- US-10-Jahresrendite gibt nach, bleibt aber für die Woche deutlich höher.
- 30-Jahresrendite gibt nach, nachdem sie den höchsten Stand seit 2007 erreicht hatte.
- Fed-Zinserhöhungswahrscheinlichkeit steigt auf 91%, da die Inflationserwartungen zunehmen.
Die Renditen von US-Staatsanleihen geben während der nordamerikanischen Sitzung am Freitag nach der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten nach, dürften die Woche jedoch höher beenden. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen fällt um einen Basispunkt auf 4,951%, hat in dieser Woche jedoch mehr als 16 Basispunkte bzw. 3,49% zugelegt.
US-Renditen kühlen ab, doch der Inflationsschock der Woche bleibt spürbar
Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen fällt um zwei Basispunkte auf 5,34%, nachdem sie bei 5,38% den höchsten Stand seit 2007 erreicht hatte, aufgrund der stark steigenden Ölpreise, angeheizt durch die Eskalation des US-Iran-Konflikts, der sich auf den Jemen ausgeweitet hat, Huthi gegen Saudi-Arabien.
Die jüngsten US-Inflationsdaten entsprachen größtenteils den Schätzungen, mit Ausnahme des Kern-VPI, der den Prognosen entsprach, aber leicht nachgab. Dennoch löste der am Vortag sehr starke PPI-Bericht und der Anstieg der US-Renditen in dieser Woche eine Fed-hawkishe Neubewertung aus.
Die Geldmärkte haben eine Wahrscheinlichkeit von 91% für eine Zinserhöhung um 0,25% durch die Federal Reserve (Fed) auf der Sitzung in der kommenden Woche eingepreist.
Weitere Daten zeigten, dass die US-Verbraucher zunehmend pessimistisch hinsichtlich der Wirtschaft werden und nun aufgrund eines Wiederanstiegs der Kraftstoffpreise sowie steigender Handelsspannungen, insbesondere zwischen den USA und Kanada, mit höheren Preisen rechnen.
In der Zwischenzeit hält sich der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung eines Korbs aus sechs Währungen gegenüber dem Greenback abbildet, bei 99,00 und liegt damit minimal um 0,05% im Plus.
Die fünfjährigen Inflationserwartungen der US-Finanzmärkte liegen bei 2,46% und damit über den 2,37% zu Wochenbeginn, wie aus der 5-jährigen Breakeven-Inflationsrate hervorgeht. Die 10-jährige Breakeven-Rate stieg von 2,35% auf 2,4%, was darauf hindeutet, dass die Märkte mit einem Anstieg der mittelfristigen Inflation rechnen.
Händler richten ihren Fokus auf die Fed-Sitzung, Warsh-Pressekonferenz
Nächste Woche werden sich Händler auf den geldpolitischen Entscheid des FOMC konzentrieren. Daneben werden sie die Arbeitsmarkt- und Immobiliendaten, den NY Fed Empire State Manufacturing Index, die Einzelhandelsumsätze und die Reden von Fed-Vertretern beobachten.
Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe
(Diese Meldung wurde am 11. September um 19:39 GMT korrigiert, um anzugeben, dass die 10-jährige Breakeven-Rate von 2,35% auf 2,4% gestiegen ist, statt gefallen.)
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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Das sollten Sie am Freitag, den 11. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar stabilisiert sich in der frühen europäischen Sitzung am Freitag, nachdem er am Donnerstag gegenüber seinen Rivalen an Stärke gewonnen hatte. Die Daten zum Verbraucherpreisindex für August aus den Vereinigten Staaten, die die Markterwartungen hinsichtlich des nächsten geldpolitischen Schritts der Federal Reserve beeinflussen könnten, werden von den Marktteilnehmern in der zweiten Tageshälfte genau beobachtet werden. Auf dem US-Wirtschaftskalender steht außerdem der vorläufige Consumer Sentiment Index der University of Michigan für September.