Japanischer Yen nahe Zwei-Wochen-Tief - BoJ-Zinshoffnungen stützen kaum

• Der japanische Yen hält seine Zwei-Wochen-Verluste nahe 159,50 gegenüber dem US-Dollar.
• Es wird weithin erwartet, dass die BoJ auf der geldpolitischen Sitzung im September die Zinsen anheben wird.
• Anleger warten auf das FOMC-Protokoll, das am Mittwoch veröffentlicht wird.

Der japanische Yen (JPY) notiert in der asiatischen Handelssitzung am Dienstag nahe seinem Zwei-Wochen-Tief gegenüber dem US-Dollar (USD) bei rund 159,50. Das Währungspaar USD/JPY steht unter Druck, obwohl die Finanzmärkte fest mit einer Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ) auf der Sitzung im September rechnen.

Yen-Ausblick stabilisiert sich, da MUFG erhöhte BoJ-Zinserhöhungswahrscheinlichkeit signalisiert

Analysten von MUFG heben hervor, dass die Markterwartungen für weitere Straffungen durch die BoJ robust bleiben, wobei „die Einpreisung einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der nächsten Sitzung im September weiterhin erhöht ist, was auf eine Wahrscheinlichkeit von rund 80% für eine Zinserhöhung hindeutet“. Sie argumentieren, dass diese feste Einpreisung einer Zinserhöhung vor dem Hintergrund schwächerer US-Daten dazu beitragen sollte, erneute Yen-Verkäufe kurzfristig zu begrenzen, trotz des schwächer als erwartet ausgefallenen japanischen BIP.

Im jüngsten BoJ Summary of Opinions (SoP) befürworteten mehrere Vorstandsmitglieder angesichts der unveränderten Zinsen bei 1% eine weitere geldpolitische Straffung in naher Zukunft. Ein Vorstandsmitglied sagte, die Zentralbank solle das Tempo der geldpolitischen Straffung erhöhen und verwies dabei auf Aufwärtsrisiken für die Inflation.

Unterdessen fielen die vorläufigen BIP-Daten für das zweite Quartal in Japan schwächer als erwartet aus, was die festen hawkischen Wetten auf die BoJ belasten könnte.

Japans Wachstum enttäuscht, da Nettoexporte und Staatsausgaben das BIP stützen

Elias Haddad von Brown Brothers Harriman weist darauf hin, dass die Entwicklung Japans im zweiten Quartal schwächer als erwartet ausfiel, wobei „das reale BIP um 0,3% q/q stieg (Konsens: 0,5%) gegenüber 0,5% im ersten Quartal“ und das Wachstum weitgehend auf externe und öffentliche Unterstützung angewiesen war. Er merkt an, dass die Expansion „durch Nettoexporte (+0,5 Prozentpunkte), den Staatskonsum (+0,3 Prozentpunkte) und private Lagerbestände (+0,3 Prozentpunkte) angetrieben wurde“, was unterstreicht, wie Nettoexporte und fiskalische Ausgaben die schwächere zugrunde liegende Inlandsnachfrage ausgleichen.

Beim US-Dollar wird erwartet, dass die Währung seitwärts handelt, da das Protokoll des Federal Open Market Committee (FOMC) zur geldpolitischen Sitzung im Juli in den Mittelpunkt rückt, das am Mittwoch veröffentlicht wird.

Auf der geldpolitischen Sitzung beließ die Fed die Zinsen wie erwartet unverändert in der Spanne von 3,50%-3,75% und gab keine Forward Guidance zu den Leitzinsen ab.

Anleger werden auf das FOMC-Protokoll achten, um frische Hinweise zur Inflation und zum wirtschaftlichen Ausblick zu erhalten.

USD/JPY Technische Analyse

Auf dem Tages-Chart notiert USD/JPY bei 159,51 und bleibt unter einem dichten Fibonacci-Retracement-Cluster, das das Paar kurzfristig gedeckelt hält. Der Kurs liegt unter dem 50,0%-Retracement bei 159,64 und dem 61,8%-Niveau bei 160,67, was darauf hindeutet, dass Aufwärtsversuche anfällig bleiben, solange diese Barrieren intakt sind.

Der Relative Strength Index (14) bei 44,70 liegt unter der Mittellinie, was auf nachlassendes bullishes Momentum hindeutet und eine vorsichtige, leicht bärische Tendenz bestätigt, während der Markt nach dem jüngsten Pullback konsolidiert.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 50,0%-Fibonacci-Retracement bei 159,64, gefolgt vom 61,8%-Niveau bei 160,67. Darüber markieren das 78,6%-Retracement bei 162,14 und der Bereich des Zyklushochs, gekennzeichnet durch das 100,0%-Niveau bei 164,01, die nächsten Barrieren. Auf der Unterseite zeigt sich die erste Unterstützung beim 38,2%-Retracement bei 158,61 vor dem 23,6%-Niveau bei 157,33, während die tiefere strukturelle Unterstützung deutlich tiefer durch die erweiterte Fibonacci-Projektion nahe -46,01 verankert ist, die eher als entfernter Referenzpunkt denn als praktisches Abwärtsziel dient.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)