Wochenausblick: Handel, US-Regierung und Powell prägen das Marktgeschehen

• Sino-amerikanische Handelskonflikte werden die Märkte weiterhin erschüttern.
• Der Druck zur Behebung der US-Regierungsstilllegung wird später in der Woche in den Vordergrund rücken.
• Fed-Vorsitzender Jerome Powell wird eine neue Einschätzung der US-Wirtschaft abgeben.

Whipsaw – Handelsüberschriften haben zu wilden Preisschwankungen zu Beginn der Woche geführt, und das ist erst der Anfang. Ein US-Feiertag am Montag und das Fehlen von Wirtschaftsdaten werden die Aktivitäten wahrscheinlich nicht stoppen.

1) Seltene Erden dominieren die Spannungen zwischen den größten Volkswirtschaften der Welt

Schneller Rückzug? Spät am Freitag schockierte US-Präsident Donald Trump die Finanzmärkte, indem er mit 100 % Zöllen auf chinesische Importe drohte, die am 1. November beginnen sollten. Der Oberbefehlshaber war wütend über die jüngsten Beschränkungen Chinas bei den Exporten seltener Erden. Die Stimmung verschlechterte sich weiter, als China trotzig erklärte, die USA hätten kürzlich getroffene Vereinbarungen verletzt.

Am Wochenende änderte sich die Tonlage drastisch, als sowohl Trump als auch Vizepräsident JD Vance signalisierten, dass sie eine Einigung mit China anstreben. Das Weiße Haus ist an einem Gipfeltreffen zwischen dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping und Trump interessiert.

Was kommt als Nächstes? Ich erwarte in den nächsten Tagen eine weitere Deeskalation, da Trump empfindlich auf Marktbewegungen reagiert. Allerdings hängen die Meinungsverschiedenheiten zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt mit realen Problemen zusammen, die einer Lösung bedürfen.

Positive Kommentare dürften Aktien, Gold und auch Kryptowährungen ankurbeln, während negative Entwicklungen den US-Dollar (USD) unterstützen, der seinen Status als sicherer Hafen zurückgewonnen hat.

2) Der Kongress steht unter Druck, die Regierungsstilllegung zu beenden

Kein Gehalt – die ersten US-Bundesangestellten haben kein Gehalt erhalten, was den Druck auf Demokraten und Republikaner erhöht, die Regierungsstilllegung zu beenden, die nun in die dritte Woche geht.

Montag ist ein Feiertag in den USA, was bedeutet, dass die Politiker abwesend sind, aber die Verhandlungen werden sofort danach intensiviert. Eine Lösung würde die Aktienkurse ankurbeln, während die andauernde Schließung Gold und den US-Dollar unterstützt.

Ein Deal zur Wiedereröffnung der Regierung würde es den Behörden auch ermöglichen, Wirtschaftsdaten zu veröffentlichen.

3) Powell könnte Einblicke in die laufende Stilllegung geben

Dienstag, 16:20 GMT. Jerome Powell, Vorsitzender der Federal Reserve (Fed), wird in Philadelphia sprechen, und die Märkte werden auf jede neue Einschätzung der Wirtschaft hören. Die Investoren erwarten, dass die Fed später im Oktober eine weitere Zinssenkung ankündigt, aber sie könnte Schwierigkeiten haben, informierte Entscheidungen ohne Regierungsdaten zu treffen.

Powell spricht kurz bevor die Zentralbank in ihre selbst auferlegte "Blackout"-Phase eintritt, was die Veranstaltung wichtiger macht.

Optimismus über die US-Wirtschaft würde die Aktienkurse ankurbeln, während Pessimismus den sicheren Hafen Greenback und Gold unterstützen würde.

Zusätzliche Hinweise

Selbst wenn die Regierungsstilllegung endet, ist es unwahrscheinlich, dass die ursprünglich für diese Woche geplanten Wirtschaftsveröffentlichungen sofort stattfinden.

Die ermutigenden Bilder aus dem Nahen Osten haben die Aufmerksamkeit der Welt auf sich gezogen, werden jedoch wahrscheinlich die Märkte nicht bewegen. Der Deal wurde letzte Woche angekündigt und hatte wenig Einfluss.