EUR/USD: Kommt jetzt die überfällige technische Korrektur?

• EUR/USD stieg auf frische Mehrjahreshöhen über der 1,1700-Marke.
• Der US-Dollar fiel auf Niveaus, die zuletzt im März 2022 gesehen wurden.
• Zweifel an der Unabhängigkeit der Fed belasteten den Greenback.

Der Euro (EUR) setzte am Donnerstag seine Rallye gegen den US-Dollar (USD) für die sechste aufeinanderfolgende Sitzung fort und drückte EUR/USD auf neue Jahreshochstände nahe 1,1750, während die Händler die nachlassenden Spannungen im Nahen Osten und erneute Ängste über die Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) abwogen.

In Bezug auf Letzteres eskalierte Präsident Trump seinen öffentlichen Streit mit Vorsitzendem Jerome Powell, indem er ihn als "schrecklich" bezeichnete und andeutete, dass er mehrere Kandidaten für die Nachfolge von Powell in der Warteschlange hat; die Anleger befürchten, dass diese Maßnahmen die Unabhängigkeit der Fed bei Entscheidungen gefährden und zu aggressiveren Zinssenkungen führen könnten.

Geopolitische Entlastung befeuert Risikobereitschaft

Der Optimismus über einen neu vermittelten Waffenstillstand im Nahen Osten – vermittelt unter der Schirmherrschaft von Präsident Trump – half, die Risikobereitschaft der Anleger in den letzten Tagen zu beleben, was die Nachfrage nach der Gemeinschaftswährung und dem breiteren risikobehafteten Raum im Allgemeinen unterstützte.

Obwohl der Waffenstillstand fragil bleibt, war er ausreichend, um Kapital zurück in höher-beta-Assets zu ziehen und die starke Aufwärtsneigung im Paar zu stärken.

Handelsbeobachtung

Mit der Frist am 8. Juli für die US-Zollpause, blieben die Märkte wachsam gegenüber Entwicklungen in Washington.

Gleichzeitig setzte die Europäische Union (EU) ihre Handelsgespräche fort, insbesondere mit dem Vereinigten Königreich, obwohl der Fortschritt langsam war.

Fed-EZB-Divergenz bleibt bestehen

Bei ihrem Treffen im Juni hielt die Fed die Zinsen bei 4,25–4,50%, hob jedoch ihre Prognosen für Arbeitslosigkeit und Inflation an, um den Zollpressuren Rechnung zu tragen. Die Medianprognose des Dot-Plots signalisiert weiterhin 50 Basispunkte an Erleichterung bis zum Jahresende, obwohl die individuellen Prognosen von keinen Senkungen bis zu kumulierten Reduzierungen von 75 Basispunkten reichen.

In seinen neuesten Aussagen vor dem Kongress warnte Jerome Powell, dass höhere Zölle die US-Inflation in diesem Sommer anheizen könnten, was die Erwartungen an eine bevorstehende Zinserleichterung dämpfte.

Auf dieser Seite des Atlantiks senkte die EZB ihren Zinssatz für die Einlagenfazilität Anfang dieses Monats auf 2,00%. Präsidentin Christine Lagarde betonte, dass weitere Erleichterungen von einem deutlichen Rückgang der externen Bedingungen abhängen werden.

Technische Sicht

Zwischensupport wird hingegen am 55-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 1,1379 gesehen, vor dem wöchentlichen Tief von 1,1210 (29. Mai) und dem Mai-Boden von 1,1064 (12. Mai), alles vor der psychologischen Marke von 1,1000.

Momentum-Indikatoren begünstigen den Euro, obwohl sie die Tür zu einer technischen Korrektur auf kurze Sicht öffnen: Der Relative Strength Index (RSI) stieg über die 71-Marke, was darauf hinweist, dass er in den überkauften Bereich eingetreten ist, während der Average Directional Index (ADX) über 25 liegt, was auf einen sich verstärkenden Trend hindeutet.

EUR/USD Tages-Chart