- US-Dollar-Index erholt sich am frühen Mittwoch im europäischen Handel auf rund 99,00.
- Das US-Finanzministerium könnte sein General Account nutzen, um den Kauf von Staatsanleihen zu finanzieren.
- Händler erwarten am Mittwoch die US-PCE-Daten für Juli vor dem Jackson-Hole-Symposium.
Der US-Dollar-Index (DXY), ein Index des Werts des US-Dollars (USD), gemessen an einem Korb aus sechs Weltwährungen, notiert derzeit im frühen europäischen Handel am Mittwoch nahe 99,00. Der DXY erholt sich etwas, bleibt jedoch anfällig, da die Händler die erneuten US-Bemühungen verdauen, den Druck auf länger laufende Treasury-Renditen zu verringern.
In der vergangenen Woche sagte US-Finanzminister Scott Bessent, dass das US-Finanzministerium seine Anleiherückkaufoperationen auf mindestens 4 Mrd. US-Dollar pro Operation verdoppeln werde, gegenüber dem derzeitigen Maximum von 2 Mrd. US-Dollar, um die stark gestiegenen langfristigen Finanzierungskosten zu stabilisieren. Diese Maßnahme hat angesichts der Staatsverschuldung von über 40 Billionen US-Dollar Besorgnis ausgelöst.
CNBC berichtete am Montag, dass das Ministerium einen Teil seines Kassenbestands nutzen könnte, um länger laufende Anleihen zurückzukaufen und so die langfristigen Renditen zu stabilisieren, obwohl Händler eine Reihe von Faktoren sehen, die den USD bis zum Jahresende unter Druck halten könnten.
Die Regierung von US-Präsident Donald Trump hat eine Ausweitung der Sekundärsanktionen vorgestellt, die sie gegen Unternehmen und Länder verhängen kann, die weltweit Geschäftsbeziehungen mit dem Iran unterhalten, wie Reuters berichtet. Verschärfte Sanktionen im Nahen Osten könnten Zuflüsse in sichere Häfen verstärken und den US-Dollar gegenüber seinen Rivalen stützen.
Händler haben ihre Wetten auf eine baldige Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) zurückgenommen. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von fast 38,4% für eine Anhebung um 25 Basispunkte (bps) im September ein, nach 67% zu Monatsbeginn.
Die Veröffentlichung der US-PCE-Daten für Juli wird später am Mittwoch im Mittelpunkt stehen. Am Freitag richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh in Jackson Hole, Wyoming, die einige Hinweise auf die Aussichten für die US-Zinsen geben könnte. Jegliche hawkischen Äußerungen von Fed-Entscheidungsträgern könnten den DXY kurzfristig stützen.
Dollar ohne klare geldpolitische Signale aus Jackson Hole anfällig gesehen
Strategen bei Scotiabank warnen, dass sich die jüngste Stabilisierung des Dollars ohne klarere Vorgaben von US-Vertretern als fragil erweisen könnte. Sie argumentieren, dass "investors will want clear signals from US policymakers on the promised fiscal consolidation plan from Bessent and on the Fed’s reaction function from Warsh at Jackson Hole or the dollar is liable to come under renewed pressure," und unterstreichen damit, wie genau die Märkte die bevorstehenden geldpolitischen Äußerungen auf Richtungssignale beobachten.
Technische Analyse: US Dollar Index behält kurzfristig ein bärisches Bild bei
Auf dem Tages-Chart setzt US Dollar Index Spot seine bärische Tendenz fort, da der Kurs unter dem 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) und der Mittellinie der Bollinger-Bänder bleibt. Der Index liegt nur leicht über dem unteren Bollinger-Band, während der Relative Strength Index (RSI) bei 34,60 knapp über dem überverkauften Bereich verharrt, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck weiterhin dominiert, sich aber bereits einem überdehnten Zustand nähert.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der mittleren Linie der Bollinger-Bänder bei rund 99,55, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 99,70, mit einer stärkeren Begrenzung am oberen Bollinger-Band nahe 100,40. Auf der Unterseite wird die unmittelbare Unterstützung durch das untere Bollinger-Band bei 98,65 definiert, und ein klarer Bruch unter diesen Bereich würde kurzfristig den Weg für einen tieferen Rückgang ebnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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Das sollten Sie am Mittwoch, den 26. August, im Blick behalten:
Der US-Dollar-Index (DXY) pendelt unter der Marke von 99,00, da Händler vor einem umfangreichen Datenkalender am Mittwoch und der Jackson-Hole-Rede des Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, am Freitag Positionen glattstellten. Die Bewegung war moderat und hielt den Greenback nahe den jüngsten Tiefstständen, anstatt sie auszuweiten, während die Pläne des Treasury für Anleiherückkäufe die Währung weiterhin belasten.