- USD/JPY startet verhalten in die neue Woche, auch wenn die Abwärtsseite begrenzt bleibt.
- Die dovishe Zinserhöhung der BoJ am Freitag belastet den JPY weiterhin und stützt die Kassakurse.
- Geopolitische Risiken und Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed stützen den USD und wirken als Rückenwind für das Paar.
Das Paar USD/JPY zieht nach einem moderaten Anstieg in der asiatischen Sitzung in den Bereich von 157,10 einige Verkäufer an und entfernt sich von einem am Freitag erreichten Zwei-Wochen-Hoch, nachdem die Bank of Japan (BoJ) mit ihrer dovishen Zinserhöhung reagiert hatte. Die Spotpreise handeln derzeit um die Marke von 156,75, obwohl die kurzfristige Tendenz weiterhin zugunsten bullischer Händler zu sein scheint.
Wie weithin erwartet hob die japanische Zentralbank am Freitag den kurzfristigen Zinssatz auf ein 31-Jahres-Hoch an und bekräftigte, dass sie die Zinsen angesichts der Entwicklungen bei Aktivität, Preisen und finanziellen Bedingungen weiter anheben werde. Die Abstimmung mit 7 zu 2 deutete jedoch auf einen gespaltenen Rat hin, was zusammen mit Daten, die zeigten, dass sich die Inflation in Japan im August leicht abgeschwächt hat, die Wetten auf einen aggressiveren Straffungszyklus dämpfte. Dies wiederum dürfte den japanischen Yen (JPY) schwächen und dem Paar USD/JPY Rückenwind verleihen.
Unterdessen helfen eine weitere Eskalation der Spannungen im Nahen Osten und das wachsende Risiko eines breiteren regionalen Konflikts dem sicheren Hafen US-Dollar (USD), seinen Rückgang vom am Freitag erreichten höchsten Stand seit Ende Juli zu stoppen. In der jüngsten Entwicklung erklärten die von Iran unterstützten Houthi im Jemen, dass sie am Samstag sensible Ziele in der saudischen Hauptstadt Riad mit Raketen und Drohnen angegriffen hätten. Darüber hinaus legte Iran sieben Bedingungen für die Wiederaufnahme der Gespräche mit den USA vor, wodurch die geopolitische Risikoprämie weiterhin fest im Spiel bleibt.
Hinzu kommt, dass der hawkishe Ausblick der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), der mindestens eine weitere anschließende Zinserhöhung in diesem Jahr signalisiert, dem Greenback Rückenwind verleiht. Das Aufwärtspotenzial des Paares USD/JPY bleibt jedoch begrenzt, da die Zinskontrolle der BoJ am Freitag Spekulationen über eine weitere Intervention am Devisenmarkt angeheizt hat. Händler warten zudem auf Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten und auf ein entscheidendes Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und seinem chinesischen Amtskollegen Xi Jinping am Donnerstag, bevor sie neue Richtungswetten eingehen.
USD/JPY 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
USD/JPY behält auf dem 4-Stunden-Chart einen gedeckelten Ton unter dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 157,61 bei. Darüber hinaus sind die Spotpreise wieder unter das 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 157,49 gefallen, wodurch dieses Niveau und der nahe gelegene 200-Perioden-SMA als dichte Widerstandsbarriere über dem Kurs verbleiben, was darauf hindeutet, dass Erholungen wahrscheinlich auf Verkaufsinteresse stoßen werden.
Ein entschlossener Anstieg über diese Zone sollte jedoch den Weg für Gewinne bis zum 78,6%-Retracement nahe 158,75 und dem jüngsten Swing-Hoch bei 160,36 ebnen. Auf der Abwärtsseite ergibt sich die erste Unterstützung beim 50,0%-Retracement um 156,60, mit weiteren Puffern beim 38,2%-Niveau nahe 155,72 und dem 23,6%-Retracement bei 154,62, während ein tieferer Pullback den Fibonacci-Anker bei 152,85 freilegen könnte.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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Das sollten Sie am Freitag, den 18. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar-Index (DXY) verzeichnet am Freitag moderate Gewinne um 100,30, da Händler weiterhin die jüngste Zinserhöhung der Federal Reserve und geldpolitische Signale bewerten. Am Mittwoch beschloss die US-Notenbank, ihren Leitzins um einen Viertelprozentpunkt auf eine Spanne von 3,75 % bis 4,00 % anzuheben. Dies ist das erste Mal seit Juli 2023, dass die Fed die Zinsen erhöht hat. Die Rede von Fed-Gouverneurin Michelle Bowman ist für später am Freitag angesetzt.