NASDAQ steigt am Montag trotz Ausverkauf bei Nvidia

Der NASDAQ Composite (IXIC) legte überraschend zu, obwohl Nvidia (NVDA) einen massiven Ausverkauf verzeichnete. Der führende Chiphersteller im KI-Boom gab am Montag zwischen 4 und 6% nach, nachdem CEO Jensen Huang am Wochenende eine außereheliche Affäre mit einer mutmaßlichen chinesischen Spionin eingeräumt hatte.

Der Ausverkauf im Umfang von 270 Mrd. Dollar konnte den breiteren Markt nicht stoppen, und der NASDAQ Composite lag beim letzten Blick 2,6% im Plus. Der S&P 500 und der Dow Jones legten zum Zeitpunkt der Erstellung ebenfalls um mehr als 2% zu.

Nvidia befasst sich mit der Situation um Huang

Die New York Times berichtete am Wochenende, dass US-Regierungsvertreter glauben, dass Megaspeed-Manager Huang Le ein Informant des chinesischen Geheimdienstes war. Megaspeed ist ein in Singapur ansässiges Rechenzentrumsunternehmen, das in den vergangenen zwei Jahren KI-Chips von Nvidia im Wert von 4,8 Mrd. Dollar gekauft hat.

Megaspeed stand bereits im Visier der US-Regierung, da das Unternehmen US-Exportverbote umgangen haben soll, die chinesischen Unternehmen den Zugang zu führenden Nvidia-Chips für KI-Rechenzentren untersagen. Das Unternehmen bietet Kunden Fernzugriff auf Rechenkapazitäten, die außerhalb des chinesischen Festlands gehostet werden.

Jensen äußerte sich am Sonntag direkt zu den Vorwürfen, verfasste eine Entschuldigung an die Mitarbeiter von Nvidia und seine Familie und räumte die Affäre ein. Der Verwaltungsrat von Nvidia hat eine Untersuchung der Situation eingeleitet, doch die meisten Analysten betrachten sie als vorübergehenden Rückschlag.

"Obwohl der Verwaltungsrat keinen Grund zu der Annahme hat, dass entweder die nationale Sicherheit oder Nvidia-Geheimnisse gefährdet wurden, wird die Untersuchung des Verwaltungsrats alle verfügbaren Informationen prüfen," erklärte der Verwaltungsrat von Nvidia in einer Stellungnahme.

Die meisten Wall-Street-Analysten kommen zu dem Schluss, dass Jensen Huang als Schlüsselfigur zu wichtig ist, um ersetzt zu werden. Der CEO von Nvidia verfügt über persönliche Beziehungen zu Lieferanten und Kunden auf der ganzen Welt, die einen Austausch an der Unternehmensspitze unwahrscheinlich machen. Der Citi-Analyst Atif Malik erklärte, die zentralen Themen für Anleger seien eine mögliche verstärkte regulatorische Kontrolle von kommerziellen KI-Kunden, insbesondere in China, sowie die Einhaltung der Exportkontrollen für die H200-Chips von Nvidia. Malik hält an seiner Kaufempfehlung und seinem Kursziel von 315 Dollar für Nvidia-Aktien fest.

NASDAQ richtet den Fokus wieder auf den KI-Handel

Andererseits scheinen Anleger einen Teil ihrer Investitionen aus Nvidia in den breiteren KI-Handel umgeschichtet zu haben. Monolithic Power Systems (MPWR), Advanced Micro Devices (AMD), Bloom Energy (BE) und Coherent (COHR) verzeichneten intraday allesamt zweistellige Zuwächse. Als Large-Cap-Mitglieder des NASDAQ Composite sind sie am Montag auch maßgeblich für die Gewinne des Index verantwortlich.

Ein Teil der Geschichte besteht darin, dass einige Anleger glauben, der Ausverkauf vom vergangenen Donnerstag um 5,5 % infolge des Sieges der Demokraten bei den Zwischenwahlen könnte übertrieben gewesen sein. Analysten gehen zwar davon aus, dass demokratische Politiker auf Bundesstaatenebene den Ausbau der KI an den Rändern wahrscheinlich verlangsamen werden, doch die meisten rechnen nicht damit, dass diese Verlangsamung frühestens 2028 eintreten wird.

Darüber hinaus hat SpaceX's (SPCX) 45-Milliarden-Dollar-Deal mit Anthropic auch einige der Pessimisten aufgerüttelt. Im Rahmen der Vereinbarung wird Anthropic jährlich Speicherplatz im Wert von mehreren Milliarden Dollar in den Datenfarmen Colossus 1 und Colossus 2 des ehemaligen Unternehmens erwerben. Der mehrjährige Vertrag folgt auf Googles Ankündigung, rund 1 Milliarde Dollar pro Monat für die Anmietung von Rechenkapazitäten in SpaceX-Rechenzentren auszugeben. Die SPCX-Aktie legte nach dieser Nachricht um mehr als 5 % zu.

Technische Analyse des NASDAQ Composite

Aufgrund des Ausverkaufs vom vergangenen Donnerstag bleibt der IXIC unter Verdacht. Der Donnerstag markierte im Chart ein neues tieferes Tief, da die Kerze vom 5. November unter das Tief vom 29. Juli fiel und damit ein "tieferes Tief" markierte. Dieses bärische Signal wurde dadurch verschärft, dass es unterhalb des 200-Tage-SMA (Simple Moving Average) auftrat, was bedeutet, dass wohl etliche Chart-Nerds mit weiteren Abwärtsbewegungen rechnen.

In einem beunruhigenden Szenario könnten weitere schlechte Nachrichten für den KI-Handel den Index bis auf den Tiefpunkt des Iran-Krieges vom März bei etwa 20.700 drücken, was von hier aus einem Rückgang von nahezu 20 % entsprechen würde.

Wenn sich der IXIC jedoch für den Rest des Novembers wieder oberhalb des 200-Tage-SMA verankern kann, dürften die Bullen einsteigen, um den 50-Tage-SMA nahe 26.430 erneut zu testen. Ein Überschreiten des 50-Tage-SMA würde die Stimmung verändern, und viele Händler würden dann mit einer Rückkehr zum Allzeithoch von Anfang Oktober rechnen.