Indische Rupie beendet dreitägige Verlustserie, da US-Renditen einbrechen

• Die indische Rupie erholt sich gegenüber dem US-Dollar, nachdem sie an drei aufeinanderfolgenden Handelstagen gefallen war.
• Ein starker Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen hat die Risikobereitschaft der Anleger verbessert.
• Das US-Finanzministerium will die Anleiherückkäufe verdoppeln, um höhere Kreditkosten einzudämmen.

Die indische Rupie (INR) beendet am Donnerstag ihre dreitägige Verlustserie gegenüber dem US-Dollar (USD). Das Paar USD/INR korrigiert auf nahe 95,62, da ein starker Rückgang der Renditen langfristiger US-Staatsanleihen nach der Ankündigung des Finanzministeriums, seine Anleiherückkaufoperationen zu verdoppeln, den US-Dollar geschwächt hat.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung scheint der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, nahe seinem frischen Sieben-Wochen-Tief von 98,77, das am Mittwoch erreicht wurde, anfällig zu sein.

Die Renditen 30-jähriger US-Staatsanleihen liegen fast 2% unter dem Schlusskurs vom Dienstag bei nahe 5,18%. Unterdessen halten sich die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen nahe 4,64% auf dem Niveau der Verluste vom Mittwoch.

Niedrigere Renditen von US-Anleihen erhöhen die Attraktivität risikoreicherer Währungen wie der indischen Rupie.

US-Finanzministerium plant Verdopplung des Anleiherückkaufprogramms

Spät am Mittwoch kündigte das US-Finanzministerium an, dass es den maximalen Umfang seiner Liquiditätsstützungs-Rückkaufoperationen für länger laufende nominale Wertpapiere mindestens verdoppeln werde, berichtete das Wall Street Journal (WSJ).

Laut dem Bericht wird die derzeitige maximale Größe von 2 Milliarden US-Dollar pro Operation auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar pro Operation erhöht. Der Plan, die Anleihekäufe zu verdoppeln, zielt darauf ab, einen starken Anstieg der Kreditkosten einzudämmen.

Viele Fed-Vertreter unterstützen Zinserhöhungen

Das am Mittwoch veröffentlichte Protokoll der Juli-Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) zeigte, dass viele Vorstandsmitglieder Zinserhöhungen für notwendig hielten, falls die Inflation hoch bleibt. Das Protokoll zeigte außerdem, dass „einige auf eine sofortige Zinserhöhung verzichteten und sagten, dies könne die Notwendigkeit weiterer Erhöhungen später vermeiden“.

Trotz der Unterstützung mehrerer Fed-Mitglieder für die Notwendigkeit einer Zinserhöhung in naher Zukunft bleiben die Chancen unverändert, dass die US-Notenbank auf der September-Sitzung die Zinssätze unverändert lässt.

Laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit bei 67%, dass die Fed die Leitzinsen im September unverändert lässt, geringfügig höher als die am Dienstag verzeichneten 64%.

Analysten bei Jefferies kommentierten, dass "die seit der Sitzung veröffentlichten Wirtschaftsdaten dazu geführt haben, dass das Protokoll nun ein veraltetes Wirtschaftsbild vermittelt".

Die in diesem Monat veröffentlichten US-Wirtschaftsdaten für Juli zeigten, dass sich die Gesamtzahl der Erwerbspersonen um 23K verringert hat, und auch die Daten zu den Nonfarm Payrolls (NFP) für Juni wurden nach unten revidiert. Zudem stiegen der US-Verbraucherpreisindex (CPI) in der Gesamt- und Kernrate nur moderat.

Das Aufwärtspotenzial des INR scheint aufgrund hoher Ölpreise begrenzt

Strategen bei OCBC heben hervor, dass die indische Rupie wahrscheinlich Schwierigkeiten haben wird, aus dem jüngsten Dollar-Rückgang Kapital zu schlagen, da hohe Ölpreise und die Dollarnachfrage der Importeure weiterhin belasten." Sie fügen hinzu, dass "mit der RBI verbundene USD-Verkäufe offenbar dazu beigetragen haben, die Verluste einzudämmen und USD/INR davon abzuhalten, weiter zu steigen," obwohl sich das globale Umfeld unterstützender entwickelt hat.

Aus ihrer Sicht sollte der "nächtliche USD-Abverkauf und die niedrigeren Renditen von US-Staatsanleihen etwas Entlastung bringen, doch die Divergenz ist aufschlussreich - der INR hat bislang Schwierigkeiten, vollständig vom schwächeren USD-Umfeld zu profitieren, während hohe Ölpreise angesichts der Importabhängigkeit Indiens der wichtigste Gegenwind bleiben." OCBC kommt zu dem Schluss, dass "der INR daher dem breiteren asiatischen Komplex weiterhin hinterherhinken könnte, sofern die Rohölpreise nicht deutlicher nachgeben."

USD/INR Technische Analyse

Im Tages-Chart notiert USD/INR bei 95,6350 und hält sich damit leicht über dem exponentiell gleitenden 20-Perioden-Durchschnitt (EMA) bei 95,55, was auf eine leicht konstruktive kurzfristige Tendenz hindeutet.

Das Paar schwankt in einer engen Spanne, und der Relative Strength Index (RSI) bei 51,72 liegt knapp über der neutralen Linie, was eher auf moderates Kaufinteresse als auf eine starke Trendüberzeugung hindeutet.

Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 20-Perioden-EMA um 95,55, gefolgt vom Tief vom 12. August bei 95,29; darunter wird das Tief vom 5. August bei 94,83 die wichtige Unterstützung für das Paar darstellen. Auf der Oberseite muss das Paar das Hoch vom 19. August bei 95,76 klar durchbrechen, um den Anstieg in Richtung 96,00 auszuweiten.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)