Japanischer Yen legt angesichts verbaler Warnungen leicht zu, Händler warten auf US-ADP-Arbeitsmarktdaten und PCE-Daten

• USD/JPY fällt im frühen asiatischen Handel am Mittwoch auf nahe 157,00. 
• Neue verbale Warnungen von Behörden stützen den japanischen Yen. 
• Hawkische Äußerungen von Fed-Vertretern könnten den Abwärtsspielraum für das Paar begrenzen. 

Das Währungspaar USD/JPY verliert im frühen asiatischen Handel am Mittwoch an Dynamik und notiert um 157,00. Der japanische Yen (JPY) legt gegenüber dem US-Dollar (USD) angesichts von Interventionssorgen zu, nachdem US-Finanzminister Scott Bessent und Japans Finanzministerin Satsuki Katayama bekräftigt hatten, dass die beiden Länder ihre Zusammenarbeit zur Bekämpfung der Yen-Schwäche verstärken wollen.

Katayama sagte am Dienstag, sie halte einen unterbewerteten Yen für problematisch, und erklärte zugleich, sie habe sich mit Bessent darauf geeinigt, die Zusammenarbeit zu intensivieren, als sie nach den Telefonaten der vergangenen Woche gefragt wurde. Sie fügte hinzu, dass die Behörden den engen Austausch mit dem US-Finanzministerium fortsetzen werden, um geordnete Devisenmärkte sicherzustellen. 

In der vergangenen Woche sagte Katayama, US-Präsident Donald Trump habe bei einem Treffen mit Ministerpräsidentin Sanae Takaichi Bedenken hinsichtlich des JPY geäußert. Anfang dieser Woche erklärte Japans oberster Währungsdiplomat Atsushi Mimura, die Märkte sollten die „sehr klare“ Botschaft Tokios und Washingtons über ihre Bedenken hinsichtlich der FX-Abwertung beim Wort nehmen.

Der japanische Yen gewinnt trotz enttäuschender heimischer Daten an Stärke. Die Industrieproduktion fiel im August im Jahresvergleich um 2,2%, nach zuvor 4,0% .  

Allerdings könnten hawkische Signale von Vertretern der Federal Reserve (Fed) dazu beitragen, die Verluste des Greenback zu begrenzen. Fed-Gouverneur Michael Barr wiederholte eine Warnung, dass weitere Zinserhöhungen wahrscheinlich notwendig sein werden, um die Inflation zu bremsen. In der vergangenen Woche erklärte Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Fed, dass die Inflationsrisiken weiterhin hoch seien und die restriktive Geldpolitik beibehalten werden sollte.

Händler werden im weiteren Verlauf des Tages die US-Berichte zu ADP-Beschäftigung und dem Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im Blick behalten. Laut dem FedWatch Tool der CME sehen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 47,1% für eine Zinserhöhung der Fed im Oktober und eine Wahrscheinlichkeit von 92,5% für eine Erhöhung im Dezember.

Yen entwickelt sich besser, da japanische Beamte die FX-Warnung bekräftigen

Analysten von Scotiabank heben den japanischen Yen als klaren Ausreißer im G10-Devisenraum hervor und weisen darauf hin, dass er „die einzige nennenswerte Ausnahme“ vom breiteren defensiven Handel sei. Sie verweisen auf einen „klaren späten Anstieg in der asiatischen Sitzung“ des JPY, der „durch FX-bezogene Kommentare von Japans Vizeminister für internationale Angelegenheiten, Atsushi Mimura, ausgelöst wurde“, nachdem er „die Marktteilnehmer daran erinnert hatte, die Warnungen der vergangenen Woche sowohl von PM Takaichi als auch von FinMin Katayama zu beachten“. Diese erneute Betonung durch hochrangige japanische Beamte hat die moderaten Yen-Gewinne gestützt und seine relative Stärke gegenüber den Crosses untermauert.

Goolsbee warnt vor Risiken einer KI-getriebenen Überhitzung und bekräftigt damit den hawkishen Fed-Ton

Fed's Goolsbee hielt eine deutlich hawkish ausgerichtete Rede, mit einem FXS Speechtracker-Score von 7,1/10, der leicht über dem historischen Durchschnitt von 6,7/10 lag, was die erhöhte Sorge über anhaltende Inflation und geldpolitische Selbstzufriedenheit unterstreicht. Die Warnung, dass Erwartungen künftiger produktivitätssteigernder KI-Gewinne ein „hohes Risiko einer Überhitzung jetzt“ schaffen, zusammen mit den Kommentaren über massive Haushaltsdefizite als Stimulus und der Notwendigkeit, die Logik des Übersehens von Angebotsschocks zu überdenken, signalisiert die Bereitschaft, die Inflationsbekämpfung über das Wohlbefinden der Märkte zu stellen, sowie eine geringere Toleranz dafür, über dem Inflationsziel zu bleiben. Die Betonung, die Produktivität im Blick zu behalten und klare Belege dafür zu sichern, dass die Inflation wieder zurückgeht, deutet auf eine geringe Bereitschaft für frühe Zinssenkungen hin, ein Umfeld, das in der Regel den Dollar stützt und für risikosensitive Währungen Gegenwind bedeutet.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 1,01 Punkte auf 145,30, klar im hawkishen Bereich und im Einklang mit dem über dem Durchschnitt liegenden FXS Speechtracker-Score. Dieser erhöhte Wert, deutlich über der neutralen Marke von 100, bestätigt, dass Goolsbees Äußerungen als Bestätigung der Erwartungen an eine relativ restriktive geldpolitische Haltung interpretiert werden, mit Auswirkungen auf die Stärke des Dollar und anhaltender Sensibilität an den Anleihe- und Aktienmärkten gegenüber eingehenden Inflations- und Produktivitätsdaten.

Technische Analyse: USD/JPY behält unter dem 100-Tage-SMA eine bärische Tendenz bei

Im Tages-Chart behält USD/JPY eine leicht bärische kurzfristige Tendenz bei, da der Kassakurs unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem oberen Bollinger Band bleibt. Der Relative Strength Index (14) um 48,8 deutet nach dem jüngsten Pullback auf ein neutrales Momentum hin.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim oberen Bollinger Band um 159,20, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 159,55, die zusammen eine dichte Begrenzung für Erholungsversuche bilden. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim mittleren Bollinger Band nahe 156,10, vor einer stärkeren Nachfrage um das untere Bollinger Band bei 152,95, wo ein tieferer Rückgang wahrscheinlich auf Käufer treffen würde.

(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)