- Gold fällt auf ein Ein-Wochen-Tief, da ein stärkerer US-Dollar und steigende Renditen von US-Staatsanleihen das Metall belasten.
- Starke US-Daten zur Geschäftstätigkeit und hawkische Signale der Fed stärken die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung.
- XAU/USD rutscht unter den 50-Tage- und 100-Tage-SMA und hält damit die kurzfristige technische Tendenz bearish.
Gold (XAU/USD) fällt am Donnerstag auf ein Ein-Wochen-Tief, da steigende Renditen von US-Staatsanleihen und ein stärkerer US-Dollar (USD) einen zunehmend hawkischen Ausblick der Federal Reserve (Fed) widerspiegeln. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei rund 4.260 Dollar und damit fast 0,65% tiefer im Tagesverlauf.
Die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe sprang am Mittwoch um 15,2 Basispunkte (bps) nach oben und notiert nun bei rund 5,15%, dem höchsten Stand seit 2007. Auch die Renditen am kürzeren Ende der Kurve bewegen sich nahe Mehrjahreshöchstständen.
Ein starker Satz von US-Daten zum S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) trieb die Bewegung an. Der Composite PMI stieg im September überraschend auf ein Fünfjahreshoch von 58,4 und deutet auf eine robuste wirtschaftliche Entwicklung hin, was der Fed mehr Spielraum gibt, die hartnäckige Inflation zu bekämpfen.
Die starken Zahlen verstärkten die Erwartungen, dass die US-Notenbank die Zinsen im Oktober erneut anheben könnte, nachdem sie in der vergangenen Woche eine Zinserhöhung um 25 bps vorgenommen hatte. Das CME FedWatch Tool beziffert die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf rund 75%, nach 55% am Vortag. Höhere Kreditkosten belasten Gold, da sie die Attraktivität zinstragender Anlagen erhöhen.
Die Verschiebung sorgt auch weiterhin für eine starke Nachfrage nach dem US-Dollar. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,27 und damit auf dem höchsten Stand seit zwei Monaten. Ein stärkerer US-Dollar macht Gold für Käufer aus Übersee teurer.
Jüngste Äußerungen von Fed-Vertretern haben die Tür für weitere Zinserhöhungen offengehalten, wobei die Entscheidungsträger die Notwendigkeit betonten, die Inflation wieder auf das 2%-Ziel zu bringen. Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte am Donnerstag: "Wir müssen die Inflation rechtzeitig wieder auf das Ziel bringen," und fügte hinzu, dass es "vernünftig sei, bis zum Jahresende eine weitere Zinserhöhung zu sehen."
Unterdessen halten erhöhte Ölpreise im Zusammenhang mit dem Krieg im Nahen Osten die Inflationsrisiken nach oben gerichtet und untermauern die Erwartungen einer strafferen Geldpolitik in den großen Volkswirtschaften.
Die Vereinigten Staaten und der Iran führten Anfang dieser Woche am Rande der Generalversammlung der Vereinten Nationen Gespräche, doch die beiden Seiten liegen weiterhin weit auseinander, was die Beendigung des Krieges betrifft. Reuters berichtete unter Berufung auf einen hochrangigen iranischen Beamten, dass Teheran die Antwort Washingtons auf seine Friedensvorschläge prüft, die darauf abzielen, die US-Seeblockade gegen iranische Häfen aufzuheben und die Straße von Hormus wieder zu öffnen.
Mit Blick nach vorn warten Händler auf weitere Kommentare der Fed, die wöchentlichen US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und das Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping später am Donnerstag.
Technische Analyse: Verkäufer bleiben unter den wichtigen täglichen SMAs in Kontrolle
XAU/USD bleibt kurzfristig bärisch, da es unter die wichtigen Simple Moving Averages (SMAs) fällt. Der Spot-Goldpreis wird unter dem 50-Tage-SMA bei 4.311 USD und dem 100-Tage-SMA bei 4.308 USD gedeckelt, was einen nahegelegenen Widerstandsbereich bildet und auf Abwärtsrisiken hindeutet. Momentum-Indikatoren untermauern diesen schwächeren Ton, wobei der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart nahe einem neutralen Wert von 42 verharrt und der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator im negativen Bereich liegt, was darauf hindeutet, dass Verkäufer die kurzfristigen Schwankungen weiterhin kontrollieren.
Auf der Abwärtsseite liegt die anfängliche Unterstützung bei der horizontalen Marke nahe 4.150 USD, deren Bruch den nächsten bärischen Zielbereich um 4.000 USD freilegen würde. Auf der Oberseite müssten die Bullen die gebündelten 50- und 100-Tage-SMAs um 4.310 USD zurückerobern, um den unmittelbaren Druck zu verringern, wobei der nächste Widerstand dann beim 200-Tage-SMA bei 4.541 USD und die weiter entfernte strukturelle Barriere bei 4.700 USD liegt. Solange diese übergeordneten Niveaus nicht überwunden werden, dürften Erholungen Schwierigkeiten haben und das Risiko bergen, wieder in Richtung des zugrunde liegenden Unterstützungsbands zurückzufallen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 24. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar zeigt sich am frühen Donnerstag gegenüber seinen Rivalen weiterhin widerstandsfähig, wobei der USD Index nach einem Anstieg von mehr als 0,5 % und dem höchsten Tagesschlussstand seit zwei Monaten am Mittwoch stabil über 101,00 bleibt. In der zweiten Tageshälfte stehen die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe im US-Wirtschaftskalender im Fokus. Die Marktteilnehmer werden zudem weiterhin die Kommentare von Zentralbankern genau unter die Lupe nehmen.