Euro legt gegenüber dem US-Dollar zu, da Waller die Wetten auf Fed-Zinserhöhungen dämpft

• EUR/USD zieht Käufer an, da der US-Dollar auf ein Ein-Wochen-Tief zurückfällt.
• Taubenhafte Äußerungen von Fed-Gouverneur Waller dämpfen die Erwartungen an eine Zinserhöhung im September.
• Die EZB wird weithin erwartet, die Zinssätze nächste Woche um 25 Basispunkte anzuheben.

EUR/USD zieht am Donnerstag Käufer an, da eine starke Rallye des japanischen Yen (JPY), schwächere US-Arbeitsmarktdaten und ein Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen den US-Dollar (USD) belasten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt EUR/USD bei rund 1,1622 und liegt damit im Tagesverlauf um etwa 0,30% im Plus.

Der US Dollar Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 99,00 und damit nahe einem Ein-Wochen-Tief, nachdem er am Mittwoch bei 99,86 und damit auf dem höchsten Stand seit dem 14. August gelegen hatte. Unterdessen fällt die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe den zweiten Tag in Folge auf rund 4,74% zurück, nachdem sie bei 4,81% und damit auf dem höchsten Stand seit Oktober 2023 gelegen hatte.

Taubenhafte Äußerungen von Federal Reserve (Fed)-Gouverneur Christopher Waller veranlassen Händler dazu, ihre Wetten auf eine Zinserhöhung in diesem Monat zurückzuschrauben. Waller sagte, er sehe "endlich einige Anzeichen einer Disinflation in den jüngsten Daten" und dass die "Zinsentscheidung im September von der Inflation im August abhängt." Er fügte hinzu, dass er es unterstützen würde, die Zinssätze unverändert zu lassen, wenn die August-Daten die jüngsten Fortschritte bestätigen.

Waller sagte außerdem, das Mandat der Fed bestehe darin, "Preisstabilität und Vollbeschäftigung zu erreichen, nicht die finanziellen Bedingungen," und fügte hinzu, dass das derzeitige Zinsniveau "uns wieder auf 2% Inflation bringen könnte."

Laut dem CME FedWatch Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der Sitzung der Fed am 15.-16. September auf rund 48% von 63% einen Tag zuvor gefallen.

Unterdessen liefern gemischte US-Wirtschaftsdaten widersprüchliche Signale. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe stiegen in der Woche bis zum 29. August auf 206K und lagen damit leicht über der Markterwartung von 205K und dem vorherigen Wert von 204K. Der ISM-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor stieg im August jedoch auf 55,4 von 54,1 im Juli und übertraf damit die Erwartungen von 54,3. Die Indizes für gezahlte Preise und Beschäftigung stiegen auf 72,6 bzw. 47,8. Händler warten nun auf den am Freitag anstehenden Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht, um neue Hinweise auf den geldpolitischen Ausblick der Fed zu erhalten.

Auf der anderen Seite des Atlantiks wird weithin erwartet, dass die Europäische Zentralbank (EZB) auf ihrer geldpolitischen Sitzung in der kommenden Woche die Zinssätze anheben wird. Dieser Schritt würde die zweite Zinserhöhung in diesem Jahr markieren, da die Zentralbank versucht, die Inflation einzudämmen, die vor allem durch erhöhte Ölpreise im Zusammenhang mit dem Krieg im Nahen Osten angetrieben wurde.

Eine Reuters-Umfrage ergab, dass alle 65 befragten Ökonomen erwarten, dass die EZB ihren Einlagefazilitätssatz am 10. September um 25 Basispunkte auf 2,50% anheben wird. Rund 91% erwarten, dass der Satz bis zum Jahresende bei 2,50% bleibt, während 78% davon ausgehen, dass er bis Mitte 2027 auf diesem Niveau verharrt.