Australischer Dollar Preisprognose: Die 0,7150 begrenzt vorerst die Aufwärtsbewegung

• AUD/USD gerät unter frischen Verkaufsdruck und testet 0,7000.
• Der US-Dollar gewinnt an Glanz und handelt mit deutlichen Gewinnen aufgrund der Nachfrage nach sicheren Anlagen.
• Die Rohstoffpreise in Australien stiegen im Jahr bis Februar um 3,4%.

Hartnäckige inländische Inflation und eine Reserve Bank of Australia (RBA), die nicht bereit ist, ihre hawkische Haltung zu mildern, bieten weiterhin eine grundlegende Unterstützung für den australischen Dollar (AUD) und ermöglichen zusätzliche Gewinne, während sie den Abwärtstrend begrenzen. Allerdings werden anhaltende geopolitische Bedenken voraussichtlich vorübergehende Aufwärtsbewegungen einschränken.

Die solide Leistung des australischen Dollars am Dienstag scheint nur ein Ausreißer gewesen zu sein, da AUD/USD am Donnerstag zunehmendem Verkaufsdruck ausgesetzt ist und näher an der entscheidenden Widerstandszone um 0,7000 handelt.

Die allgemeine Wiederaufnahme der Abwärtsneigung im Risikokomplex ermöglicht es dem Greenback, seinen festen Aufwärtstrend fortzusetzen, der immer durch die intensive Nachfrage nach sicheren Anlagen im aktuellen Kontext anhaltender geopolitischer Spannungen im Nahen Osten gestützt wird.

Australien: Abkühlung, nicht Bruch

Die australische Wirtschaft verlangsamt sich, aber sie steht weit davon entfernt, zu brechen.

Das Wachstum bleibt respektabel, die Inflation erweist sich als hartnäckig, und die Reserve Bank of Australia neigt weiterhin zu einer hawkischen Haltung. Für die Währungs Märkte bietet diese Kombination weiterhin einen bedeutenden Boden für den Aussie.

Die endgültigen Einkaufsmanagerindex (PMI)-Werte für Februar erzählten eine vertraute Geschichte. Der verarbeitende Sektor lag bei 51,0 und der Dienstleistungssektor bei 52,2, beide komfortabel im Expansionsbereich und konsistent mit einer Wirtschaft, die weiterhin in einem stabilen Tempo wächst.

Darüber hinaus zeigt die Verbraucheraktivität weiterhin überraschende Widerstandsfähigkeit, nachdem die Einzelhandelsausgaben besser als viele erwartet haben, während der Handelsüberschuss im Dezember auf 3,373 Milliarden AUD anstieg. Auch die breitere Wirtschaft expandiert weiterhin in einem gesunden Tempo: Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs im vierten Quartal um 0,8% im Vergleich zum Vorquartal und um 2,6% im Vergleich zum Vorjahr, was deutlich über den Prognosen der Reserve Bank of Australia (RBA) liegt.

Der Arbeitsmarkt verliert allmählich etwas an Schwung, aber er steht weit davon entfernt, zu brechen. Die Beschäftigungsänderung stieg im Januar um 17,8K und die Arbeitslosenquote blieb stabil bei 4,1%. Mit anderen Worten, der Abkühlungsprozess scheint geordnet und nicht abrupt zu verlaufen, ohne dass bisher klare Anzeichen von Stress erkennbar sind.

Inflation: Fortschritt, aber weiterhin hartnäckig

Die Inflation bleibt jedoch die zentrale Herausforderung.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) für Januar lag bei 3,8% im Jahresvergleich, leicht über den Erwartungen, während der bereinigte CPI auf 3,4% im Jahresvergleich anstieg. Die Richtung ist weiterhin nach unten, aber der Rückgang erweist sich als langsamer, als es die politischen Entscheidungsträger idealerweise wünschen würden.

Aus der Perspektive der RBA ist die Arbeit noch nicht abgeschlossen. Die Zentralbank erwartet weiterhin, dass die Inflation um das zweite Quartal 2026 ihren Höhepunkt erreicht, bevor sie allmählich wieder in Richtung der Mitte des Zielbandes von 2–3% bis Mitte 2028 driftet.

Die Kreditdaten deuten darauf hin, dass die Politik restriktiv ist, jedoch nicht restriktiv genug, um die Nachfrage zu dämpfen. Die Wohnungsbaudarlehen stiegen im vierten Quartal um 10,6% im Vergleich zum Vorquartal und die Investitionskredite erhöhten sich um 7,9%, was darauf hindeutet, dass Teile des Wohnungs- und Kreditzyklus überraschend aktiv bleiben.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Inflation nachlässt, der Prozess jedoch ungleichmäßig bleibt.

China: Stabilitätsfaktor, nicht Lokomotive

Chinas Rolle im australischen Ausblick hat sich ebenfalls entwickelt.

Anstatt als leistungsstarker Wachstumsmotor zu fungieren, sieht die chinesische Wirtschaft derzeit eher wie eine stabilisierende Kraft aus.

Das Wachstum in China bleibt respektabel, zumindest auf den ersten Blick. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs im vierten Quartal um 4,5% im Jahresvergleich, während die Einzelhandelsumsätze im letzten Monat von 2025 um 0,9% im Jahresvergleich stiegen.

Die Unternehmensumfragen zeichnen jedoch ein etwas nuancierteres Bild. Die offiziellen Einkaufsmanagerindex (PMI)-Werte des Nationalen Statistikamts (NBS) waren im Februar gemischt und schwebten weiterhin im Kontraktionsbereich. Der verarbeitende Sektor fiel auf 49,0 von 49,3, während der Dienstleistungssektor bei 49,5 lag.

Dennoch zeichnen die privaten Umfragen ein viel positiveres Bild. Die RatingDog-Indizes blieben fest im Expansionsbereich, mit einem verarbeitenden Sektor und Dienstleistungen bei 52,1 bzw. 56,7, beide stärker als im Vormonat.

Inflationsdruck bleibt minimal. Der Verbraucherpreisindex (CPI) liegt bei nur 0,2% im Jahresvergleich, während der Erzeugerpreisindex (PPI) mit -1,4% im Jahresvergleich in der Deflation bleibt. In der Zwischenzeit hielt die People's Bank of China (PBoC) den einjährigen und fünfjährigen Loan Prime Rate (LPR) unverändert bei 3,00% bzw. 3,50%.

Für den australischen Dollar ist die Botschaft ziemlich klar. China wirkt nicht mehr als bedeutender Hemmschuh, bietet jedoch auch noch keinen starken Wachstumsimpuls.

RBA: restriktiv und wachsam

Vor diesem Hintergrund bleibt die RBA fest auf die Inflation fokussiert.

Die Zentralbank hat kürzlich den Official Cash Rate (OCR) auf 3,85% angehoben und betont, dass die Entscheidungsträger noch nicht bereit sind, den Sieg über den Preisdruck zu erklären.

Gouverneurin Michelle Bullock stellte zu Beginn dieser Woche fest, dass die Finanzmärkte trotz steigender Spannungen im Nahen Osten geordnet geblieben sind. Für Australien sind die Auswirkungen gemischt. Als Nettoenergieexporteur können höhere Rohstoffpreise das nationale Einkommen steigern, obwohl ein längerer geopolitischer Schock dennoch die Haushaltskonsumtion belasten könnte.

Bullock betonte auch, dass die Inflation hoch bleibt und dass die Priorität des Vorstands darin besteht, die Inflationserwartungen fest verankert zu halten. Die Entscheidungsträger werden daher weiterhin die eingehenden Daten sorgfältig bewerten, wobei jede Sitzung offen bleibt.

Sie erkannte auch an, dass, wenn die Engpässe auf dem Arbeitsmarkt anhalten, die Arbeitslosenquote möglicherweise etwas steigen muss, um die Inflation wieder unter Kontrolle zu bringen.

Die Märkte preisen derzeit etwas über 50 Basispunkte zusätzlicher Straffung in diesem Jahr ein. Das ist kaum ein aggressiver Straffungspfad, aber es reicht aus, um einen signifikanten Renditeboden unter dem Australischen Dollar zu halten.

Positionierung: Überzeugung wächst

Die Positionierungsdaten deuten darauf hin, dass Investoren zunehmend in die australische Geschichte investieren.

Die Zahlen der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zeigen nicht-kommerzielle Netto-Long-Positionen von etwa 52,6K Kontrakten, was einen neuen Mehrjahreshoch markiert und auf eine wachsende Überzeugung in die Erholungsnarrative der Währung hinweist.

Das gesagt, ist das Open Interest auf etwa 248,7K Kontrakte gesunken. Dies deutet darauf hin, dass ein Teil der Bewegung möglicherweise auf Positionsanpassungen zurückzuführen ist, anstatt auf einen breiten Zufluss frischen Kapitals.

In praktischen Begriffen könnte diese Positionierung dem Aussie helfen, bei Rücksetzern Unterstützung zu finden. Gleichzeitig könnte die Währung, da die Long-Exposition bereits hoch ist, anfällig für schärfere Rückgänge sein, wenn sich die Stimmung plötzlich umkehrt.

Was man rund um AUD/USD beachten sollte

Kurzfristig: AUD/USD wird wahrscheinlich weiterhin seine Impulse aus Entwicklungen im Ausland, insbesondere dem US-Dollar und dem geopolitischen Hintergrund, beziehen. Starke US-Daten, Zollentwicklungen oder eine weitere Eskalation im Nahen Osten könnten die Marktnarrative schnell verschieben.

Risiko: AUD ist eine klassische Hoch-Beta-Währung. Wenn die globale Risikobereitschaft sinkt, wenn China erneut schwächelt oder wenn der US-Dollar eine nachhaltige Erholung zeigt, könnte die Auflösung schnell erfolgen.

Technisches Szenario

Im Tageschart handelt AUD/USD bei 0,7006. Die kurzfristige Tendenz ist leicht bullish, da der Preis über dem 23,6%-Fibonacci-Retracement bei 0,6976 liegt, gemessen vom Tief bei 0,6421 bis zum Hoch bei 0,7147, nachdem er wiederholt Rückgänge in diesem Bereich abgelehnt hat. Das Paar handelt gut über den steigenden 55-, 100- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs), die sich zwischen etwa 0,66 und 0,69 gruppieren, was eine breitere Aufwärtsstruktur untermauert, trotz des jüngsten Rückgangs aus überkauften Bereichen. Der Relative Strength Index (RSI) ist von über 80 auf etwa 48 zurückgegangen, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hinweist, jedoch nicht auf eine eindeutige bärische Wende, während der Average Directional Index (ADX), der sich in Richtung der niedrigen 30er bewegt, auf einen nachlassenden, aber immer noch relevanten vorherigen Aufwärtstrend hinweist, anstatt auf eine starke Umkehr.

Die unmittelbare Unterstützung liegt beim 23,6%-Retracement bei 0,6976, wobei die horizontale Ebene bei 0,6897 die nächste Abwärtsstütze verstärkt, falls die Verkäufer eine Korrekturphase verlängern. Darunter liegen die Unterstützungen bei 0,6660 und 0,6593, die mit den steigenden mittelfristigen SMAs übereinstimmen und die Zone markieren, deren Verlust die aktuelle bullische Tendenz untergraben würde. Auf der Oberseite entsteht der erste Widerstand beim Swing-Hoch von 0,7147, vor der horizontalen Barriere bei 0,7158, wo ein täglicher Schlusskurs darüber einen erneuten Anstieg signalisieren würde. Weitere Gewinne würden den sekundären Widerstand bei 0,7283 freilegen, wobei 0,7661 ein entferntes bullisches Ziel bleibt, falls sich der Trend nachhaltig fortsetzt.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)

Fazit: konstruktiv, aber bedingt

Resiliente inländische Fundamentaldaten und eine hawkische RBA halten die breitere Tendenz für AUD/USD konstruktiv, obwohl die globale Risikostimmung der entscheidende Treiber bleiben wird.

Das Vertrauen bleibt jedoch bedingt. Tatsächlich, während AUD typischerweise am besten abschneidet, wenn die globale Risikobereitschaft steigt, könnte der US-Dollar nachhaltigen Schwung zurückgewinnen, falls sich die geopolitischen Spannungen verschärfen oder die Volatilität anziehen könnte.