Mexikanischer Peso durchbricht 18,00, da der Carry-Trade seinen Reiz verliert

• USD/MXN durchbricht 18,00, da sich der Peso-Abverkauf auf den zweiten Tag ausweitet.
• Ein enger werdendes Zinsgefälle zwischen Mexiko und den USA schwächt die Carry-Attraktivität des Pesos.
• Fünfprozentige Treasury-Renditen beschleunigen die Kapitalrotation zurück zum Dollar.

Der mexikanische Peso setzte seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort und gab um 0,29% nach, da USD/MXN die psychologisch wichtige Marke von 18,00 erstmals seit Anfang April 2026 deutlich überschritt und zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 18,04 gehandelt wurde.

USD/MXN erreicht Sechsmonatshoch, da ein schrumpfendes Zinsgefälle die Rückführung von Kapital antreibt

Zu den Gründen für den starken Rückgang des Pesos zählen die Verringerung der Zinsdifferenzen zwischen Mexiko und den großen Volkswirtschaften sowie der Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen, die über 5% liegen und eine umfangreiche Kapitalrückführung auslösen.

Ein von Reuters zitierter Analyst sieht die Bewegung als eine "Korrektur und Reduzierung von Long-Peso-Positionen und nicht als strukturelle Verschiebung" zugunsten der Währung aus den Schwellenländern.

Allerdings hat sich bei Zinssätzen, die von der Bank of Mexico (Banxico) nahe 6,50% festgelegt werden, und der Federal Reserve, die die Zinsen auf die Spanne von 3,75%-4% angehoben hat und mindestens eine weitere Erhöhung in den Bereich von 4%-4,25% anstrebt, das Gefälle auf 2,50% verengt, seinen niedrigsten Stand nach einem Höchststand von rund 6% nach der Covid-Pandemie.

Dies ist in Verbindung mit den erhöhten Renditen von US-Staatsanleihen, die Zinsen in einer Spanne von 5,23%-5,61% zahlen, attraktiver als die Nutzung der Rendite von MBONOS in Mexiko, angesichts des Risikos möglicher Wechselkursverluste.

Unterdessen äußerten sich Vertreter der Federal Reserve, angeführt vom Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, und sagten, dass sie keine "Dringlichkeit" sehen, die Geldpolitik zu straffen. Dieser Ansicht widerspricht Alberto Musalem von der St. Louis Fed, der erklärte, die Geldpolitik sei akkommodierend.

Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, kommentierte, dass „die Tatsache, dass wir seit 5-1/2 Jahren über dem Inflationsziel liegen, mit dem Feuer spielt.“ Fed-Gouverneur Michael Barr sagte, dass „eine Neuausrichtung der Politik erforderlich ist“ und dass das Basisszenario darauf hindeutet, dass „weitere politische Anpassungen wahrscheinlich notwendig sein werden.“

Was die US-Daten betrifft, berichtete das Conference Board, dass sich die Verbraucherstimmung verschlechtert hat, getrieben von erhöhten Preisen, insbesondere bei Öl und Gas, die neue Höchststände erreicht hatten. Andere Daten zeigten, dass der Arbeitsmarkt solide ist, da die offenen Stellen zurückgingen.

Im weiteren Verlauf ist der mexikanische Wirtschaftskalender dünn besetzt, wobei Händler am 1. Oktober auf das Geschäftsklima und den S&P Global Manufacturing PMI blicken, beides Datenveröffentlichungen für September. In den USA richten Händler ihren Blick auf die ADP-Beschäftigungsänderung, das US-BIP, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, gefolgt vom Nonfarm Payrolls-Bericht am Freitag.

USD/MXN Price Forecast: Technischer Ausblick

Im Tageschart notiert USD/MXN bei 18,0496 und setzt seine Erholung deutlich über das Cluster des einfachen 50-, 100- und 200-Tage gleitenden Durchschnitts (SMA) bei 17,1914 fort, was eine bullishe kurzfristige Tendenz untermauert. Das Paar drückt nun gegen eine mittelfristige abwärts gerichtete Widerstandstrendlinie, die von 18,1651 aus gezogen wurde, während der Relative Strength Index (14) bei 82,80 überkaufte Bedingungen zeigt, die auf ein überdehntes Aufwärtsmomentum hindeuten, da der Kurs diese übergeordnete Struktur und die breitere langfristige Abwärtstrendlinie herausfordert, die die jüngsten Hochs knapp über 18,00 begrenzt.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim SMA-Cluster um 17,19, das bei einem korrigierenden Rücksetzer als erste Pufferzone dienen sollte, vor dem horizontalen Boden bei 16,89. Auf der Oberseite würde ein klarer Durchbruch über die mittelfristige abwärts gerichtete Widerstandslinie im aktuellen Bereich den Weg in Richtung der höheren langfristigen Abwärtstrendbarriere öffnen, die knapp über 18,00 liegt, wo das jüngste Hoch nahe 18,12 als nächster wichtiger Widerstandsbereich fungiert.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)