Weder hawkische Fed-Wetten noch Nahost-Risiken: Diese KI-Capex-Pläne belasten Silber
- Silber fällt auf ein neues 11-Monats-Tief nahe 52,60 USD, da US-Hyperscaler eine Beschleunigung der KI-Ausgaben signalisieren.
- Alphabet sagte am Mittwoch, dass es erwartet, dass die Investitionsausgaben 2027 deutlich steigen werden.
- Die Federal Reserve wird die Zinsen im Dezember mit nahezu Sicherheit anheben.
Der Silberpreis (XAG/USD) markiert während der europäischen Handelssitzung am Donnerstag ein neues 11-Monats-Tief nahe 52,60 USD. Das weiße Metall steht aufgrund mehrerer Belastungsfaktoren unter starkem Verkaufsdruck, darunter hawkische Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) für die Dezember-Sitzung, Risiken einer erneuten Eskalation der Konflikte im Nahen Osten und eine frische Anhebung von Alphabets Plänen für Ausgaben im Bereich Künstliche Intelligenz (KI).
Ein Blick auf den Ausblick der Fed
Analysten bei MUFG/BTMU weisen darauf hin, dass die Fed den Fed-Funds-Satz unverändert bei 3,75–4,00% gelassen hat, eine weithin erwartete Pause nach der Zinserhöhung im September, betonen jedoch, dass die Entscheidung "zwei Gegenstimmen zugunsten einer weiteren Zinserhöhung enthielt", was die anhaltende hawkische Haltung im Ausschuss unterstreicht. Sie heben hervor, dass Fed-Chef Kevin Warsh "das Bekenntnis der Fed bekräftigte, die Inflation wieder auf 2% zurückzuführen".
MUFG/BTMU fügen hinzu, dass "die Märkte weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 87% für eine Zinserhöhung im Dezember einpreisen", was darauf hindeutet, dass Anleger in diesem Jahr weiterhin mit weiteren Maßnahmen rechnen.
Technisch gesehen sind höhere Zinsen der Fed für zinslose Anlagen wie Silber ungünstig.
Allerdings sind die Finanzmärkte seit Wochen von einer Zinserhöhung der Zentralbank im Dezember überzeugt, was die Wahrscheinlichkeit einer unmittelbaren negativen Auswirkung auf den Silberpreis zunichtemacht.
Die USA und Israel bereiten sich auf neue Angriffe auf den Iran vor
Strategen bei der Deutschen Bank erklärten in einer Notiz, dass "das Wall Street Journal (WSJ) berichtete, die Regierung des Präsidenten der Vereinigten Staaten (US) Donald Trump habe die Golfstaaten gewarnt, auf eine neue Operation gegen den Iran nach den Zwischenwahlen vorbereitet zu sein." Zusätzlich zum geopolitischen Rückenwind hebt das Research-Team der Danske Bank hervor, dass Israels Ministerpräsident (PM) Benjamin Netanyahu in seiner Rede nach der Wahl die Aussicht auf "erneute gemeinsame Maßnahmen mit Präsident Trump gegen den Iran" aufwarf.
Die Befürchtungen einer erneuten Eskalation der Risiken im Nahen Osten haben die Hoffnungen auf einen bullischen Ausblick für den Ölpreis gestützt. Allerdings liegt der WTI-Ölpreis zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels um 0,5% im Minus bei nahe 100,74 USD, was Erwartungen einer unmittelbaren bärischen Auswirkung auf Silber ausschließt.
Aufgestockte KI-Capex-Pläne der Hyperscaler scheinen den Silberpreis in Echtzeit zu belasten
Am Mittwoch hielt Alphabet seine Prognose für die Investitionsausgaben im Gesamtjahr aufrecht, nachdem das Unternehmen die Guidance im zweiten Quartal (Q2) von 190 Mrd. USD auf eine Spanne von 195 Mrd. USD bis 205 Mrd. USD angehoben hatte, wie es in seiner Q3-Ergebniskonferenz hieß. Die jährlichen Capex werden voraussichtlich die Marke von 200 Mrd. USD überschreiten, bevor sie 2027 über 300 Mrd. USD steigen. "Wir gehen weiterhin davon aus, dass unsere Capex 2027 deutlich steigen werden, und werden in unserer Q4-Konferenz weitere Details bekannt geben," sagte Alphabets Finanzchefin Anat Ashkenazi während einer Telefonkonferenz mit Analysten, wie CNBC berichtete.
Eine Aufstockung der KI-Ausgabenpläne der US-Hyperscaler dürfte die Renditen von staatlich abgesicherten Wertpapieren verbessern. Ein solches Szenario würde die Attraktivität von nicht renditeträchtigen Vermögenswerten wie Silber schmälern.
In der vergangenen Woche bekräftigte auch Meta seine erheblichen Ausgabenpläne für die KI-Infrastruktur. Die Deutsche Bank schrieb in einer Notiz, dass Meta seinen Capex-Plan für 2026 "leicht von einer Spanne von 130 Mrd. bis 145 Mrd. Dollar auf 135 Mrd. bis 145 Mrd. Dollar angehoben" habe, was das anhaltende Engagement für KI-bezogene Investitionen unterstreiche.
Silber Technische Analyse
Auf dem Tageschart notiert XAG/USD bei 52,91 USD und setzt damit einen bärischen kurzfristigen Bias fort, da der Spotpreis weiterhin klar unter dem 20-Tage Exponential Moving Average (EMA) bei 57,10 USD liegt. Die Position des Kurses unter diesem kurzfristigen Trendindikator deutet darauf hin, dass Aufwärtsbewegungen weiterhin begrenzt bleiben dürften, während der Relative Strength Index (RSI) bei 30,01 in den überverkauften Bereich abrutscht und damit signalisiert, dass das Abwärtsmomentum überdehnt, aber noch nicht umgekehrt ist.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 20-Tage-EMA bei 57,10 USD, wo jede Erholung voraussichtlich auf Verkaufsdruck stoßen dürfte, sofern es den Käufern nicht gelingt, einen nachhaltigen täglichen Schlusskurs über dieser Barriere zu sichern. Auf der Unterseite signalisiert der RSI, wie bereits erwähnt, mit einem Wert nahe 30 eine überverkaufte Situation, die dem bärischen Trend vorübergehend etwas Halt geben könnte, doch solange XAG/USD die Marke von 57 USD nicht zurückerobert, wird der technische Ton weiterhin weitere Schwäche bei Korrekturerholungen begünstigen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Silber - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Silber ist ein Edelmetall, das bei Investoren sehr gefragt ist. Es wurde in der Vergangenheit als Wertanlage und Tauschmittel verwendet. Obwohl Silber weniger populär ist als Gold, können Anleger es wegen seines inneren Wertes zur Diversifizierung ihres Anlageportfolios oder als potenzielle Absicherung in Zeiten hoher Inflation nutzen. Anleger können Silber physisch in Form von Münzen oder Barren kaufen oder über Instrumente wie börsengehandelte Fonds handeln, die den Silberpreis an den internationalen Märkten nachbilden.
Der Silberpreis kann durch eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden.Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können den Silberpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen in die Höhe treiben, wenn auch in geringerem Maße als Gold. Als Vermögenswert ohne Zinsen steigt der Silberpreis tendenziell, wenn die Zinssätze sinken. Seine Bewegungen hängen auch von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab, der wiederum von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden kann. Ein starker Dollar hält den Silberpreis tendenziell niedrig, während ein schwächerer Dollar den Preis wahrscheinlich nach oben treibt. Andere Faktoren wie die Investitionsnachfrage, das Minenangebot - Silber wird viel häufiger abgebaut als Gold - und die Recyclingquoten können sich ebenfalls auf die Preise auswirken.
Silber wird häufig in der Industrie verwendet, insbesondere in Bereichen wie Elektronik und Solarenergie, wo es eine der höchsten elektrischen Leitfähigkeiten aller Metalle aufweist - höher als die von Kupfer und Gold. Ein Anstieg der Nachfrage kann zu höheren Preisen führen, während ein Rückgang tendenziell zu niedrigeren Preisen führt. Die Dynamik der Volkswirtschaften der USA, Chinas und Indiens kann ebenfalls zu Preisschwankungen beitragen: In den USA und insbesondere in China wird Silber in verschiedenen Prozessen der großen Industriezweige eingesetzt; in Indien spielt auch die Nachfrage der Verbraucher nach dem Edelmetall für Schmuck eine wichtige Rolle bei der Preisbildung.
Der Silberpreis folgt in der Regel den Bewegungen des Goldpreises. Wenn der Goldpreis steigt, folgt der Silberpreis in der Regel diesem Trend, vor allem weil beide als sichere Anlage gelten. Das Gold-Silber-Verhältnis, das angibt, wie viele Unzen Silber benötigt werden, um den Wert einer Unze Gold zu erreichen, kann helfen, die relative Bewertung der beiden Metalle zu bestimmen. Einige Anleger halten ein hohes Verhältnis für einen Indikator dafür, dass Silber unterbewertet und Gold überbewertet ist. Umgekehrt könnte ein niedriges Verhältnis darauf hindeuten, dass Gold im Vergleich zu Silber unterbewertet ist.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua ist seit seinen College-Tagen mit den Finanzmärkten verbunden.
