- Silber fällt, da die niedriger als erwarteten PCE-Inflationsdaten für August die CME-FedWatch-Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober auf rund 38% gedrückt haben.
- Die Kern-PCE-Inflation für August stieg nur um 0,2%, wodurch die jährliche Gesamtinflation auf 3,4% sank, gegenüber einer Prognose von 3,7%.
- Weitere Silbergewinne stoßen auf Gegenwind durch erhöhte Treasury-Renditen, steigende Ölpreise und anhaltende geopolitische Spannungen zwischen den USA und dem Iran.
Der Silberpreis (XAG/USD) legt nach den Verlusten vom Vortag zu und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Donnerstag bei rund 60,90 USD pro Feinunze. Das zinslose Silber erhält Unterstützung, da die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) nach den schwächer als erwarteten am Mittwoch veröffentlichten Inflationsdaten aus den Vereinigten Staaten (US) nachgelassen haben.
Das CME FedWatch Tool zeigt, dass die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 38% für eine Zinserhöhung der Fed im Oktober einpreisen, nach fast 51% vor der Veröffentlichung der PCE-Daten. Der Fokus richtet sich nun auf den US-Arbeitsmarktbericht Nonfarm Payrolls (NFP) vom Freitag, bei dem der Konsens erwartet, dass im September 90.000 Stellen geschaffen wurden und die Arbeitslosenquote bei 4,1% unverändert bleibt.
Die nachlassenden Inflationserwartungen wurden durch die Daten zum US-PCE-Preisindex für August ausgelöst, der um 0,3% gegenüber einer Prognose von 0,4% stieg, während der Kern-PCE um 0,2% zulegte und damit die Konsensschätzung von 0,3% verfehlte. Auf Jahresbasis verlangsamte sich die Gesamtinflation des PCE auf 3,4% und lag damit deutlich unter den erwarteten 3,7%.
Weitere Gewinne des weißen Metalls könnten jedoch durch breitere Marktrisiken begrenzt werden, da erhöhte Ölpreise und Treasury-Renditen die Unterstützung durch die geringeren Zinserhöhungschancen weiterhin ausgleichen. Unterdessen bleibt die geopolitische Unsicherheit bestehen, da die USA und der Iran trotz Anzeichen einer Erholung der Ölflüsse im Nahen Osten kaum Fortschritte bei den Verhandlungen erzielt haben. Die Märkte bleiben skeptisch, wie nachhaltig diese Erholung des Angebots ohne eine formelle Lösung zur Beendigung des Konflikts sein wird, zumal sowohl Washington als auch Teheran die Kontrolle über die strategische Wasserstraße für sich beanspruchen.
Auch die Treasury-Renditen stiegen angesichts von Sorgen über anhaltende energiegetriebene Inflation auf Mehrjahreshöchststände, was eine straffere Geldpolitik nach sich ziehen könnte. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen hält sich bei rund 5,298%, während die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen zuletzt um fast 4 Basispunkte auf 5,633% zulegte.
US-Datenrevisionen halten die Fed-Bias weiter auf zusätzliche Straffung ausgerichtet
Laut TD Securities waren die jüngsten US-PCE- und BIP-Revisionen „ein gemischtes Bild“, das „hawkische rückwirkende Anpassungen beim Wachstum und dovishe Anpassungen bei der Inflation“ vereinte. Das Unternehmen betont jedoch, dass „der zugrunde liegende Trend die entscheidende Geschichte ist“, wobei „robustes Wachstum mit steigenden Inflationsrisiken“ voraussichtlich „weiterhin die Fed-Prognose dominieren“ werde. Vor diesem Hintergrund sagt TD Securities: „Wir erwarten weiterhin, dass die Fed die Zinsen im Oktober anheben wird, können aber einen schrittweise vorgehenden Ansatz nicht ausschließen“, und unterstreicht damit, dass die Revisionen ihre Sicht auf den geldpolitischen Pfad nicht wesentlich verändert haben.
Silber - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Silber ist ein Edelmetall, das bei Investoren sehr gefragt ist. Es wurde in der Vergangenheit als Wertanlage und Tauschmittel verwendet. Obwohl Silber weniger populär ist als Gold, können Anleger es wegen seines inneren Wertes zur Diversifizierung ihres Anlageportfolios oder als potenzielle Absicherung in Zeiten hoher Inflation nutzen. Anleger können Silber physisch in Form von Münzen oder Barren kaufen oder über Instrumente wie börsengehandelte Fonds handeln, die den Silberpreis an den internationalen Märkten nachbilden.
Der Silberpreis kann durch eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden.Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können den Silberpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen in die Höhe treiben, wenn auch in geringerem Maße als Gold. Als Vermögenswert ohne Zinsen steigt der Silberpreis tendenziell, wenn die Zinssätze sinken. Seine Bewegungen hängen auch von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab, der wiederum von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden kann. Ein starker Dollar hält den Silberpreis tendenziell niedrig, während ein schwächerer Dollar den Preis wahrscheinlich nach oben treibt. Andere Faktoren wie die Investitionsnachfrage, das Minenangebot - Silber wird viel häufiger abgebaut als Gold - und die Recyclingquoten können sich ebenfalls auf die Preise auswirken.
Silber wird häufig in der Industrie verwendet, insbesondere in Bereichen wie Elektronik und Solarenergie, wo es eine der höchsten elektrischen Leitfähigkeiten aller Metalle aufweist - höher als die von Kupfer und Gold. Ein Anstieg der Nachfrage kann zu höheren Preisen führen, während ein Rückgang tendenziell zu niedrigeren Preisen führt. Die Dynamik der Volkswirtschaften der USA, Chinas und Indiens kann ebenfalls zu Preisschwankungen beitragen: In den USA und insbesondere in China wird Silber in verschiedenen Prozessen der großen Industriezweige eingesetzt; in Indien spielt auch die Nachfrage der Verbraucher nach dem Edelmetall für Schmuck eine wichtige Rolle bei der Preisbildung.
Der Silberpreis folgt in der Regel den Bewegungen des Goldpreises. Wenn der Goldpreis steigt, folgt der Silberpreis in der Regel diesem Trend, vor allem weil beide als sichere Anlage gelten. Das Gold-Silber-Verhältnis, das angibt, wie viele Unzen Silber benötigt werden, um den Wert einer Unze Gold zu erreichen, kann helfen, die relative Bewertung der beiden Metalle zu bestimmen. Einige Anleger halten ein hohes Verhältnis für einen Indikator dafür, dass Silber unterbewertet und Gold überbewertet ist. Umgekehrt könnte ein niedriges Verhältnis darauf hindeuten, dass Gold im Vergleich zu Silber unterbewertet ist.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 1. Oktober, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) wurde mit marginalen Gewinnen gehandelt und geriet nach Tageshochs nahe 101,50 unter Druck, da Anleger die schwächer als erwartet ausgefallenen PCE-Daten im August bewerteten und einige Wetten auf eine zusätzliche Straffung durch die Federal Reserve in den folgenden Monaten zurücknahmen