunigen. Das US-Justizministerium (DoJ) stellte Vorladungen an Fed-Chef Jerome Powell aus und drohte mit einer strafrechtlichen Anklage wegen seiner Aussage vor dem Kongress zur Renovierung des Fed-Hauptsitzes. In einem beispiellosen Schritt antwortete Powell offen, dass eine solche Untersuchung das Ergebnis der Weigerung der Fed sei, die Zinssätze auf Trumps Wunsch zu senken.

Der Lärm um die Fed war jedoch nicht laut genug, da der Mandat von Vorsitzendem Jerome Powell im Mai endet. Wer ihm nachfolgen wird, bleibt ein Rätsel, da Präsident Trump immer wieder sagt, er werde „bald“ Powells Nachfolger bekannt geben, aber dieses „bald“ steht noch aus. Spekulatives Interesse hält sich zurück, neue Wetten auf zukünftige Fed-Entscheidungen abzuschließen, solange der nächste Vorsitzende nicht bekannt gegeben wird.

Inflationsrisiken kippen nach unten in Europa?

Die Europäische Zentralbank (EZB) veröffentlichte die Protokolle der Sitzung zur Geldpolitik im Dezember, und das Dokument zeigte, dass einige Mitglieder des Gouverneursrats die Inflationsrisiken als nach unten geneigt ansahen und hinzufügten, dass die Inflationsprognose weiterhin gut sei. Die Mitglieder stellten auch fest, dass die neuesten Prognosen des Personals das Vertrauen in die mittelfristige Perspektive gestärkt hatten und dass der Gouverneursrat „geduldig“ sein könnte.

Zu Beginn der Woche bestätigte die Eurozone den harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) für Dezember mit 1,9 % im Jahresvergleich, leicht unter den zuvor geschätzten 2 %. Die Kernjahresrate lag wie erwartet bei 2,3 %.

Abgesehen davon veröffentlichte Deutschland die Januar-ZEW-Umfrage zum Wirtschaftswachstum, die sich von 45,8 im Dezember auf 59,6 verbesserte, und im Euro-Raum von 33,7 auf 40,8. Die Bewertung der aktuellen Situation in Deutschland lag bei -72,7, besser als das vorherige -81.

Am Freitag kamen weitere Nachrichten aus der Eurozone. Die vorläufigen Schätzungen der Einkaufsmanagerindizes (EMIs) der Hamburg Commercial Bank (HCOB) waren gemischt, da der Index für das verarbeitende Gewerbe von 48,8 im Dezember auf 49,4 anstieg und damit weiterhin im Kontraktionsbereich blieb, während der Dienstleistungs-EMI bei 51,9 lag, nach zuvor 52,4. Infolgedessen hielt der Composite-EMI bei 51,5, leicht unter den erwarteten 51,6.

Wie in letzter Zeit geschehen, konnten die Nachrichten aus dem Block die EUR-Nachfrage nicht ankurbeln. Was auch immer EUR/USD tut, ist das Ergebnis der Marktstimmung und der Schwäche oder Stärke des USD.

Alte Nachrichten aus den Vereinigten Staaten

Die USA veröffentlichten einige erstklassige Zahlen, die zeigten, dass die Wirtschaft weiterhin mit solidem Tempo wächst, während die Inflation trotz Zöllen und politischer Turbulenzen nicht überhitzt. Die positiven Schlagzeilen hatten jedoch keinen Einfluss auf den Greenback.

Die USA veröffentlichten ein Update zum BIP des dritten Quartals (Q3), das das annualisierte Wachstum in den drei Monaten bis September von zuvor 4,3 % auf 4,4 % nach oben korrigierte. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 17. Januar stiegen um 200.000, leicht über den vorherigen 199.000, obwohl dies besser war als die von den Marktteilnehmern erwarteten 212.000.

Darüber hinaus veröffentlichte das Land die Daten zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Oktober und November. Der Bericht zeigte, dass die jährliche Inflation im November von 2,7 % im Oktober auf 2,8 % anstieg, während der Kern-PCE-Preisindex im November um 2,8 % stieg, nach einem Anstieg von 2,7 % im Oktober und im Einklang mit den Markterwartungen.

Schließlich veröffentlichte S&P Global die vorläufigen Schätzungen der US-PMIs für Januar. Der PMI für das verarbeitende Gewerbe lag bei 51,9, während der Dienstleistungsindex bei 52,5 lag, beide leicht unter den Erwartungen. Der Composite-PMI wurde mit 52,8 gemeldet, marginal höher als die vorherigen 52,7. Die Nachrichten hatten keinen relevanten Einfluss auf den USD.

Was steht als Nächstes auf der Agenda

Der Fokus in der nächsten Woche wird auf der Fed liegen, die ihre erste geldpolitische Sitzung des Jahres abhalten wird. Von den Entscheidungsträgern wird allgemein erwartet, dass sie den Status quo beibehalten, während die Investoren nach Hinweisen suchen werden, um eine mögliche Zinssenkung im März zu bestätigen oder zu widerlegen.

Dennoch hat US-Präsident Trump noch nicht den Nachfolger von Vorsitzenden Powell bekannt gegeben. Dies um die Zeit der Bekanntgabe der Fed zu tun, um diese zu überschattet, ist ein durchaus mögliches Szenario. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt, sodass die Bekanntgabe an sich keinen Einfluss auf die Finanzmärkte haben sollte. Hinweise auf zukünftige Maßnahmen oder deren Fehlen werden ebenfalls voraussichtlich nur begrenzte Auswirkungen auf den USD haben, solange der nächste Vorsitzende ein Rätsel bleibt.

Abgesehen davon wird der Kalender wenig Relevantes aus der Eurozone enthalten, aber Deutschland wird die vorläufige Schätzung des BIP für das vierte Quartal und die Schnellschätzung des HICP für Januar anbieten.

Technischer Ausblick EUR/USD

Das EUR/USD-Paar ist technisch bullisch und handelt nicht weit unter dem Januar-Hoch von 1,1768. Der Tages-Chart des Paares zeigt, dass es über all seinen gleitenden Durchschnitten handelt, wobei der 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) sich leicht zurückzieht, aber über den 100- und 200-Tage-SMAs bleibt, die nach oben tendieren. Tatsächlich stiegen die Käufer bei Annäherungen an den längeren SMA, der derzeit bei 1,1594 liegt und starken dynamischen Support bietet. Nahe liegt der 20-Tage-SMA bei 1,1691. In der Zwischenzeit fehlt es den technischen Indikatoren an richtungsweisender Stärke, sie bleiben jedoch zwischen neutralen und positiven Niveaus, was das Fehlen von Nachfolgen widerspiegelt, anstatt auf eine Erschöpfung nach oben hinzuweisen.

Im Wochenchart hat sich EUR/USD über einem weitgehend flachen 20-Wochen-SMA erholt, der gut über den 100- und 200-Wochen-SMAs liegt. Alle drei liegen unter dem aktuellen Niveau und verstärken das bullische Momentum, wobei der 20-Wochen-SMA bei 1,1662 nahe dynamische Unterstützung bietet. Gleichzeitig sprang der Momentum-Indikator nach einem Test seiner Mittellinie moderat an, während der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 57 ansteigt und mit dem bullischen Szenario übereinstimmt. Das Paar erreichte im Dezember ein Hoch von 1,1808 und im September ein Hoch von 1,1918, wobei beide Niveaus potenzielle bullische Ziele werden, wenn das Paar das zuvor genannte monatliche Hoch übersteigt.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)