Australischer Dollar Preisprognose: Erholung gewinnt an Fahrt, Fokus auf das Hoch von 2026

• AUD/USD legt am Dienstag weiter zu und testet die 0,6750-Zone nach dem Anstieg am Montag.
• Der US-Dollar bleibt unter starkem Verkaufsdruck angesichts der US-EU-Nervosität.
• Der wichtige Arbeitsmarktbericht und die Flash-PMIs stehen am 22. Januar in Australien als Nächstes an.

Der Anstieg des AUD/USD beginnt überzeugender zu wirken, und es scheint wahrscheinlich, dass er bald die Höchststände von 2026 im Bereich von 0,6760–0,6780 erneut testen wird. Es gibt auch einige kurzfristige Ereignisse, die den Australischen Dollar (AUD) nach oben treiben könnten, wie den Arbeitsmarktbericht und die Veröffentlichungen des Einkaufsmanagerindex (PMI) am 22. Januar.

Der Aussie findet eindeutig seinen Halt. Nach einem soliden Start in die Woche hat AUD/USD entscheidend die Marke von 0,6700 überschritten, ist auf frische Zwei-Wochen-Hochs gestiegen und hält die bullische Erzählung am Leben.

Der Großteil dieses Anstiegs hat jedoch wenig mit Australien selbst zu tun. Stattdessen spiegelt die Bewegung die anhaltende Schwäche des US-Dollars (USD) wider, während die Märkte eine weitere Runde von Schlagzeilenrisiken im Zusammenhang mit den Kommentaren von Präsident Trump verdauen, diesmal mit erneuten Drohungen gegenüber mehreren Ländern der Europäischen Union (EU) bezüglich Grönland.

Wenn man das größere Bild betrachtet, sieht das Setup für das Paar immer noch gut aus. Die 200-Wochen- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) liegen beide unter den Kassakursen, die bei 0,6620 und 0,6532 liegen. Das hält den mittelfristigen Trend nach oben. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Erholung hauptsächlich den Dollar betrifft und nicht darauf hindeutet, dass sich die australische Wirtschaft verbessert.

Australiens Datenpulse: weicher, aber nicht gebrochen

Die jüngsten australischen Daten haben die Märkte nicht gerade angeheizt, aber sie haben auch keine Alarmglocken läuten lassen. Das Wachstum kühlt eindeutig ab, passt jedoch immer noch zur Erzählung einer sanften Landung und nicht zu etwas Bedrohlicherem.

Die PMI-Werte für Dezember erzählen diese Geschichte gut. Der verarbeitende Sektor und die Dienstleistungen haben sich leicht abgeschwächt, bleiben aber komfortabel im Expansionsbereich. Die Einzelhandelsumsätze halten sich weiterhin recht gut, und obwohl der Handelsüberschuss im November auf 2,936 Milliarden AUD geschrumpft ist, bleibt er fest im positiven Bereich.

Das Momentum lässt nach, aber allmählich. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs im dritten Quartal um 0,4% im Quartalsvergleich (QoQ), nach 0,7% zuvor. Das jährliche Wachstum blieb jedoch stabil bei 2,1%, was weitgehend mit den Prognosen der Reserve Bank of Australia (RBA) übereinstimmt.

Der Arbeitsmarkt zeigt ähnliche Anzeichen einer sanften Abkühlung. Die Beschäftigung fiel im November um 21,3K, aber die Arbeitslosenquote blieb bei 4,3%, was auf eine Mäßigung und nicht auf eine offensichtliche Schwäche hinweist. Die Märkte werden genau beobachten, wenn der Arbeitsmarktbericht für Dezember später in dieser Woche veröffentlicht wird.

Die Inflation bleibt das kniffligste Puzzlestück: Es werden Fortschritte erzielt, aber langsam. Die Gesamtinflation des Verbraucherpreisindex (CPI) ging im November auf 3,4% zurück, während der bereinigte Durchschnitt auf 3,2% fiel, was weiterhin unangenehm über dem Zielband der RBA liegt. Auf einer ermutigenden Note sind die Verbraucherinflationserwartungen des Melbourne Institute auf 4,6% von 4,7% gesunken.

China: immer noch ein Rückenwind, nur leichter

China bietet weiterhin eine gewisse grundlegende Unterstützung für den AUD, ist jedoch bei weitem nicht mehr der Wachstumsmotor, der er einmal war.

Die Wirtschaft wuchs im Oktober-Dezember-Quartal mit einer annualisierten Rate von 4,5% und 1,2% QoQ. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im Dezember um annualisierte 0,9%. Solide Zahlen, aber kaum die Art, die den Aussie früher ankurbelte.

Neuere Daten deuten auf eine vorsichtige Stabilisierung hin, da sowohl der offizielle PMI für das verarbeitende Gewerbe als auch der Caixin-Index im Dezember mit 50,1 wieder in den Expansionsbereich zurückkehrten. Die Dienstleistungsaktivität hat sich ebenfalls gefestigt, mit dem nicht-verarbeitenden PMI bei 50,2 und dem Caixin-Dienstleistungs-PMI bei gesunden 52,0.

Der Handel war ein klarer Lichtblick. Der Überschuss weitete sich im Dezember auf 114,1 Milliarden USD aus, wobei die Exporte um fast 7% und die Importe um 5,7% stiegen.

Die Inflation bleibt jedoch ein gemischtes Bild, nachdem der Gesamt-CPI im Jahr bis Dezember unverändert bei 0,8% blieb, während die Inflation des Erzeugerpreisindex (PPI) mit -1,9% im Jahresvergleich negativ blieb, was daran erinnert, dass deflationäre Druck nicht vollständig verschwunden sind.

Im Moment ist die People's Bank of China (PBoC) nicht in Eile. Die Loan Prime Rates (LPR) wurden am Dienstag unverändert bei 3,00% und 3,50% für die einjährige und fünfjährige Laufzeit belassen, was die Ansicht verstärkt, dass jede politische Unterstützung schrittweise und nicht kraftvoll sein wird.

Die RBA: nicht in Eile zu blinzeln

Die RBA hat bei ihrem letzten Treffen eine hawkische Haltung eingenommen und den Leitzins bei 3,60% stabil gehalten und eine feste Geldpolitik beibehalten.

Gouverneurin Michele Bullock wies die Erwartungen an bevorstehende Zinssenkungen entschieden zurück und machte deutlich, dass der Vorstand bereit ist, länger abzuwarten und weiterhin zu straffen, wenn die Inflation nicht mitspielt.

Die Dezember-Protokolle fügten eine Nuance hinzu und zeigten eine anhaltende Debatte darüber, ob die finanziellen Bedingungen ausreichend restriktiv sind. Diese Unsicherheit hält Zinssenkungen fest in der Kategorie „nicht garantiert“.

Der Fokus verschiebt sich nun auf den CPI-Datenbericht für das vierte Quartal, der später in diesem Monat veröffentlicht wird und die nächste Phase der politischen Diskussion prägen könnte.

Dennoch preisen die Märkte derzeit nahezu eine 28%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung bei der Sitzung im Februar ein, zusammen mit etwas über 38 Basispunkten an Erhöhungen im Laufe des Jahres.

Positionierungscheck: weniger bärisch, weiterhin vorsichtig

Die Positionierungsdaten deuten darauf hin, dass das Schlimmste der bärischen Stimmung möglicherweise nachlässt, obwohl die Überzeugung begrenzt bleibt. Die Daten der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) für die Woche bis zum 13. Januar zeigen, dass die spekulativen Netto-Leerverkäufe im AUD leicht zurückgegangen sind und sich bei etwa 19.000 Kontrakten bewegen, dem wenigsten bärischen Wert seit September 2024.

Dennoch hat das Open Interest an Dynamik verloren und ist auf etwa 229,5K Kontrakte gesunken. Mit anderen Worten, frisches Geld sitzt weiterhin an der Seitenlinie, was auf Vorsicht hinweist, anstatt auf einen entscheidenden Wechsel zu bullischen Positionierungen.

Was steht auf dem Radar

Kurzfristig: US-Daten und anhaltende tarifbezogene Geräusche sollten weiterhin die USD-Seite der Gleichung dominieren. Inländisch sind der Arbeitsmarktbericht vom 22. Januar sowie die vorläufigen PMI für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor die wichtigsten lokalen Katalysatoren.

Risiken: Der AUD bleibt hochsensibel gegenüber der globalen Risikostimmung. Eine plötzliche Risikoaversion, erneute Bedenken hinsichtlich Chinas oder eine starke Erholung des USD könnten schnell jeglichen Aufwärtstrend begrenzen.

Technische Landschaft

Auf der Oberseite wird erwartet, dass AUD/USD die 2026er Obergrenze von 0,6766 (7. Januar) konfrontiert, gefolgt vom 2024er Hoch bei 0,6942 (30. September) und dem 0,7000 Maßstab.

Verkäufer hingegen müssen unter die wöchentlichen Tiefststände bei 0,6659 (31. Dezember) und 0,6592 (18. Dezember) brechen, um eine wahrscheinliche Bewegung in Richtung des 0,6600–0,6585-Bereichs freizulegen, wo sich die interimistischen 55-Tage- und 100-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) befinden. Ein tieferer Rückgang könnte den Weg für einen Test des signifikanten 200-Tage-SMA bei 0,6532 ebnen, gefolgt von der November-Basis bei 0,6421 (21. November).

Der kurzfristige bullische Ausblick sollte bestehen bleiben, solange der Kurs über dem 200-Tage-SMA liegt.

Darüber hinaus deuten die Momentum-Indikatoren auf zusätzliche Gewinne hin: der Relative Strength Index (RSI) überschreitet die 62-Marke, während der Average Directional Index (ADX) nahe 29 ein ziemlich starkes Trendsignal gibt.

Fazit

AUD/USD bleibt eng mit der globalen Risikostimmung und dem wirtschaftlichen Weg Chinas verbunden. Ein klarer Durchbruch über 0,6800 wäre erforderlich, um ein überzeugenderes bullisches Signal zu senden.

Für den Moment halten ein unruhiger USD, stabile, wenn auch unspektakuläre inländische Daten, eine RBA, die es nicht eilig hat zu lockern, und bescheidene Unterstützung aus China die Tendenz eher in Richtung allmählicher Gewinne als eines klaren Ausbruchs.