Japanischer Yen bleibt trotz Ausverkauf des US-Dollars nach der Wahl hinter Wettbewerbern zurück
- USD/JPY macht einen Teil der früheren Verluste wett, da der japanische Yen Schwierigkeiten hat, von der breit angelegten Schwäche des US-Dollars zu profitieren.
- Die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen drücken den US-Dollar auf ein Fünfwochentief.
- Große Zinsdifferenzen begrenzen die Gewinne des Yen trotz der hawkischen Haltung der BoJ.
USD/JPY wird am Mittwoch mit einer negativen Tendenz gehandelt, während der US-Dollar (USD) nach den Ergebnissen der US-Zwischenwahlen auf ein Fünfwochentief fällt. Der japanische Yen (JPY) hat jedoch Schwierigkeiten, die Schwäche des Greenback für sich zu nutzen, und gibt einen großen Teil seiner früheren Gewinne wieder ab, während er hinter den meisten wichtigen Vergleichswährungen zurückbleibt.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird USD/JPY bei etwa 158,32 gehandelt, 0,24% niedriger am Tag, nachdem das Paar ein Tagestief von 157,39 erreicht hatte.
Japanischer Yen - heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von Japanischer Yen (JPY) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. Japanischer Yen war am stärksten gegenüber dem US-Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.61% | -0.58% | -0.24% | -0.43% | -0.69% | -0.40% | -0.64% | |
| EUR | 0.61% | 0.04% | 0.39% | 0.16% | -0.09% | 0.21% | -0.02% | |
| GBP | 0.58% | -0.04% | 0.36% | 0.15% | -0.11% | 0.16% | -0.07% | |
| JPY | 0.24% | -0.39% | -0.36% | -0.19% | -0.46% | -0.17% | -0.41% | |
| CAD | 0.43% | -0.16% | -0.15% | 0.19% | -0.27% | 0.02% | -0.22% | |
| AUD | 0.69% | 0.09% | 0.11% | 0.46% | 0.27% | 0.29% | 0.05% | |
| NZD | 0.40% | -0.21% | -0.16% | 0.17% | -0.02% | -0.29% | -0.23% | |
| CHF | 0.64% | 0.02% | 0.07% | 0.41% | 0.22% | -0.05% | 0.23% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel Japanischer Yen aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum US-Dollar bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als JPY (Basis)/USD (Notierungswährung) angezeigt.
Der US-Dollar geriet unter Druck, da der Sieg der Demokraten in beiden Häusern des Kongresses den Weg für eine geteilte Regierung ebnet, das Risiko eines politischen Stillstands in Washington erhöht und die Unsicherheit über die Fiskalpolitik verstärkt. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, wird bei etwa 101,40 gehandelt, 0,44% im Tagesverlauf im Minus und nahe einem Fünfwochentief.
Die Analysten von MUFG/BTMU argumentieren, dass der Ausgang der jüngsten US-Zwischenwahlen "wahrscheinlich keinen Einfluss auf die Beziehungen zwischen den USA und Japan sowie auf die deutliche Botschaft aus Washington haben wird, mit der man sich gegen die anhaltende Schwäche des Yen stellt." Sie weisen darauf hin, dass die jüngste Phase der Yen-Stärke nur begrenzte Entlastung bietet, und betonen, dass "die Entlastung für den Yen marginal ist (der heutige Gewinn ist USD-bedingt), während die Verbindung zwischen Zinsen und Devisen für den Yen weiterhin relativ schwach ist."
MUFG/BTMU weisen darauf hin, dass "die Intervention im Juli / Anfang August den Zusammenhang mit den Zinsen verzerrt hat," fügen jedoch hinzu, dass das Verhalten der Währung weiterhin auf tieferliegende Kräfte hindeutet: "Was die Bewegung des Yen zeigt, ist, dass weiterhin einige strukturelle Kapitalströme bestehen, die die Entwicklung des Yen belasten, und diese Ströme könnten sich durchaus nur langsam verändern."
Die Zinsdifferenz zwischen Japan und anderen großen Volkswirtschaften bleibt groß, wobei der Leitzins der Bank of Japan (BoJ) bei 1,25% liegt. Während die BoJ ihre Geldpolitik schrittweise strafft, haben Inflationsdruck infolge des Energieschocks im Nahen Osten andere große Zentralbanken dazu veranlasst, die Zinsen anzuheben, wobei weitere Zinserhöhungen ebenfalls erwartet werden.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine 82%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen im Dezember erneut anheben wird. Die Aussicht auf eine weitere Straffung könnte den Rückgang des US-Dollars ebenfalls abfedern.
Infolgedessen bietet die hawkische Haltung der BoJ dem Yen nur begrenzte Unterstützung, da die Zinsdifferenzen voraussichtlich groß bleiben und die Währung dadurch einen Renditenachteil hat. Dennoch sorgen Interventionswarnungen japanischer Beamter dafür, dass Händler beim Eingehen von Wetten gegen den Yen vorsichtig bleiben. Finanzministerin Satsuki Katayama sagte am Montag, dass Japan gegen ungeordnete oder übermäßig spekulative Währungsbewegungen vorgehen werde.
Mit Blick auf die Zukunft bleibt der japanische Wirtschaftskalender für den Rest der Woche wenig umfangreich, sodass die US-Daten im Fokus stehen. Am Mittwoch werden die ADP-Beschäftigungszahlen und der ISM-EMI für den Dienstleistungssektor veröffentlicht, gefolgt von den Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung am Donnerstag und den Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag.
Nonfarm Payrolls - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Nonfarm Payrolls (NFP) sind ein zentraler Bestandteil des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics. Dieser Indikator misst die Veränderung der Beschäftigtenzahl im Vormonat, ausgenommen der Landwirtschaft, und gilt als entscheidender Wirtschaftsindikator für die US-Wirtschaft.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) können die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, da sie ein Maß dafür bieten, wie erfolgreich die Fed ihr Mandat erfüllt, nämlich die Förderung von Vollbeschäftigung und einer Inflationsrate von 2 %. Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen beschäftigt sind, mehr Geld verdienen und wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein niedriger Wert könnte darauf hindeuten, dass Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden. Die Fed erhöht in der Regel die Zinsen, um hohe Inflation zu bekämpfen, die durch niedrige Arbeitslosigkeit entsteht, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigen eine enge Korrelation mit dem US-Dollar. Höhere als erwartete Beschäftigungszahlen führen in der Regel zu einem Anstieg des Dollars, während schwächere Zahlen ihn unter Druck setzen. NFP-Daten beeinflussen den Dollar, da sie Hinweise auf Inflation, geldpolitische Entscheidungen und Zinserwartungen geben. Ein starker NFP-Bericht signalisiert, dass die Federal Reserve ihre straffe Geldpolitik fortsetzen könnte, was den Dollar stützt.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) stehen häufig in einer umgekehrten Beziehung zum Goldpreis. Steigen die Beschäftigungszahlen stärker als erwartet, wirkt sich dies in der Regel negativ auf den Goldpreis aus. Das liegt daran, dass ein Anstieg der NFP häufig den US-Dollar stärkt, und da Gold in US-Dollar gehandelt wird, wird es teurer, weniger Dollar für den Kauf einer Unze Gold zu benötigen. Zusätzlich sinkt bei höheren Zinsen, die oft von steigenden NFP unterstützt werden, die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zu Bargeld, das Zinsen abwirft.
Die Nonfarm Payrolls sind nur ein Teil eines umfassenderen Arbeitsmarktberichts und können von anderen Faktoren in den Hintergrund gedrängt werden. Oft kommt es vor, dass der Markt höhere als erwartete NFP-Zahlen ignoriert, wenn die durchschnittlichen Wochenverdienste gleichzeitig enttäuschen. In solchen Fällen wird der potenziell inflationstreibende Effekt der Hauptzahlen durch den Rückgang der Verdienste als deflationäres Signal gewertet. Auch die Erwerbsquote und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit können die Marktreaktion beeinflussen, allerdings nur in außergewöhnlichen Situationen wie der „Great Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Ich bin Analyst mit Schwerpunkt Makroökonomie und verfüge über mehr als vier Jahre Erfahrung in der Analyse der Devisen- und Rohstoffmärkte.
