- Die Rendite der US-10-jährigen Anleihe erreicht 5,274% und damit den höchsten Stand seit Juni 2007.
- Die Zinskurve flacht ab, da Anleger zusätzliche Straffungen der Fed einpreisen.
- BIP, Kern-PCE und NFP sind die wichtigsten Katalysatoren dieser Woche.
Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen am Montag, da die Energiepreise hoch bleiben, während US-Präsident Donald Trump ein Friedensabkommen mit Teheran ablehnt. Zudem preisen Anleger weitere Straffungen durch die Federal Reserve (Fed) ein, um die hohe Inflation über dem 2%-Ziel der Zentralbank zu bekämpfen, was ein weiterer Grund dafür ist, dass Anleger eine höhere Prämie für US-Schulden verlangen.
Energierisiken und Wetten auf Fed-Straffung halten den Druck auf US-Schulden aufrecht
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf 5,274% und damit auf den höchsten Stand seit Juni 2007, bevor sie einen Teil ihrer Gewinne auf 5,247% wieder abgab, ein Plus von über acht Basispunkten.
Unterdessen halten widersprüchliche Schlagzeilen zu den USA und dem Iran die Finanzmärkte volatil. Auf die von Al Hadath gemeldete Nachricht, dass der Iran zugestimmt habe, sein Urananreicherungsprogramm zu stoppen, folgte die Meldung von Al Arabiya, wonach die Chancen auf eine Einigung zwischen den beiden Ländern äußerst gering seien, so eine US-Quelle, die an den Verhandlungen mit Teheran beteiligt ist.
Auch die Fed-Redner halten die Renditen von US-Staatsanleihen höher. Gouverneurin Lisa Cook äußerte sich hawkisch und erwartet in den kommenden Monaten anhaltenden Inflationsdruck durch KI und die Feindseligkeiten im Nahen Osten.
Folglich sehen Händler weiterhin eine 65%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Federal Reserve auf der Sitzung im Oktober. Auch wenn es wie ein Münzwurf erscheint, ist die Sitzung im Dezember mit einer Wahrscheinlichkeit von 94% laut Prime Terminal-Daten nahezu sicher.
Unterdessen liegt die Rendite 30-jähriger US-Anleihen um fast 7 Basispunkte höher bei 5,559%.
Bemerkenswert ist, dass sich der Renditeabstand zwischen den 10-jährigen und den 2-jährigen US-Anleihen auf bis zu 17 Basispunkte verengt hat, was darauf hindeutet, dass eine mögliche Inversion der Zinskurve droht, da sie sich in Erwartung weiterer Straffungen abflacht.
Im weiteren Verlauf werden auf dem US-Wirtschaftskalender die BIP-Daten, der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), sowie am Freitag die US Nonfarm Payrolls für September stehen.
Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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