- Goldbullen werden vorsichtig, da sich der USD vor dem entscheidenden US-NFP-Bericht leicht erholt.
- Von Energie getriebene Inflationsängste untermauern die Aussichten auf eine Straffung durch die Fed und begrenzen das Edelmetall weiter.
- Nachlassende Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung und schwache US-Anleiherenditen begrenzen den USD und stützen den Rohstoff.
Gold (XAU/USD) setzt seine seitwärts gerichteten Kursbewegungen fort und notiert in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Freitag über der Marke von 4.450 USD. Der Rohstoff bleibt jedoch nahe dem Wochenhoch, das er am Donnerstag erreicht hatte, da Händler auf die Veröffentlichung der mit Spannung erwarteten monatlichen US-Arbeitsmarktdaten warten. Der allgemein bekannte US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht wird angesichts sinkender Wetten auf eine Zinserhöhung im September weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve (Fed) liefern. Der Ausblick wiederum wird eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der USD-Kursdynamik spielen und dem zinslosen Edelmetall einige wichtige Impulse verleihen.
Goldhändler blicken auf US-Arbeitsmarktdaten, da der Ton der Fed hawkisher wird
Laut TD Securities werden die Nonfarm Payrolls an diesem Freitag "die nächste Datenveröffentlichung sein, die für Edelmetalle von großem Interesse ist", da die Märkte mit "dem erneuten hawkishen Ton der Fed und der jüngsten Eskalation am Energiemarkt" ringen. Die Bank schlägt jedoch über das unmittelbare Datenrisiko hinaus einen konstruktiveren Ton an und fügt hinzu: "Mit Blick nach vorn erwarten wir kein nennenswertes Abwärtspotenzial, da sich das Umfeld für Edelmetalle dank eines erneuten Themas der Dollarabwertung verbessert hat, während Zinserhöhungen der Fed alles andere als sicher bleiben."
Vor der wichtigen Datenveröffentlichung erklärte Gouverneur Christopher Waller am Donnerstag, dass er dazu neige, die Zinsen auf der September-Sitzung des FOMC unverändert zu lassen, sofern es bei den anstehenden Inflationsdaten keine Überraschungen gebe. Die Anleger reagierten darauf, indem sie die Renditen von US-Anleihen und den USD deutlich nach unten drückten, was wiederum dazu beitrug, dass der Goldpreis seine Erholung vom am Mittwoch erreichten Vierwochentief ausbauen konnte. Inflationsrisiken infolge höherer Energiepreise lassen jedoch die Tür für eine Zinserhöhung noch in diesem Monat offen. Dies hilft dem USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, sich von einem Eineinhalbwochentief zu erholen und begrenzt das Aufwärtspotenzial des Rohstoffs.
Tatsächlich liegen die Rohölpreise nahe ihrem höchsten Stand seit dem 24. Juli, da die Spannungen zwischen den USA und dem Iran erneut eskalieren und es zu Zusammenstößen in der Straße von Hormus kommt. In weiteren Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten nahm der Iran am Donnerstag US-Militärbasen in Kuwait und den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) ins Visier. Unterdessen sagte US-Vizepräsident JD Vance, dass US-Präsident Donald Trump eine Reihe von Optionen zur Verfügung habe, um mit Teheran umzugehen, darunter wirtschaftliche, militärische, diplomatische und verdeckte Maßnahmen. Hinzu kommt, dass Südkorea Berichten zufolge die Entsendung militärischer Mittel vorbereitet, um die Freiheit der Schifffahrt in der strategisch wichtigen Straße von Hormus zu unterstützen, und diese noch vor Jahresende entsenden will.
Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel, was die Rohölpreise stützt und den sicheren Hafen USD weiter untermauern könnte. Die kurzfristige Richtung hängt jedoch vom mit Spannung erwarteten US-Arbeitsmarktbericht ab. Nichtsdestotrotz scheint das Paar XAU/USD seinen jüngsten Korrekturrückgang aus der Nähe der Marke von 4.700 USD, dem höchsten Stand seit dem 14. Mai, vorerst gestoppt zu haben und bleibt auf Kurs, moderate Wochengewinne zu verbuchen. Dennoch ist anhaltende Stärke und Akzeptanz oberhalb der runden Marke von 4.500 USD erforderlich, um die Grundlage für eine nennenswerte Aufwärtsbewegung zu untermauern.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das Edelmetall behält oberhalb des 200 Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und des 38,2% Fibonacci-Retracement-Levels der jüngsten Abwärtsbewegung einen konstruktiven kurzfristigen Ton bei. Der Relative Strength Index (RSI) nahe 56 und die Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Linie oberhalb der Nulllinie mit positivem Histogramm deuten auf ein solides, aber nicht überdehntes bullishes Momentum hin, während Gold in die nahe 50%-Retracement-Barriere vor 4.500 USD vordringt.
Weiter oben könnten das 61,8%-Niveau nahe 4.540 USD, gefolgt vom 78,6%-Retracement bei 4.609 USD und dem Swing-High-Cluster um 4.698 USD, wichtige Hürden darstellen. Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung beim 38,2%-Retracement bei 4.442 USD gesehen, vor dem 23,6%-Niveau nahe 4.381 USD, wobei der 200-Perioden-SMA bei 4.322 USD und der strukturelle Boden um 4.283,63 USD die breitere bullische Tendenz untermauern.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Wirtschaftsindikator
Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft
Der Arbeitsmarktbericht der USA wird monatlich vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht und enthält unter anderem die Nonfarm Payrolls – die Zahl der im Vormonat neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft. Diese Kennzahl ist ein zentraler Indikator für die wirtschaftliche Lage in den USA und kann erhebliche Marktbewegungen auslösen. Die monatlichen Veränderungen sind oft volatil und unterliegen regelmäßig nachträglichen Korrekturen, die ebenfalls bedeutende Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben können. Zwar gilt ein hoher Beschäftigungszuwachs in der Regel als positiv (bullish) für den US-Dollar (USD), ein schwacher Zuwachs als negativ (bärisch) – doch wird die Marktreaktion nicht allein von der Hauptzahl bestimmt. Auch Revisionsdaten der Vormonate und die Entwicklung der Arbeitslosenquote spielen eine wichtige Rolle bei der Gesamtbewertung durch den Markt.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Fr Sept. 04, 2026 12:30
Häufigkeit: Monatlich
Prognose: 56Tsd
Vorher: -23Tsd
Quelle: US Bureau of Labor Statistics
Der monatliche Arbeitsmarktbericht der USA gilt als der wichtigste Wirtschaftsindikator für Devisenhändler. Er wird am ersten Freitag nach dem Berichtsmonat veröffentlicht. Die Veränderung der Anzahl der Stellen steht in einem engem Zusammenhang mit der Gesamtleistung der Wirtschaft und wird von den politischen Entscheidungsträgern überwacht. Vollbeschäftigung ist eines der Mandate der Federal Reserve, und sie berücksichtigt die Entwicklungen auf dem Arbeitsmarkt bei der Festlegung ihrer Politik, was sich wiederum auf die Währungen auswirkt. Trotz mehrerer Frühindikatoren, die die Schätzungen beeinflussen, neigen die Nonfarm Payrolls dazu, die Märkte zu überraschen und erhebliche Volatilität auszulösen. Sollte das tatsächliche Ergebnis den Konsens übertreffen, ist dies für den USD tendenziell bullish.
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Das sollten Sie am Freitag, den 23. Oktober, im Blick behalten:
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