- USD/JP startet positiv in die neue Woche und macht einen Teil des retracementbedingten Rückgangs vom Freitag wieder wett.
- Die divergierende geldpolitische Haltung von Fed und BoJ wirkt weiterhin als Rückenwind für die Spotpreise und begünstigt die Bullen.
- Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed und durch Öl getriebene Inflationssorgen stützen die erhöhten US-Anleiherenditen und damit den USD.
Das Paar USD/JPY zieht zu Beginn einer neuen Woche einige Käufer bei Rücksetzern an und steigt während der asiatischen Sitzung in den Bereich von 157,75, womit es einen Teil des retracementbedingten Rückgangs vom Freitag aus der Nähe eines Mehrwochenhochs wieder ausgleicht. Die Spotpreise halten an den Gewinnen fest, nachdem das Protokoll der Bank of Japan (BoJ) veröffentlicht wurde, und bleiben den Kursbewegungen des US-Dollar (USD) ausgeliefert.
Vor dem Hintergrund des hawkishen Ausblicks der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) untermauern durch Energie getriebene Inflationssorgen die Aussichten auf eine weitere geldpolitische Straffung und halten die Renditen von US-Anleihen nahe Mehrjahreshochs erhöht. Abgesehen davon helfen geopolitische Risiken aus der Pattsituation zwischen den USA und dem Iran dem sicheren Hafen USD, wieder positive Dynamik zu gewinnen und nahe seinem höchsten Stand seit dem 29. Juli zu bleiben, der vergangenen Donnerstag erreicht wurde. Dies wiederum gilt als ein Schlüsselfaktor, der dem Paar USD/JPY Rückenwind verleiht.
Der japanische Yen (JPY) reagierte unterdessen kaum auf das Protokoll der BoJ-Sitzung vom Juli, aus dem hervorging, dass sich die Mitglieder einig waren, dass die finanziellen Bedingungen locker sind und dass die Unternehmen die steigenden Rohstoffkosten stetig weitergeben, wodurch die Inflation erhöht bleibt. Selbst Spekulationen, dass die Behörden erneut eingreifen werden, um die heimische Währung zu stützen, beeindrucken die JPY-Bullen nicht, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Paar USD/JPY angesichts des eher dovishen Tons der BoJ nach oben führt.
Händler könnten sich jedoch davor hüten, aggressive direktionale Wetten einzugehen, und stattdessen weitere Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten abwarten. Nichtsdestotrotz scheint der fundamentale Hintergrund zugunsten der USD-Bullen geneigt zu sein und stützt die These einer Ausweitung des jüngsten, gut etablierten mehrwöchigen Aufwärtstrends des Paares USD/JPY. Händler blicken nun auf Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder, um später während der nordamerikanischen Sitzung kurzfristige Chancen zu finden.
USD/JPY 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das Paar USD/JPY erobert das 23,6%-Fibonacci-Retracement-Level zurück, nachdem es sich auf dem 4-Stunden-Chart unterhalb des 50-period Simple Moving Average (SMA) als widerstandsfähig erwiesen hat. Dies deutet auf die zugrunde liegende Nachfrage hin und untermauert einen konstruktiven Ton oberhalb des 50-SMA. Der nächste nennenswerte Widerstand liegt am Zyklushoch-Anker nahe 159,08, wo ein nachhaltiger Ausbruch weiteres Aufwärtspotenzial eröffnen würde.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 23,6%-Fibo.-Retracement bei 157,62, gefolgt vom 50-period SMA bei 157,17, mit tieferen strukturellen Pufferzonen beim 38,2%-Retracement bei 156,71 und beim 50,0%-Retracement bei 155,98.
(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Bank of Japan - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Japan (BoJ) steuert die japanische Geldpolitik und hat ein Inflationsziel von rund 2 %. Ihre Maßnahmen haben einen wesentlichen Einfluss auf den japanischen Yen.
Die Bank of Japan implementierte im Jahr 2013 eine extrem expansive Geldpolitik, um die wirtschaftliche Aktivität zu stimulieren und in einem deflationären Umfeld Inflation zu erzeugen. Diese Politik, basierend auf quantitativer und qualitativer Lockerung (QQE), beinhaltete den Ankauf von Vermögenswerten wie Staats- und Unternehmensanleihen durch die Schaffung von Zentralbankgeld, um zusätzliche Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2016 intensivierte die BoJ diese Maßnahmen, führte Negativzinsen ein und begann, die Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen direkt zu steuern. Im März 2024 vollzog die Bank eine Kehrtwende, indem sie die Zinsen anhob und sich damit von ihrer ultra-expansiven Geldpolitik distanzierte.
In den vergangenen zehn Jahren hat die entschlossene Haltung der Bank of Japan, an ihrer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer wachsenden geldpolitischen Divergenz im Vergleich zu anderen Zentralbanken, insbesondere der US-Notenbank, geführt. Dies verstärkte die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und japanischen Staatsanleihen und stärkte den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen. Mit der Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, ihre expansive Geldpolitik schrittweise zu lockern, und dem gleichzeitigen Beginn von Zinssenkungen in anderen großen Zentralbanken, wird diese Differenz nun zunehmend eingeengt.
Der schwächere Yen und steigende globale Energiepreise haben die Inflation in Japan über das Ziel der BoJ von 2 % hinausgetrieben. Zusätzlich hat die Erwartung steigender Löhne – ein zentraler Treiber der Inflation – diese Entwicklung weiter verstärkt.
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