Goldpreis testet 4.500 Dollar - Waller dämpft Wetten auf Fed-Zinserhöhung
- Gold erholt sich von einem fast Vierwochentief, da der Greenback an Boden verliert.
- Die Zinserwartungen der Fed bleiben vor dem am Freitag anstehenden NFP-Bericht der zentrale Fokus.
- Technisch liegt der unmittelbare Widerstand bei 4.500 USD, gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 4.533 USD.
Gold (XAU/USD) setzt seine Erholung am Donnerstag fort, nachdem es am Vortag unter 4.300 USD auf ein fast vierwöchiges Tief gefallen war. Eine starke Rally des japanischen Yen (JPY) belastet den US-Dollar (USD), während ein Pullback bei den Renditen von US-Staatsanleihen dem Edelmetall zusätzliche Unterstützung bietet. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.509 USD und liegt damit 2,78% im Tagesverlauf im Plus.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 99,00 und damit nahe einem Ein-Wochen-Tief, nachdem er am Mittwoch 99,86 erreicht hatte, den höchsten Stand seit dem 14. August. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen notiert bei rund 4,75% und fällt damit den zweiten Tag in Folge, nachdem sie 4,81% erreicht hatte, den höchsten Stand seit Oktober 2023.
Die US-Wirtschaftsdaten senden gemischte Signale. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe stiegen in der Woche bis zum 29. August auf 206.000 und lagen damit leicht über der Markterwartung von 205.000 sowie dem vorherigen Wert von 204.000. Unterdessen stieg der ISM-Einkaufsmanager-Index (EMI) für den Dienstleistungssektor im August auf 55,4 von 54,1 im Juli und übertraf damit die Erwartungen von 54,3.
Ein schwächerer US-Dollar ist im Allgemeinen positiv für Gold. Allerdings könnten mehrere kurzfristige Gegenwinde es dem gelben Metall erschweren, seine Erholung aufrechtzuerhalten, auch wenn der längerfristige Ausblick durch starke Käufe der Zentralbanken und die Investmentnachfrage weiterhin gestützt bleibt.
Die Renditen von Staatsanleihen sind in den großen Volkswirtschaften angesichts zunehmender fiskalischer und inflationärer Sorgen auf Mehrjahreshöchststände gestiegen. Höhere Ölpreise im Zusammenhang mit dem Krieg im Nahen Osten verstärken ebenfalls die Inflationserwartungen. Erhöhte Renditen steigern die Opportunitätskosten für das Halten unverzinslicher Vermögenswerte wie Gold.
Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) stellen eine zusätzliche Belastung dar, da Gold in der Regel besser abschneidet, wenn die Zinssätze niedrig sind. Allerdings halten dovishe Äußerungen von Fed-Gouverneur Christopher Waller die Händler hinsichtlich der Möglichkeit eines Schritts im September vorsichtig.
Waller sagte, er sehe in den jüngsten Daten „endlich einige Anzeichen einer Disinflation“ und dass die „Zinsentscheidung im September von der Inflation im August abhängt“. Er fügte hinzu, dass er es unterstützen würde, die Zinssätze unverändert zu lassen, wenn die August-Daten die jüngsten Fortschritte bestätigen.
Laut dem CME FedWatch Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Sitzung der Fed am 15. bis 16. September auf rund 48% von 63% am Vortag gefallen. Händler warten nun auf den Nonfarm-Payrolls-(NFP)-Bericht vom Freitag, um neue Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick der Fed zu erhalten.
Technische Analyse: XAU/USD nähert sich 4.500 USD, da die Käufer wieder Boden gutmachen
XAU/USD hält sich über dem 50-Tage- und dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA), was den kurzfristigen Ausblick konstruktiv hält. Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart liegt bei etwa 52 und signalisiert damit ein neutrales Momentum. Unterdessen zeigt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) rote Histogrammbalken und bleibt im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass Erholungsversuche unruhig bleiben könnten, solange Gold unter der längerfristigen Trendbarriere beim 200-Tage-SMA gehandelt wird.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei der horizontalen Marke von 4.450 USD, gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 4.533 USD und der Marke von 4.700 USD. Auf der Unterseite bietet die psychologische Marke von 4.400 USD erste Unterstützung vor dem 100-Tage-SMA bei 4.357 USD und dem 50-Tage-SMA bei 4.231 USD. Ein stärkerer Rückgang könnte die horizontale Unterstützungsmarke von 4.000 USD in den Fokus rücken.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr dazu.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Ich bin Analyst mit Schwerpunkt Makroökonomie und verfüge über mehr als vier Jahre Erfahrung in der Analyse der Devisen- und Rohstoffmärkte.
