- Silber gibt am Dienstag nach, da Inflationssorgen die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen in den Vereinigten Staaten verstärken.
- Mehrere Vertreter der Federal Reserve warnen, dass die starke Nachfrage ebenfalls zu Preisdruck beiträgt.
- Fallende Ölpreise und Hoffnungen auf die Wiedereröffnung der Straße von Hormus bieten dem Edelmetall jedoch etwas Unterstützung.
Silber (XAG/USD) fällt am Dienstag um 0,38% und notiert zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei rund 65,85 USD. Das weiße Metall bleibt unter Druck, da Anleger ihre Erwartungen an weitere Zinserhöhungen durch die Federal Reserve (Fed) verstärken, wobei sich die Vertreter der US-Notenbank zunehmend darüber sorgen, dass die Inflation nicht nur durch höhere Energiepreise, sondern auch durch eine starke Nachfrage angetrieben wird.
Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sagte am Montag, dass die robuste Nachfrage neben Energiepreisen, Zöllen und anderen Angebotsschocks zur Inflation beitragen könnte. Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, warnte am Wochenende ebenfalls, dass der erhöhte Inflationsdruck nicht allein durch höhere Ölpreise verursacht werde.
Diese Unterscheidung ist für den geldpolitischen Ausblick wichtig. Anders als ein vorübergehender Energieangebotsschock könnte eine durch starke inländische Nachfrage gestützte Inflation dazu führen, dass die Zinsen länger höher bleiben müssen. Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von fast 90%, dass die Fed in diesem Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung vornehmen wird.
Diese Erwartungen belasten Silber, das keine Rendite abwirft und daher tendenziell an Attraktivität verliert, wenn Zinsen und Anleiherenditen steigen. Die Fed hat ihren Leitzins bereits in der vergangenen Woche um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 3,75%-4% angehoben, während 16 von 18 Entscheidungsträgern mindestens eine weitere Erhöhung in diesem Jahr erwarten.
Die Entwicklungen im Nahen Osten könnten den Inflationsausblick jedoch schnell verändern. Iran habe angeboten, die Straße von Hormus innerhalb von sieben Tagen wieder zu öffnen, wenn die Vereinigten Staaten (US) ihre Blockade iranischer Häfen aufheben und den militärischen Druck verringern, berichtete Kyodo News unter Berufung auf einen hochrangigen iranischen Beamten. Eine mögliche Wiedereröffnung der strategischen Wasserstraße könnte einen weiteren Rückgang der Ölpreise begünstigen und die Inflationssorgen lindern. Ein weiterer Rückgang der Energiepreise könnte den Druck auf die US-Zinserwartungen allmählich verringern und Silber etwas Unterstützung bieten.
In der Zwischenzeit gibt der US-Dollar (USD) einen Teil seiner früheren Gewinne wieder ab. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, notiert bei rund 100,45, nachdem er im Tagesverlauf zuvor auf 100,67 gestiegen war, den höchsten Stand seit dem 30. Juli. Der Pullback des Greenback begrenzt den Druck auf Silber vorerst, da ein schwächerer US-Dollar das Metall für Anleger, die andere Währungen verwenden, in der Regel günstiger macht.
Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf ein für Dienstag angesetztes Treffen zwischen Vertretern der Vereinigten Staaten und mehrerer Golfstaaten am Rande der Generalversammlung der Vereinten Nationen (UN) in New York. Die Gespräche dürften sich teilweise auf mögliche Wege zur Erhöhung des Ölangebots aus dem Nahen Osten konzentrieren. Die geopolitischen Spannungen bleiben jedoch nach neuen Drohungen zwischen Washington und Teheran am Wochenende erhöht, während ein mögliches Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem iranischen Präsidenten Masoud Pezeshkian bislang noch nicht bestätigt wurde.
Für Silber bleiben die Entwicklungen bei den Energiepreisen daher eng mit dem Ausblick für die US-Zinsen verknüpft. Ein anhaltender Rückgang der Ölpreise, der den Inflationsdruck lindert, könnte die Erwartungen an eine Straffung der Fed belasten und das weiße Metall stützen. Umgekehrt könnten weitere Hinweise darauf, dass die Inflation durch eine robuste Nachfrage gestützt bleibt, die Zinsen länger hoch halten und weiterhin Druck auf Silber ausüben.
Silber - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Silber ist ein Edelmetall, das bei Investoren sehr gefragt ist. Es wurde in der Vergangenheit als Wertanlage und Tauschmittel verwendet. Obwohl Silber weniger populär ist als Gold, können Anleger es wegen seines inneren Wertes zur Diversifizierung ihres Anlageportfolios oder als potenzielle Absicherung in Zeiten hoher Inflation nutzen. Anleger können Silber physisch in Form von Münzen oder Barren kaufen oder über Instrumente wie börsengehandelte Fonds handeln, die den Silberpreis an den internationalen Märkten nachbilden.
Der Silberpreis kann durch eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden.Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können den Silberpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen in die Höhe treiben, wenn auch in geringerem Maße als Gold. Als Vermögenswert ohne Zinsen steigt der Silberpreis tendenziell, wenn die Zinssätze sinken. Seine Bewegungen hängen auch von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab, der wiederum von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden kann. Ein starker Dollar hält den Silberpreis tendenziell niedrig, während ein schwächerer Dollar den Preis wahrscheinlich nach oben treibt. Andere Faktoren wie die Investitionsnachfrage, das Minenangebot - Silber wird viel häufiger abgebaut als Gold - und die Recyclingquoten können sich ebenfalls auf die Preise auswirken.
Silber wird häufig in der Industrie verwendet, insbesondere in Bereichen wie Elektronik und Solarenergie, wo es eine der höchsten elektrischen Leitfähigkeiten aller Metalle aufweist - höher als die von Kupfer und Gold. Ein Anstieg der Nachfrage kann zu höheren Preisen führen, während ein Rückgang tendenziell zu niedrigeren Preisen führt. Die Dynamik der Volkswirtschaften der USA, Chinas und Indiens kann ebenfalls zu Preisschwankungen beitragen: In den USA und insbesondere in China wird Silber in verschiedenen Prozessen der großen Industriezweige eingesetzt; in Indien spielt auch die Nachfrage der Verbraucher nach dem Edelmetall für Schmuck eine wichtige Rolle bei der Preisbildung.
Der Silberpreis folgt in der Regel den Bewegungen des Goldpreises. Wenn der Goldpreis steigt, folgt der Silberpreis in der Regel diesem Trend, vor allem weil beide als sichere Anlage gelten. Das Gold-Silber-Verhältnis, das angibt, wie viele Unzen Silber benötigt werden, um den Wert einer Unze Gold zu erreichen, kann helfen, die relative Bewertung der beiden Metalle zu bestimmen. Einige Anleger halten ein hohes Verhältnis für einen Indikator dafür, dass Silber unterbewertet und Gold überbewertet ist. Umgekehrt könnte ein niedriges Verhältnis darauf hindeuten, dass Gold im Vergleich zu Silber unterbewertet ist.
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