- EUR/USD springt, da der Rückkaufplan des Treasury die US-Renditen nach unten zieht.
- Fed-Protokolle zeigen, dass die Entscheidungsträger bereit sind, zu straffen, falls die Inflation ins Stocken gerät.
- Wetten auf eine EZB-Zinserhöhung bleiben fest, da die Inflation in der Eurozone leicht steigt.
Der Euro (EUR) legt während der nordamerikanischen Sitzung am Mittwoch gegenüber dem US-Dollar (USD) um mehr als 0,85% zu, obwohl die jüngsten Protokolle der Federal Reserve (Fed) einen hawkischen Ton hatten, wobei einige Teilnehmer zusammen mit den drei Gegenstimmen andeuteten, dass eine Zinserhöhung notwendig sein könnte, falls der Disinflationsprozess ins Stocken gerät. EUR/USD handelt bei 1,1673 nahe den Zweieinhalb-Monats-Hochs.
EUR/USD steigt, da niedrigere US-Renditen hawkische Fed-Protokolle ausgleichen
Die Federal Reserve veröffentlichte ihr Protokoll der Juli-Sitzung, in dem die Abweichler anerkannten, dass die Inflation breit angelegt zu sein scheint, und eine stärker "restriktive Geldpolitik" unterstützten. Das Protokoll zeigte, dass die Entscheidungsträger wegen der Inflation besorgt sind, wobei viele Teilnehmer einschätzten, "dass eine Straffung der Geldpolitik wahrscheinlich notwendig wäre, wenn die Inflation nicht zurückgeht."
Die FOMC-Protokolle zeigten keine Diskussion über eine Lockerung der Geldpolitik. Der neue Fed-Vorsitzende Kevin Warsh fragte den Ausschuss, ob es für die US-Notenbank besser wäre, nur sechs geldpolitische Sitzungen abzuhalten, was zwei Monate vollständiger Daten ermöglichen würde. Unterdessen bleibt der Zeitplan für 2026 unverändert.
Der Rückkauf langfristiger Anleihen durch das US-Treasury deutet darauf hin, dass das Treasury über erhöhte Renditen besorgt ist. Von Bloomberg zitierte Quellen sagten: "Die Maßnahmen sind im Wesentlichen eine Methode der Kontrolle der Zinskurve, die darauf abzielt, langfristige Zinsen zu unterdrücken, die als zu hoch angesehen werden und das Risiko bergen, die wirtschaftliche Expansion zu gefährden."
Der harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI) der Eurozone stieg im Juli auf 2,9% von 2,8% im Juni und entsprach damit den vorläufigen Prognosen. Die Kerninflation stieg auf 2,5% nach 2,4% im Juni.
Die Daten untermauern die Argumente für höhere Zinssätze in Europa weiter. Es wird erwartet, dass die von Christine Lagarde geführte Europäische Zentralbank (EZB) auf der Sitzung am 10. September die Zinsen um 25 Basispunkte anheben wird. Der Geldmarkt hatte laut Prime Terminal-Daten eine Wahrscheinlichkeit von 88% für eine Zinserhöhung eingepreist.
Im weiteren Verlauf werden auf dem US-Wirtschaftskalender die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, eine Rede von St. Louis Fed-Präsident Alberto Musalem und die S&P Global Flash PMIs stehen. In Europa werden Händler auf den deutschen Erzeugerpreisindex (EPI), die Handelsbilanz und Reden von EZB-Mitgliedern achten,
EUR/USD-Kursprognose: Technischer Ausblick
Auf dem Tages-Chart notiert EUR/USD bei 1,1678. Das Paar weist kurzfristig eine bullische Tendenz auf, da sich der Kurs über dem Cluster längerfristiger Unterstützungen bewegt, das durch die dreifache Simple Moving Average-Konstellation um 1,1470 und den zurückeroberten Trendlinienbruch bei 1,1459 definiert wird, was auf eine zugrunde liegende Nachfrage bei Rücksetzern hindeutet. Das Momentum ist überdehnt, wobei der Relative Strength Index (RSI) mit 14 Perioden bei 72,8 liegt, was den Markt in überkauftes Terrain bringt und darauf hindeutet, dass sich der Aufwärtsfortschritt trotz des konstruktiven Trendumfelds verlangsamen könnte.
Auf der Oberseite liegt die nächste bedeutende Hürde bei der horizontalen Widerstandslinie bei 1,1849, die den unmittelbaren Aufwärtstrend begrenzt und überwunden werden müsste, um die laufende Rallye auszuweiten. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung im Bereich von 1,1678, gefolgt von der ehemaligen Trendlinienbarriere bei 1,1459 und dem Cluster der dreifachen Simple Moving Averages um 1,1470, wo bei einem tieferen Korrekturrückgang voraussichtlich wieder Käufer auftreten werden.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 20. August, im Blick behalten:
Der US Dollar Index (DXY) geriet am Mittwoch breit unter Druck, fiel unter die Region um 99,00 und hielt sich deutlich unter 100,00. Der Rückgang folgte dem Plan des US-Finanzministeriums, den Umfang seiner Liquiditätsstützungs-Rückkaufoperationen für länger laufende Kuponpapiere ab dem 9. September mindestens zu verdoppeln. Das Protokoll der Juli-Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) konnte den Rückgang kaum aufhalten.