Schweizer Franken erhält Unterstützung, da der US-Dollar angesichts nachlassender Risikoaversion schwächer wird

• USD/CHF fällt, da der US-Dollar aufgrund der geringeren Nachfrage nach sicheren Häfen schwächer wird.
• Eine Vereinbarung zwischen Iran und Oman über Schifffahrtsrouten durch die Straße von Hormus weckte Erwartungen an höhere Energieflüsse aus dem Nahen Osten.
• Die Schweizer Inflation fiel im Juli unerwartet auf 0,4% und enttäuschte damit die Prognose der Schweizerischen Nationalbank für einen leichten Anstieg.

USD/CHF baut seine Verluste am dritten aufeinanderfolgenden Tag aus und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Donnerstag bei rund 0,8060. Das Paar wertet ab, da der US-Dollar (USD) durch die nachlassende Nachfrage nach sicheren Häfen Gegenwind erfährt.

Die Marktstimmung änderte sich nach Berichten, wonach Iran und Oman eine Vereinbarung über eine Schifffahrtsroute durch die Straße von Hormus erzielt haben, was die Erwartungen an höhere Energieflüsse aus dem Nahen Osten stärkte. Die gemeinsame Erklärung von Iran und Oman befindet sich derzeit in der finalen Entwurfsphase. Gleichzeitig soll die vorgeschlagene Route zwei bis vier Monate lang in Betrieb sein; Teheran betonte, dass die Vereinbarung keine vollständige Wiedereröffnung der strategischen Wasserstraße darstellt.

Dollar-Ton schwächt sich ab, da US-Arbeitsmarktdaten als leicht negativ für den USD gesehen werden

Strategen bei Scotiabank stellen fest, dass die jüngsten US-Beschäftigungsdaten weiterhin auf einen Arbeitsmarkt hindeuten, der "angespannt ist, aber derzeit nicht unbedingt den Inflationsdruck erhöht"—eine Kombination, die sie als "vielleicht leicht negativ für den USD" beschreiben. Ihrer Ansicht nach dämpft das Fehlen eines klaren zusätzlichen inflationären Impulses durch die Arbeitsmarktdaten die Unterstützung für den Dollar am Rande und verstärkt den weicheren Ton, der sich nach dem jüngsten vom FOMC ausgelösten Ausverkauf gezeigt hat.

Die am Mittwoch veröffentlichten ADP-Daten zeigten, dass die Beschäftigung im US-Privatsektor im Juli nur um 44K Stellen zunahm, nach 98K im Juni und unter der Markterwartung von 70K. Händler beobachten nun aufmerksam die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und den NFP-Bericht am Freitag.

Daly weist auf nachlassende Zolleffekte hin, warnt aber vor technologiegetriebener Inflation

Fed's Daly lieferte eine moderat vorsichtige Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 5,4/10, leicht weicher im Vergleich zum historischen Durchschnitt von 5,6/10. Daly hob hervor, dass Zölle einen klaren Einfluss auf die Inflation hatten, sieht jedoch Anzeichen dafür, dass dieser Effekt allmählich nachlässt, während Investitionen in Technologie derzeit zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die Preise ausüben. Daly betonte, dass Angebotsschocks, einschließlich des Krieges im Nahen Osten, für die Inflation weitgehend als vorübergehend angesehen werden, dass die längerfristigen Erwartungen weiterhin gut verankert seien, aber nicht als selbstverständlich betrachtet werden dürften, und unterstützte es, die Zinsen im Juli angesichts weiterer Daten unverändert zu lassen.

Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 2,23 Punkte auf 138,69 und signalisiert damit nach der Rede einen leichten Rückgang der wahrgenommenen Hawkishness. Trotz des Rückgangs bleibt der Index mit einem Wert über 100 klar im hawkishen Bereich, was darauf hindeutet, dass die Märkte die Fed weiterhin als auf eine straffere Geldpolitik ausgerichtet sehen, auch wenn sich der Ton im FXS Speechtracker leicht in Richtung neutral bewegt hat.

Die Schweizer Inflation fiel im Juli auf ein Viermonatstief von 0,4%, nach 0,5% im Juni, und überraschte damit die Schweizerische Nationalbank, die nach der Beibehaltung ihres Leitzinses bei 0% mit einem leichten Inflationsanstieg gerechnet hatte.

Allerdings wird erwartet, dass die SNB die Zinsen bis zum Jahresende unverändert lässt und weitere Zinssenkungen eher als Notfallplan denn als Hauptstrategie betrachtet, angesichts der anhaltenden Stabilität der Schweizer Banken.