Australischer Dollar Preisprognose: Nächstes Ziel taucht bei 0,7000 auf

• AUD/USD erobert die 0,6800-Marke zurück, zum ersten Mal seit Oktober 2024.
• Der US-Dollar gibt nach, während die Anleger die Kommentare von Präsident Trump verdauen.
• Die australischen Arbeitsmarktdaten übertrafen im Dezember die Erwartungen.

Der Australische Dollar (AUD) ist wieder im Aufwind, und AUD/USD übersteigt die 0,6800-Marke. Diese Bewegung zeigt, dass die Anleger bereit sind, mehr Risiken einzugehen, insbesondere nachdem Präsident Trump auf dem Weltwirtschaftsforum (WEF) in Davos marktfreundlicher sprach.

Die Rallye des Australischen Dollars zeigt am Donnerstag kaum Anzeichen einer Abschwächung und drückt AUD/USD auf Niveaus, die zuletzt im Oktober 2024 über 0,6800 lagen, und hält die bullische Tendenz für den vierten Tag in Folge fest.

Der Anstieg des Paares hat fast ausschließlich Unterstützung aus dem erneuten Verkaufsdruck auf den US-Dollar (USD) erhalten. Die Anlegerstimmung hat sich nach Trumps Äußerungen in Davos deutlich verbessert, während sich die geopolitischen Sorgen im Zusammenhang mit Grönland abkühlen, was risikoempfindlichen Währungen wie dem AUD zu Gute kommt. Darüber hinaus stützen festere inländische Daten den zusätzlichen Anstieg des AUD.

Australien: langsamer, aber nicht umgefallen

Die jüngsten australischen Daten waren nicht gerade aufregend, aber sie waren auch kaum alarmierend. Die Wirtschaft verliert etwas an Schwung, passt aber immer noch gut in das Narrativ einer sanften Landung.

Dieses Gleichgewicht zeigt sich deutlich in den PMI-Werten für Dezember. Sowohl der verarbeitende Sektor als auch die Dienstleistungen haben leicht nachgelassen, bleiben aber fest im Expansionsbereich. Die Einzelhandelsumsätze bleiben relativ robust, und obwohl der Handelsüberschuss im November auf 2,936 Milliarden AUD geschrumpft ist, bleibt er solide im positiven Bereich.

Das Wachstum kühlt sich ab, aber nur allmählich. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) stieg im Zeitraum Juli bis September um 0,4% im Quartalsvergleich, nach zuvor 0,7%. Darüber hinaus blieb das jährliche Wachstum mit 2,1% weitgehend im Einklang mit den Prognosen der Reserve Bank of Australia (RBA).

Der Arbeitsmarkt sieht weiterhin gesund aus: Die Beschäftigungsänderung stieg im Dezember um 65,2K, während die Arbeitslosenquote unerwartet auf 4,1% von 4,3% fiel.

Die Inflation bleibt der kniffligste Teil des Bildes. Es werden Fortschritte erzielt, aber langsam. Die Gesamtinflation des Verbraucherpreisindex (CPI) fiel im November auf 3,4%, während der bereinigte Durchschnitt auf 3,2% sank, was weiterhin über dem Zielband der RBA liegt. Eine bescheidene positive Entwicklung kam von der Umfrage des Melbourne Institute, wo die Inflationserwartungen der Verbraucher auf 4,6% von 4,7% zurückgingen.

China: immer noch Rückenwind, aber kein Turbolader

China bietet weiterhin grundlegende Unterstützung für den AUD, obwohl sein Einfluss gedämpfter ist als in früheren Zyklen.

Die Wirtschaft wuchs im Oktober-Dezember-Quartal mit einer annualisierten Rate von 4,5%, mit einem Quartalswachstum von 1,2%. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im Dezember um 0,9% im Vergleich zum Vorjahr, respektable Zahlen, aber nicht die Art, die einst scharfe AUD-Rallyes ankurbelte.

Neuere Daten deuten auf eine Stabilisierung hin. Sowohl der offizielle PMI für den verarbeitenden Sektor als auch der Caixin-Index sind im Dezember mit 50,1 wieder in den Expansionsbereich zurückgekehrt. Auch die Dienstleistungen verbesserten sich, mit dem nicht-verarbeitenden PMI bei 50,2 und dem Caixin-Dienstleistungs-PMI bei soliden 52,0.

Der Handel sticht als klarer Lichtblick hervor. Der Überschuss weitete sich im Dezember auf 114,1 Milliarden USD aus, angetrieben von einem nahezu 7%igen Anstieg der Exporte und einem gesunden Anstieg der Importe um 5,7%.

Die Inflation bleibt jedoch ein gemischtes Bild: Die CPI-Inflation blieb im Jahr bis Dezember unverändert bei 0,8%, während die PPI-Inflation im negativen Bereich bei -1,9% blieb, was unterstreicht, dass deflationäre Druck nicht vollständig verschwunden sind.

Im Moment hält die People's Bank of China an einer vorsichtigen, abwartenden Haltung fest. Die Loan Prime Rates (LPR) wurden diese Woche unverändert gelassen: 3,00% für die einjährige und 3,50% für die fünfjährige, was die Ansicht verstärkt, dass jede politische Unterstützung schrittweise und nicht aggressiv sein wird.

RBA-Nachricht: Keine Eile mit der Lockerung

Die RBA schlug bei ihrer letzten Sitzung einen hawkischen Ton an, hielt den Leitzins bei 3,60% unverändert und signalisierte wenig Dringlichkeit, die Politik zu ändern.

Gouverneurin Michele Bullock hat sich entschieden gegen die Erwartungen an Zinssenkungen in naher Zukunft ausgesprochen und deutlich gemacht, dass der Vorstand bereit ist, die Zinsen länger hoch zu halten und bei hartnäckiger Inflation weitere Straffungen vorzunehmen.

Die Protokolle der Dezember-Sitzung fügten Nuancen hinzu und zeigten eine anhaltende Debatte darüber, ob die finanziellen Bedingungen ausreichend restriktiv sind, eine Diskussion, die Zinssenkungen fest im Bereich „nicht garantiert“ hält.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die Veröffentlichung des bereinigten Verbraucherpreisindex (CPI) für das vierte Quartal später in diesem Monat, die entscheidend für die nächste Phase der politischen Debatte sein könnte.

Dennoch preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von fast 55% für eine Zinserhöhung bei der Februarsitzung ein, mit rund 50 Basispunkten an Straffungen, die im Laufe des Jahres eingepreist sind.

Positionierung: Shorts reduziert, aber Überzeugung fehlt weiterhin

Die Positionierungsdaten deuten darauf hin, dass das Schlimmste der bärischen Stimmung möglicherweise vorbei ist, obwohl das Vertrauen fragil bleibt. Die Zahlen der Commodity Futures Trading Commission für die Woche bis zum 13. Januar zeigen, dass die spekulativen Netto-Short-Positionen im AUD leicht reduziert wurden und sich nahe 19.000 Kontrakten bewegen, dem wenigsten bärischen Wert seit September 2024.

Das gesagt, hat das Open Interest begonnen, an Momentum zu verlieren und ist auf etwa 229.500 Kontrakte gesunken. Kurz gesagt, frisches Geld ist weiterhin zögerlich, was eher auf Vorsicht als auf eine entscheidende bullische Wende hindeutet.

Was die nächste Bewegung antreibt

Kurzfristig: US-Datenveröffentlichungen und tarifbezogene Schlagzeilen werden wahrscheinlich weiterhin die USD-Seite der Gleichung antreiben. In der Heimat sollte das Gefühl, dass die RBA in diesem Jahr möglicherweise noch anhebt, den AUD weiterhin unterstützen.

Risiken: Der AUD bleibt hochsensibel gegenüber der globalen Risikostimmung. Jede scharfe Risk-Off-Wendung, erneute Bedenken hinsichtlich Chinas oder eine stärkere als erwartete Erholung des USD könnten schnell weitere Aufwärtsbewegungen begrenzen.

Technische Landschaft

Für den Moment bleibt die bullische Aussicht des Paares unverändert, obwohl eine gewisse Vorsicht angebracht sein sollte, da der Spotbereich mit der überkauften Region flirtet. In der Zwischenzeit sind weitere Gewinne wahrscheinlich, solange er über seinen 200-Wochen- und 200-Tage-Durchschnittspreisen (SMA) bei 0,6620 und 0,6537 bleibt.

Wenn die Bullen stärker drücken, sollte AUD/USD nun auf die nächste Hürde bei der 2026er Obergrenze bei 0,6828 (22. Januar) treffen. Sobald dieser Bereich überwunden ist, könnte ein Test des 2024er Höchststands bei 0,6942 (30. September) bevorstehen, bevor die runde Marke von 0,7000 erreicht wird.

In die entgegengesetzte Richtung gibt es unmittelbare Widerstände bei den wöchentlichen Tiefstständen bei 0,6659 (31. Dezember) und 0,6592 (18. Dezember), vor einem weiteren wöchentlichen Tief bei 0,6592 (18. Dezember). Nach unten folgt der wichtige 200-Tage-SMA bei 0,6536, gefolgt vom November-Boden bei 0,6421 (21. November).

In der Zwischenzeit begünstigen die Momentum-Indikatoren zusätzliche Aufwärtsbewegungen, obwohl eine „technische Korrektur“ im sehr nahen Zeitraum nicht ausgeschlossen werden sollte: Der Relative Strength Index (RSI) betritt die überkaufte Zone über der 72-Marke, während der Average Directional Index (ADX) nahe 32 darauf hindeutet, dass der aktuelle Trend stark bleibt.

Fazit

AUD/USD bleibt eng mit der globalen Risikostimmung und dem wirtschaftlichen Weg Chinas verbunden. Ein klarer Durchbruch über 0,6800 wäre erforderlich, um ein klareres bullisches Signal zu senden.

Für den Moment halten ein unruhiger USD, stabile, wenn auch unspektakuläre, inländische Daten, eine RBA, die es nicht eilig hat zu lockern, und bescheidene Unterstützung aus China die Tendenz eher in Richtung allmählicher Gewinne als eines entscheidenden Ausbruchs.