AUD/USD: Bullen am Drücker – schwacher USD dämpft Handelskriegssorgen

• AUD/USD zieht zum vierten Mal in Folge starkes Kaufinteresse an, während der USD-Verkaufstrend anhält.
• US-Rezessionsängste, Wetten auf Zinssenkungen der Fed und ein positiver Risikoton belasten den Greenback erheblich.
• Die AUD-Bullen scheinen von der Eskalation der Handelskonflikte zwischen den USA und China unbeeindruckt zu sein.

Das Währungspaar AUD/USD baut auf die starke Erholungsbewegung der letzten Woche aus dem Bereich von 0,5915-0,5910 auf, dem niedrigsten Stand seit März 2020, und gewinnt am Montag zum vierten Mal in Folge an positiver Dynamik. Der Momentum hebt die Kassakurse auf ein eineinhalbwöchiges Hoch, rund um den Bereich von 0,6340 während der frühen europäischen Sitzung, und wird durch den zugrunde liegenden bärischen Ton des US-Dollars (USD) unterstützt.

Die anfängliche Marktreaktion auf die Entscheidung von US-Präsident Donald Trump in der letzten Woche, umfassende reziproke Zölle für 90 Tage auszusetzen, erwies sich als kurzlebig angesichts der zunehmenden Bedenken über eine US-Rezession. Der jüngste ungewöhnliche Anstieg der US-Treasury-Renditen deutet darauf hin, dass Investoren US-Staatsanleihen abstoßen, da das Vertrauen in die US-Wirtschaft schwächer wird. Hinzu kommt, dass die schwächeren US-Verbraucherpreisdaten, die letzte Woche veröffentlicht wurden, die Marktwetten auf eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) bekräftigten, was den USD in der Nähe seines niedrigsten Niveaus seit April 2022 hält.

Das US Bureau of Labor Statistics berichtete am Donnerstag, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im März um 0,1% fiel und die jährliche Rate stark auf 2,4% von 2,8% im Februar zurückging. Darüber hinaus stieg der Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, nur um 0,1% im Vergleich zum Vormonat und lag bei 2,8% für die 12 Monate bis März, was den niedrigsten Wert seit fast vier Jahren markiert. Händler reagierten schnell und preisen nun 90 Basispunkte an Zinssenkungen der Fed bis Ende 2025 ein, was zusammen mit einer weiteren Erholung der globalen Risikostimmung den sicheren Hafen Dollar untergräbt.

In der Zwischenzeit erweisen sich die Erwartungen, dass China in den kommenden Monaten weitere fiskalische und monetäre Stimulusmaßnahmen zur Unterstützung des Wachstums einführen wird, als ein weiterer Faktor, der dem Australischen Dollar (AUD) zugutekommt. Dies überlagert in größerem Maße die wachsenden Marktbedenken über den eskalierenden Handelskrieg zwischen den USA und China. Das chinesische Finanzministerium kündigte am Freitag eine drastische Erhöhung der Zölle auf US-Waren an, indem die Abgaben von 84% auf 125% angehoben wurden. Dieser Schritt erfolgt, nachdem US-Präsident Trump die Zügel im Handelskrieg angezogen hat und beschlossen hat, die Abgaben auf aus China importierte Waren auf beispiellose 145% zu erhöhen.

Die Marktteilnehmer werden in dieser Woche die Kommentare von einflussreichen FOMC-Mitgliedern, einschließlich Fed-Chef Jerome Powell am Mittwoch, genau beobachten, um Hinweise auf den zukünftigen Zinssenkungspfad zu erhalten. Abgesehen davon werden die monatlichen Einzelhandelsumsätze der USA, die ebenfalls am Mittwoch veröffentlicht werden, die USD-Nachfrage antreiben und dem AUD/USD-Paar einen bedeutenden Impuls verleihen. In der Zwischenzeit bleibt der Greenback in der Abhängigkeit von handelsbezogenen Entwicklungen, da am Montag keine relevanten US-Wirtschaftsdaten vorliegen. Dies könnte zusammen mit der breiteren Risikostimmung kurzfristige Chancen bieten.

AUD/USD Tageschart

Technischer Ausblick

Aus technischer Sicht versucht das Währungspaar AUD/USD, den Momentum über den 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) auszubauen. Da die Oszillatoren im Tageschart positive Dynamik gewinnen, könnte die Bewegung nach oben die Kassakurse näher an das monatliche Hoch im Bereich von 0,6385-0,6390 heben. Einige Anschlusskäufe über der Marke von 0,6400 werden als neuer Auslöser für die Bullen angesehen und ebnen den Weg für eine weitere kurzfristige Aufwertung.

Auf der anderen Seite könnte jeder korrigierende Pullback nun als Kaufgelegenheit in der Nähe der runden Marke von 0,6300 angesehen werden. Dies sollte helfen, den Abwärtstrend in der Nähe der horizontalen Unterstützung bei 0,6245 zu begrenzen. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterer würde jedoch die positive Aussicht negieren und das AUD/USD-Paar anfällig machen, um auf die Marke von 0,6200 zurückzufallen. Der Abwärtstrend könnte sich weiter in Richtung der Unterstützung bei 0,6135 auf dem Weg zur Marke von 0,6100, der horizontalen Zone bei 0,6040 und schließlich zur psychologischen Marke von 0,6000 ausdehnen. Einige Anschlussverkäufe könnten das Mehrjahrestief im Bereich von 0,5915, das letzte Woche erreicht wurde, freilegen, mit einer Zwischenunterstützung in der Nähe des Bereichs von 0,5955.