Gold hält sich bei moderaten Gewinnen angesichts eines schwachen USD; Fed-Zinserhöhungswetten begrenzen Aufwärtspotenzial vor der US-Inflation

• Gold zieht nach Erreichen eines Ein-Wochen-Tiefs während der asiatischen Sitzung am Mittwoch einige Käufer an.
• Der USD bleibt angesichts der vom BoJ inspirierten JPY-Rally unter Druck und verleiht dem Rohstoff damit etwas Unterstützung.
• Fed-Zinserhöhungswetten und geopolitische Risiken begrenzen die USD-Verluste und deckeln den Bullion vor den US-Inflationsdaten.

Gold (XAU/USD) tut sich schwer, aus der moderaten Erholung im asiatischen Handel von einem zuvor am Mittwoch erreichten Ein-Wochen-Tief Kapital zu schlagen, wenngleich es an einer positiven Tendenz festhält und vorerst eine dreitägige Verlustserie beendet zu haben scheint. Die von der Bank of Japan (BoJ) ausgelöste Rally des japanischen Yen (JPY) hält den US-Dollar (USD) nahe seinem niedrigsten Stand seit über zwei Wochen gedrückt, was wiederum der Rohstoffwährung zugutekommen dürfte. Allerdings begrenzen hawkishe Erwartungen an die Zentralbanken jegliche nennenswerte Aufwertung des zinslosen Edelmetalls.

Eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) durch die Europäische Zentralbank (EZB) am Donnerstag gilt als ausgemachte Sache. Darüber hinaus haben Händler eine Zinserhöhung der BoJ auf der Sitzung am 17.–18. September vollständig eingepreist. Auch die Reserve Bank of Australia (RBA) erwägt noch in diesem Monat eine mögliche Zinserhöhung. Unterdessen haben die besser als erwarteten US Nonfarm Payrolls (NFP) die Wetten auf eine Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) im September angesichts von Inflationsrisiken durch anhaltend höhere Energiepreise wiederbelebt.

BNY sieht Fed-Zinserhöhung im September nach starken US-Arbeitsmarktdaten als unmittelbar bevorstehend

Strategen von BNY argumentieren, dass die jüngsten Arbeitsmarktdaten die Erwartungen an eine weitere Straffung durch die Fed klar neu verankert haben. Sie weisen darauf hin, dass „nach dem außergewöhnlich starken Arbeitsmarktbericht vom Freitag selbst die etwas uneindeutigen Äußerungen von Gouverneur Christopher Waller am Donnerstag nicht auszureichen scheinen, um unsere Ansicht zu ändern, dass eine Zinserhöhung unmittelbar bevorsteht.“ Laut BNY ist „die Erwartung einer Zinserhöhung im September nach dem Rückgang vom vergangenen Donnerstag aufgrund von Wallers Äußerungen wieder auf über 60% gestiegen. Es würde uns überraschen, wenn es keine gäbe.“

Hinzu kommt, dass die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran dazu beitragen könnten, tiefere Verluste für den sicheren Hafen USD zu begrenzen und die Goldpreise zu deckeln. In den jüngsten Entwicklungen rund um die Nahost-Krise haben die USA iranische Öltanker im Golf von Oman und in der Nähe der Insel Kharg angegriffen. Iran reagierte darauf mit dem Abschuss von über 30 Raketen auf US-Streitkräfte, die auf dem Stützpunkt Al Azraq in Jordanien stationiert sind. Darüber hinaus warnte das Korps der Islamischen Revolutionsgarden (IRGC) des Iran, dass auch Schiffe in kuwaitischen und bahrainischen Häfen, in denen US-Streitkräfte stationiert sind, ins Visier genommen werden könnten.

Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel, treibt die Rohölpreise auf ein Drei-Monats-Hoch und schürt Inflationssorgen. Dies stützt die Aussichten auf eine Straffung durch die Fed, was dem USD Rückenwind verleihen und die Goldpreise deckeln dürfte. Händler könnten zudem die Veröffentlichung der US-Inflationsdaten – des Erzeugerpreisindex (EPI) am Donnerstag und des Verbraucherpreisindex (VPI) am Freitag – abwarten, um Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed zu erhalten, bevor sie neue Richtungswetten auf das Währungspaar XAU/USD eingehen.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das Edelmetall findet Unterstützung nahe dem Zusammenfluss bei 4.345-4.340 USD – bestehend aus dem 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und dem 50,0%-Retracement-Level der Aufwärtsbewegung von Juli bis August. Dies dürfte als wichtiger Wendepunkt dienen. Unterdessen liegt der tägliche Relative Strength Index (RSI) bei neutralen 42, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) befindet sich im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass die jüngste Erholung eher eine Stabilisierung oberhalb der Trendunterstützung als eine impulsive bullishe Bewegung ist.

Das technische Setup deutet wiederum darauf hin, dass das Aufwärtsmomentum fragil bleibt und unmittelbar auf Widerstand am 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 4.427 USD stoßen dürfte. Ein Anstieg darüber würde jedoch die 23,6%-Retracement-Barriere nahe 4.529 USD freilegen. Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung nahe dem 200-Perioden-SMA um 4.352,88 USD, gefolgt vom 50,0%-Retracement bei 4.344 USD. Ein klarer Rückgang unter diese Spanne würde den Weg zu tieferen Fibonacci-Unterstützungen bei 4.262 USD und anschließend 4.144 USD öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)