- Goldbullen werden vorsichtig, da sich der USD vor dem entscheidenden US-NFP-Bericht leicht erholt.
- Von Energie getriebene Inflationsängste untermauern die Aussichten auf eine Straffung durch die Fed und begrenzen das Edelmetall weiter.
- Nachlassende Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung und schwache US-Anleiherenditen begrenzen den USD und stützen den Rohstoff.
Gold (XAU/USD) hat Mühe, aus seinen kräftigen Kursgewinnen der vergangenen zwei Tage Kapital zu schlagen, und konsolidiert während der asiatischen Sitzung am Freitag unter der Marke von 4.500 USD. Der Rohstoff bleibt jedoch nahe dem Wochenhoch, das er am Vortag erreicht hatte, da Händler gespannt auf die Veröffentlichung der mit Spannung erwarteten monatlichen US-Arbeitsmarktdaten warten. Der allgemein bekannte US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht wird weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve (Fed) liefern, da die Wetten auf eine Zinserhöhung im September nachlassen. Der Ausblick wiederum wird eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der Kursdynamik des US-Dollars (USD) spielen und dem zinslosen Edelmetall einige wichtige Impulse geben.
Goldhändler blicken auf US-Arbeitsmarktdaten, da der Ton der Fed hawkisher wird
Laut TD Securities werden die Nonfarm Payrolls an diesem Freitag "die nächste Datenveröffentlichung sein, die für Edelmetalle von großem Interesse ist", da die Märkte mit "dem erneuten hawkishen Ton der Fed und der jüngsten Eskalation am Energiemarkt" ringen. Die Bank schlägt jedoch über das unmittelbare Datenrisiko hinaus einen konstruktiveren Ton an und fügt hinzu: "Mit Blick nach vorn erwarten wir kein nennenswertes Abwärtspotenzial, da sich das Umfeld für Edelmetalle dank eines erneuten Themas der Dollarabwertung verbessert hat, während Zinserhöhungen der Fed alles andere als sicher bleiben."
Vor der wichtigen Datenveröffentlichung erklärte Gouverneur Christopher Waller am Donnerstag, dass er dazu neige, die Zinsen auf der September-Sitzung des FOMC unverändert zu lassen, sofern es bei den anstehenden Inflationsdaten keine Überraschungen gebe. Die Anleger reagierten darauf, indem sie die Renditen von US-Anleihen und den USD deutlich nach unten drückten, was wiederum dazu beitrug, dass der Goldpreis seine Erholung vom am Mittwoch erreichten Vierwochentief ausbauen konnte. Inflationsrisiken infolge höherer Energiepreise lassen jedoch die Tür für eine Zinserhöhung noch in diesem Monat offen. Dies hilft dem USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, sich von einem Eineinhalbwochentief zu erholen und begrenzt das Aufwärtspotenzial des Rohstoffs.
Tatsächlich liegen die Rohölpreise nahe ihrem höchsten Stand seit dem 24. Juli, da die Spannungen zwischen den USA und dem Iran erneut eskalieren und es zu Zusammenstößen in der Straße von Hormus kommt. In weiteren Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten nahm der Iran am Donnerstag US-Militärbasen in Kuwait und den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) ins Visier. Unterdessen sagte US-Vizepräsident JD Vance, dass US-Präsident Donald Trump eine Reihe von Optionen zur Verfügung habe, um mit Teheran umzugehen, darunter wirtschaftliche, militärische, diplomatische und verdeckte Maßnahmen. Hinzu kommt, dass Südkorea Berichten zufolge die Entsendung militärischer Mittel vorbereitet, um die Freiheit der Schifffahrt in der strategisch wichtigen Straße von Hormus zu unterstützen, und diese noch vor Jahresende entsenden will.
Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel, was die Rohölpreise stützt und den sicheren Hafen USD weiter untermauern könnte. Die kurzfristige Richtung hängt jedoch vom mit Spannung erwarteten US-Arbeitsmarktbericht ab. Nichtsdestotrotz scheint das Paar XAU/USD seinen jüngsten Korrekturrückgang aus der Nähe der Marke von 4.700 USD, dem höchsten Stand seit dem 14. Mai, vorerst gestoppt zu haben und bleibt auf Kurs, moderate Wochengewinne zu verbuchen. Dennoch ist anhaltende Stärke und Akzeptanz oberhalb der runden Marke von 4.500 USD erforderlich, um die Grundlage für eine nennenswerte Aufwärtsbewegung zu untermauern.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das Edelmetall behält oberhalb des 200 Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und des 38,2% Fibonacci-Retracement-Levels der jüngsten Abwärtsbewegung einen konstruktiven kurzfristigen Ton bei. Der Relative Strength Index (RSI) nahe 56 und die Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Linie oberhalb der Nulllinie mit positivem Histogramm deuten auf ein solides, aber nicht überdehntes bullishes Momentum hin, während Gold in die nahe 50%-Retracement-Barriere vor 4.500 USD vordringt.
Weiter oben könnten das 61,8%-Niveau nahe 4.540 USD, gefolgt vom 78,6%-Retracement bei 4.609 USD und dem Swing-High-Cluster um 4.698 USD, wichtige Hürden darstellen. Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung beim 38,2%-Retracement bei 4.442 USD gesehen, vor dem 23,6%-Niveau nahe 4.381 USD, wobei der 200-Perioden-SMA bei 4.322 USD und der strukturelle Boden um 4.283,63 USD die breitere bullische Tendenz untermauern.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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Das sollten Sie am Freitag, den 4. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) hat den Pullback vom Mittwoch ausgeweitet, ist auf Mehrtagestiefs zurückgegangen und unter seinen wichtigen 200-Tage-SMA gefallen. Die deutliche Korrektur folgte fast ausschließlich den zunehmenden Marktspekulationen über eine bevorstehende Zinserhöhung durch die BoJ und stellte anhaltende geopolitische Sorgen sowie die Vorsicht vor den NFP-Daten in den Hintergrund